可能帮助你避开AI市场顶部的3个ETF选择

人工智能热潮带来了前所未有的市场动态。虽然AI相关股票持续攀升，标准普尔500指数——传统上被视为多元化基准——却日益集中于科技股。这种集中度引发了对市场脆弱性的合理担忧，尤其是在AI相关企业的增长预期发生变化时。

精明的投资者正在探索替代途径，以在不过度依赖科技驱动的动能的情况下保持市场敞口。解决方案在于以股息为重点和行业特定的交易所交易基金（ETF），这些基金提供真正的多元化并减少科技行业的重叠。

捕捉股息同时规避科技集中

Vanguard 高股息收益指数基金ETF (VYM) 是寻求收入和风险缓释的投资者的理想选择。其股息收益率为2.4%——远高于标准普尔500指数平均的1.1%——该基金提供有意义的收入。其投资组合涵盖566个持仓，跨多个行业，金融行业占比21%，科技行业仅占14%。值得注意的是，在前五大持仓中，只有博通（Broadcom）属于科技领域。该基金的0.06%的管理费率在广泛多元化和定期分红的背景下几乎可以忽略不计。今年迄今的表现已达13%，显示防御性布局并不意味着牺牲回报。

基于收入的权重：不同的标准普尔500指数方法

Invesco 标普500收入ETF (RWL) 通过以收入生成而非市值为基础对成分股进行加权，重新构想指数基金的构建方式。这一根本性的转变带来了截然不同的投资组合结构。其前十大持仓包括沃尔玛（Walmart）、麦克森（McKesson）和联合健康（UnitedHealth）等公司，这些企业的收入来源庞大，独立于AI叙事。科技股的比重缩减至12%，而医疗保健成为主导行业，占比21%。尽管管理费略高，为0.39%，但较低的科技敞口使得风险意识强的投资者可以接受这一成本溢价。今年的涨幅为17%，收益率为1.3%，证明以收入为导向的策略在科技泡沫担忧期间也能实现具有竞争力的表现。

纯防御型：消费必需品为焦点

对于寻求完全规避科技波动的投资者，State Street 消费必需品精选行业SPDR ETF (XLP) 提供零科技敞口。该基金专注于消费必需品公司——销售日常必需品的企业，无论经济周期如何，需求都保持稳定。沃尔玛、好市多（Costco）和宝洁（Procter & Gamble）构成了投资组合的基础，共占持仓的29%。这些蓝筹股通常表现出稳定性和定期分红，反映在ETF的2.7%收益率上。虽然2025年的表现较为平淡，低于1%，但股息缓冲非常重要。此外，如果市场参与者最终重新评估AI估值，转向防御性消费必需品可能会加速该基金的上涨潜力。0.08%的管理费使其成为一种成本效益高的对冲工具。

在不平衡市场中建立韧性

AI相关投资产品的激增重塑了市场结构，令许多投资组合经理感到担忧。这三只ETF为不满意当前科技集中度水平的投资者提供了具体的替代方案。无论是优先追求高股息收益、寻求替代的加权方法，还是选择纯粹的防御性特性，每只基金都能满足不同的风险偏好，同时保持有意义的市场参与。在投机过度达到不可持续水平的时期，这些多元化、以股息为导向的策略往往能证明其价值。