#StrategyBitcoinPositionTurnsRed 策略比特币仓位转为红色 机构BTC承压
比特币已进入一个即使是最大机构持有者也明显承压的阶段。比特币交易价格在74,500美元至75,500美元区间,策略的平均成本为76,052美元,已使其仓位进入未实现亏损区域。持有约713,502枚比特币,总成本基础为542亿美元,市值现已跌破购入底线,带来心理和战略双重压力。
比特币跌破策略成本的主要推动力在于宏观经济的剧烈转变。1月30日提名凯文·沃尔什为美联储主席,引发了对更鹰派货币政策立场的担忧。随后美元走强,推动市场风险偏好下降,重压比特币及其他风险资产。
地缘政治动态未能提供支撑。尽管美伊关系紧张升级,比特币并未表现为避险资产。相反,投资者出售流动性头寸以筹集现金,导致比特币与股市同步下跌,而非作为数字黄金。
杠杆作用加剧了下行压力。周末约有25亿美元的杠杆头寸被清算,形成机械式的抛售链条。这些强制平仓加速了下行势头,推动比特币突破关键的机构参考水平。
从战略角度来看,策略的仓位仍具有结构性韧性。不存在保证金追缴风险,因为比特币持仓未被质押,破产风险极低。然而,股权溢价的侵蚀意义重大。策略股份目前交易价格大约比峰值低70%,大大限制了公司通过增发股票来购买更多比特币的能力。
机构的信心正受到更广泛的考验。现货比特币ETF的资金流出表明,即使是长期持有策略也面临压力,波