快照民工

中东能源基础设施遭到密集攻击，市场信息严重缺失，油气价格剧烈波动。修复受损设施需时数月甚至数年，供应中断时间超过预期，导致不确定性成为能源价格的主要驱动力。分析师称市场面临的风险及波动加剧，尤其是卡塔尔拉斯拉凡液化天然气厂遭袭后，全球LNG供应将持续收紧。

一场关于具身智能的“数据暗战”正在悄然打响。
今年 1 月，湖北人形机器人创新中心向智元机器人交付了数千小时的训练数据，完成了国内首例定制化人形机器人数据交易。
行业巨头方面，京东日前喊出了建成全球规模最大、场景最全的具身智能数据采集中心的口号，计划动员超10万内部员工及最多50万外部人员，开启一场史无前例的“人海战术”。
视线转向海外，韩国机器人公司 Robotis 于今年 1 月在乌兹别克斯坦设立子公司，计划在一块 11 万平方米的土地上建起一座巨大的“数据工厂”，用于收集机器人行为数据。
按小时计费的定制化交易、数十万人的大动员、远赴中亚建厂，这一系列举措都折射出整个具身智能行业

2025年，巨子生物陷入与华熙生物的舆论争议，核心品牌“可复美”受到影响，导致营收和净利润双降。尽管可复美下降1.6%，但可丽金增长9.2%。未来将集中于医美业务和新品牌孵化，目标在2026年重回增长。

AI“光进”趋势越发明确，产业浪潮催发新热点风口。英伟达宣布分别向光子技术巨头Lumentum和Coherent各注资20亿美元，并锁定数十亿美元的长期采购承诺及未来产能权益。这是继去年3月推出全球首款量产CPO交换机后，英伟达在光互联领域的又一次历史性布局。
一文看懂OFC和GTC大会上最新的产业发展进度和未来蓝图。

上海楼市的“暖意”在数据中悄然探头。
国家统计局最新发布的数据显示，2月份，上海新房价格环比上涨0.2%，由平转涨；二手房价格环比同样上涨0.2%，正式终结了此前连续9个月下跌态势。这也是上海楼市在经历调整后，首次出现一二手房价格同步回正的积极信号。
从同比数据看，2月上海新房价格同比上涨4.2%，继续在全国范围内保持领先地位。业内人士普遍认为，在政策“组合拳”的精准发力与市场积压需求的共振下，上海楼市正迎来一个成色十足的“小阳春”。
一进入3月，市场热度便强势回归。网上房地产数据显示，3月前15天，上海二手房网签量逼近1.4万套，其中3月9日至15日当周成交7233套，创下自2021年

当前油价上涨与2011至2014年高油价周期不同，主要因页岩油行业对价格信号的反应能力减少，美国经济的供给侧缓冲机制已失效。此外，劳动力市场疲弱、家庭流动性紧张和通胀压力加剧，使得油价上涨对经济的负面影响更难以抵消。

中东局势升级导致全球主要央行政策转向鹰派，因能源价格上涨带来通胀压力。英国央行和欧洲央行均表示密切关注通胀，对未来加息持开放态度。市场反应激烈，但部分分析师认为可能过度反应，央行对经济影响的评估仍在进行中。

阿里巴巴最新财报显示，利润因AI投资承压，但长远投资价值仍受市场关注。摩根大通与高盛分析利润下降为“盈利重置”，指出云业务和AI需求增长显著，预计未来数季度将加速增长。阿里未来目标是五年内云业务收入超1000亿美元，且即时零售有望在2029年实现盈利。投行普遍看好阿里股价，认为短期波动为入场机会。

恒生科技指数开盘跌0.97%。小米、京东、网易跌超2%。
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市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

霍尔木兹海峡关闭导致油价飙升，摩根大通由看空转为战术性看多美元，认为其为有效对冲工具。美元走强的情景，包括极端升级和霍尔木兹中断等，欧元和英镑走势复杂，日元面临更高干预门槛。挪威克朗和澳元受益于能源冲击，而人民币影响较小。

昨晚全球资本市场经历剧烈波动，因以色列总理内塔尼亚胡讲话扭转市场情绪，宣布将暂停对伊朗能源设施的空袭，并强调战争将比预计短暂。美国财政部放宽对俄罗斯原油政策，进一步平息市场恐慌，油价大幅回落，股市逐步企稳。尽管冲突暂时降温，但以色列的军事目标仍存隐患，地面行动可能持续。

中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变，为连续十个月保持不变。
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美联储降息预期迅速瓦解，新债王Jeffrey Gundlach指出，两年期美债收益率暗示可能加息。全球能源价格上涨引发通胀担忧，华尔街已基本排除2026年降息可能，市场鹰派预期超出美联储指引，暗示紧缩风险加大。

黄金和白银暴跌主要受到利率预期逆转和流动性压力的影响。美欧央行释放利率下行较慢的信号，加上投资者削减贵金属头寸，使金银价格大幅下滑。散户对黄金的热情减弱，专业投资者也在降低持仓，加之美元强劲，导致资金流出。市场对全球经济增长的预期下降，也使得其他大宗商品受挫。

亚马逊创始人贝索斯正在筹集1000亿美元用于收购芯片、国防和航空航天等制造业公司，并通过AI技术加速自动化转型。他的新公司Project Prometheus旨在开发模拟物理世界的AI技术，为制造业提供效率提升。此计划引起华尔街和硅谷的关注，众多投资者和机构纷纷参与。

文章讨论了当前市场状况，特别是纳斯达克的表现和地缘政治对市场的影响。作者认为美联储难以进一步降息，市场希望寄托在地缘局势的缓和上，但对美国和以色列的地面进攻及其对伊朗的影响表示担忧。同时分析了黄金和铜的价格波动，指出市场存在一定的不确定性，投资者需谨慎。整体上，作者倾向于保持观望，认为风险控制是关键。

美股消费股近期大幅下跌，反映出市场对“滞胀”预期的担忧。原油价格飙升和疲弱的宏观数据让投资者记起1970年代的滞胀危机，当时经济增速低迷而通胀高企，企业盈利受到影响。

美国参议院民主党人Elizabeth Warren向特朗普提名的美联储主席候选人凯文·沃什发信，要求他解释与爱泼斯坦活动的关联。信中提到沃什可能参与的两场活动，并询问他与爱泼斯坦及特朗普家族的关系。Warren要求沃什在3月31日前回应。