2026 التطلعات: هذه القوى الهيكلية الستة تمهد الطريق للدورة التالية

صِفْر

العنوان الأصلي: الطريق إلى 2026: 6 اتجاهات تشكل العملات المشفرة

المؤلف الأصلي: 0xJeff، المستثمر في الذكاء الاصطناعي

ترجمة النص الأصلي: دينغ دانغ، Odaily صحيفة كوكب اليومية

سنة 2025 ستكون مليئة بالتحديات لصناعة التشفير - رغم أن الرئيس الأمريكي الحالي قد تعهد بجعل الولايات المتحدة مركزًا عالميًا للتشفير والذكاء الاصطناعي، إلا أن سوق التشفير هذا العام لا يزال صعبًا للغاية.

منذ أن تولى ترامب منصبه رسميًا في يناير، شهدت السوق لحظات ضغط متكررة، وكان أكثرها فتكًا هو حدث الانهيار المفاجئ في أكتوبر - حيث كاد ذلك الانخفاض الحاد أن يُشل الصناعة crypto بأكملها.

على الرغم من أن ردود الفعل المتسلسلة لهذا الانهيار المفاجئ لم يتم حلها بالكامل حتى الآن، إلا أن الخلفية الكلية وعوامل الاتجاه الإيجابي في الصناعة تشير إلى فصل أكثر إيجابية، وأيضًا آفاق أكثر إيجابية لعام 2026.

ستقوم هذه المقالة بتفكيك 6 اتجاهات تعيد تشكيل صناعة التشفير من وراء الكواليس، لتقديم لمحة مبكرة عن الصورة المحتملة لعام 2026. دعونا نبدأ.

1. سوق التنبؤ = منتج خيارات مشفرة يجد PMF

سوق التنبؤ (PM) شهد مؤخرًا اختراقًا على مستوى الصناعة، حيث تجاوز حجم التداول الاسمي الأسبوعي 30 مليار دولار لأول مرة قبل أسبوعين.

نرى أن نوعية السوق تتوسع بسرعة - السياسة، الرياضة، الألعاب الإلكترونية، الثقافة الشعبية، أسواق الإشارات، الاقتصاد الكلي، التشفير، المالية، تقارير الأرباح، التكنولوجيا، وغيرها، تتفتح بشكل شامل.

@Polymarket و @Kalshi تتطور وفقاً لمبدأ “كل شيء يمكن التنبؤ به”، تغطي جميع المواضيع الشائعة؛ بينما المشاريع الناشئة مثل @trylimitless و @opinionlabsxyz تتعمق في مجالات محددة - Opinion تركز على السوق الكلي البحت، وتقدم توقعات لمؤشرات اقتصادية مثل أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي واليابان؛ بينما Limitless تركز على الأصول المشفرة، وتقدم مجموعة أوسع من العملات وأطر زمنية أكثر تنوعاً.

كانت خيارات التشفير شائعة للغاية خلال سوق الثور الكبير في عام 2021، ولكنها تراجعت بعد ذلك بسبب العديد من المشاكل، وأهمها سوء واجهة المستخدم/تجربة المستخدم ونقص السيولة.

تسد الأسواق التنبؤية تمامًا فجوات خيارات التداول. إنها توفر واجهة صديقة للغاية، مما يسمح لأي شخص ليس لديه أي معرفة مالية بالمراهنة على أي حدث؛ في نفس الوقت، من خلال إنشاء أسواق مثيرة للاهتمام لجذب المستخدمين، يمكن لأي شخص المشاركة، ليصبح صانع سوق ومتداول (من خلال المراهنة على “نعم” و “لا” في نفس الوقت). بدلاً من فهم مجموعة من الأحرف اليونانية والمصطلحات المعقدة، يكفي أن تشتري حصص “نعم” أو “لا”.

مثل الخيارات، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام أسواق التنبؤ للتحوط من تعرض أصولهم.

على سبيل المثال:

· هل حصلت على إيرادات كبيرة من الإيهام ولكنك ترغب في التحوط مسبقًا؟ اذهب إلى هذا السوق لشراء No.

· هل تعرض محفظتك للاستثمار لمخاطر طويلة الأجل بشكل كبير؟ اذهب إلى السوق الكلي أو سوق BTC لشراء لا.

أنت تعرف.

السوق التنبؤي هو في الأساس إعادة تغليف الخيارات كمنتج أكثر شعبية يمكن للجميع المشاركة فيه وتحقيق الربح، وأحد أكبر المستفيدين من ذلك هو فرق التعلم الآلي / التنبؤ.

2. سوق التنبؤ = ساحة اختبار مثالية لفريق التعلم الآلي

تقوم المزيد والمزيد من الفرق بضخ استثمارات كبيرة في أسواق التنبؤ، وتحسين إشاراتها ونماذجها، مثل: @sportstensor، @SynthdataCo، @sire_agent، @AskBillyBets وغيرها.

Sportstensor هو طبقة مزودي السيولة لـ Polymarket، حيث يمكن لأي متداول PM المشاركة في مسابقات الإشارات. يمكن أن تحصل أفضل الإشارات على مكافآت من رموز Alpha، كما أن هذه الإشارات ستعود أيضًا إلى Sportstensor لتعزيز نماذج التنبؤ الخاصة بها لتحقيق أرباح مستقبلية.

تسير Synth على مسار “صندوق التحوط عالي التردد” في سوق التنبؤ، حيث تتنبأ بإشاراتها بأسعار الأصول المشفرة لمدة ساعة و 24 ساعة، وتراهن في سوق التنبؤ. تظهر النتائج الأولية الحالية - من 3000 دولار إلى 15000 دولار خلال شهر، بمعدل عائد 500%.

Sire تبني Alpha Vault، مستفيدة من نموذج Sire وبيانات SN44 Score لتوقعات الرياضة، والنتائج الأولية الحالية تتجاوز 600% PnL. إنها أفضل منتج خزينة تأمينية في سوق التوقعات DeFi الذي هو جاهز للإطلاق العام حالياً.

يقدم بيلي أدوات تحليل وشراء تلقائي، مستفيدًا من رؤى فريقه في المراهنات الرياضية (BCS). إنهم يبحثون عن مزاياهم في سوق البارلي (Parlays) في كالشِي، ويخططون لتوسيع استراتيجيتهم وحجم الخزينة (ستُعاد العوائد المستقبلية إلى حاملي الرموز بعد وصول حجم الخزينة إلى العتبة).

جاذبية سوق التنبؤ تكمن في أنه ينمي بطبيعته مشاهد متعددة تشبه “مسابقة الذكاء الاصطناعي على طريقة داروين”، حيث يمكن لفرق التعلم الآلي إثبات استراتيجياتها في بيئة السوق الحقيقية.

يمكن لـ Synth و Sire و Billy المشاركة في مسابقة Sportstensor ، وسرعان ما يمكنهم أيضًا المشاركة في War of Markets التي تخطط لها @aion5100 و @futuredotfun على Polymarket و Kalshi.

الأكثر برودة هو أن Polymarket ستصدر قريبًا رمز Poly، بينما تجذب المشاريع الجديدة PM السيولة وحجم المعاملات من خلال حوافز الرموز. يمكن لفريق التعلم الآلي البحث عن الأسعار الخاطئة وإجراء التحكيم، بينما يستفيد بشكل غير مباشر من حوافز الرموز.

هل يجعلك تتذكر أيام Hyperliquid المبكرة؟

حدث الشيء نفسه مرة أخرى، لكن هذه المرة في سوق التنبؤات، وليس في العقود الدائمة.

3. حرب النيبنك تبدأ

نحن نرى تغييرات رئيسية: الشركات الناشئة الكبيرة في Web2 والشركات تطلق L1/L2، وتدمج روابط دفع العملات المستقرة لخدمة المستخدمين مباشرة. في الوقت نفسه، فإن المشاريع الأصلية للعملات المشفرة تتحرك أيضًا نحو خدمات المالية في العالم الحقيقي.

مثل فرق @ether_fi و @useTria و @AviciMoney و @UR_global ، الآن تقدم بطاقات استهلاك مشفرة غير وصائية، مما يسمح للمستخدمين باستخدام الأصول على السلسلة مباشرة في العالم الحقيقي.

في غضون عام واحد فقط، تحول هذا السوق من بحر أزرق إلى ساحة معركة مزدحمة، حيث يتنافس 20-30 لاعباً بارزاً على نفس مجموعة مستخدمي العملات المشفرة.

الاختلافات الحالية تتركز أساسًا في:

· نسبة الاسترداد / الخصم: أفضل استرداد من Tria، ولكن يجب دفع رسوم سنوية

· سعر الصرف، التحويل، رسوم الصراف الآلي

· نظام الحقوق (السفر، تصنيف الفنادق، صالات المطارات، الأنشطة)

· كسب / تكامل DeFi (عوائد الأموال غير المستخدمة، استهلاك الإقراض): EtherFi تتقدم في هذا الاتجاه، حيث تقدم عوائد مرتفعة + قدرة استهلاك الإقراض.

ومع ذلك، فإن البنية التحتية لمعظم المنتجات متشابهة. إنها تعتمد على البنوك / الجهات المصدرة المتعاونة الحاصلة على ترخيص Visa / Mastercard، وبالتالي فهي أكثر شبيهة بـ “نقاط دخول المستخدم”، وليست بنكًا رقميًا بمعناه الحقيقي.

لذا:

· تخضع للرقابة من قبل البنك المتعاون بدلاً من المشروع نفسه

· رصيد المستخدم هو مجرد حساب افتراضي، وليس حساب بنك حقيقي

· عادة ما تتوقف الوظائف عند “استهلاك التشفير”، مع نقص في خدمة التحويل الكامل للعملات القانونية أو الخدمات المصرفية

حاليًا، يتأثر الجميع بهذه القيود، لذلك ليس هناك تأثير كبير. ولكن مع تزايد حدة المنافسة، فإن من يمكنه أن يصبح “البنك الحقيقي” هو من يمتلك الميزة الأساسية. المشاريع التي يمكنها التحكم في نظام الامتثال والتنظيم الخاص بها، ستكون قادرة على تقديم حسابات بنكية حقيقية، وقنوات للإيداع والسحب بالعملات المتعددة، وتحقيق تكامل سلس بين التشفير والمالية التقليدية.

في هذا الصدد، تتقدم UR (من نظام Mantle البيئي) خطوة للأمام، حيث تعمل حاليًا تحت إشراف FINMA، ولديها ترخيص مصرفي سويسري، وتدعم سبع عملات قانونية، بينما تدعم في نفس الوقت الخدمات المالية التقليدية والعالمية (مثل التحويلات عبر سبع عملات في النظام المصرفي التقليدي).

4. التطبيقات الرائدة في صناعة التشفير أصبحت أوضح من أي وقت مضى

· تداول

· توقع

· عائدات DeFi

· عملة مستقرة

· توكنات الأصول

لقد انتقلنا من CEX → DEX الفوري → DEX الدائم ، حتى وصلنا إلى عصر Hyperliquid.

تدفق “Launchpad” المضاربة الفائقة بقيادة Pumpdotfun، مما أثار ظهور العديد من منصات الإطلاق على السلسلة المدفوعة بالسرد.

تشهد الأسواق التنبؤية تطورًا سريعًا، حيث تلامس لأول مرة المستخدمين الرئيسيين (لم نشهد مثل هذا الانتشار الفيروسي منذ عصر NFT، وهذه المرة يحب الناس حقًا هذا المنتج).

يشارك DeFi بشكل كامل في وول ستريت في مجالات العائدات الهيكلية، ومنتجات الفائدة، والعملات المستقرة، وRWA/DePIN، وتوكنينغ الأصول، وأدرك الناس أنهم يمكنهم “امتلاك جزء من المستقبل” وكسب العائدات من ذلك (حتى يمكنهم استخدامه كضمان للاقتراض).

تتوسع جميع التطبيقات الرئيسية للعملات المشفرة بشكل أكبر: تقوم CEX بإطلاق تطبيقات محفظة فائقة، مثل Base App وBinance وOKX، بينما تعمل محافظ أخرى على توسيع قدراتها بسرعة، مما يسهل على المستخدمين العاديين البدء.

تعود ICO - حيث أطلقت Coinbase أول ICO لموناد، وتزداد المنصات الأخرى (Legion، Kaito) بسرعة.

5. كريبتو الذكاء الاصطناعي وجد PMF

تم احتلال الذكاء الاصطناعي المشفر في بداياته بمجموعة من العملات الميم الخاصة بالذكاء الاصطناعي ومشاريع تغليف GPT، حيث كانت تُعرف نفسها بـ"عملاء الذكاء الاصطناعي"، لكن الآن قد تلاشى هذا الضجيج.

في الوقت الحاضر، تدعم المدفوعات القائمة على blockchain والعملات المستقرة التجارة الآلية بين الوكلاء؛ وتساعد تقنيات التشفير مثل TEE و ZK بالإضافة إلى حوافز ورموز العقوبات على جعل أنظمة الذكاء الاصطناعي قابلة للتحقق، وقابلة للتحكم، وقابلة للتنبؤ.

تدعم الطبقات (مثل x402، ERC-8004، المحفظة القابلة للبرمجة، إطار الفوترة، الاستدلال/الحساب القابل للتحقق) الأساس لـ “التعاون السلس بين الذكاء الاصطناعي والبشر”، (تتيح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والبشر إجراء المعاملات والتعاون بسلاسة في أي وقت وفي أي مكان، وتوفر آليات الحماية لتجنب فقدان السيطرة على الذكاء الاصطناعي).

في الوقت نفسه، تبرز “الذكاء الاصطناعي الدارويني” كطبقة تنافسية، تدفع التطور من خلال الحوافز الحقيقية، وتنظم الإشارات، وتحسن الأداء. لا يزال الاستخدام الأكثر نجاحًا هو التجارة وإشارات التنبؤ، وهو ما يتوافق بشدة مع جينات صناعة التشفير.

تتبنى المزيد والمزيد من الأنظمة البيئية نموذج داروين هذا، حيث يتم تحفيز المطورين من خلال الرموز، ومكافأة المساهمين، ودعم البحث والتطوير، مما يعزز جودة منتجات الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن هذا لا يزال في مراحله المبكرة، إلا أن بعض الشبكات الفرعية في نظام Bittensor البيئي قد أظهرت أداءً رائعًا.

ومع ذلك، فإن أداء رموز معظم مشاريع Crypto AI لم يعكس هذه التقدمات بشكل متزامن - لا تزال العديد من المشاريع أقل بنسبة 30-90% من سعر TGE، حتى وإن كانت تقدم بنية تحتية حقيقية وفائدة فعلية.

6. دخلت DeFi عصر “DeFi الديناميكية”

لقد أصبحت DeFi لفترة طويلة العمود الفقري لصناعة العملات المشفرة، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة 130 مليار دولار، تغطي DEX، والإقراض، ومنتجات العائد، والعملات المستقرة.

تتمثل مزايا DeFi في القابلية للبرمجة، والقابلية للتحقق، وارتفاع القابلية للتجميع، حيث أن البروتوكولات الرائدة هي الأنظمة الأكثر قدرة على تحمل الاختبارات في الصناعة بأكملها. ومع ذلك، لم تتغير الآليات الأساسية لـ DeFi بشكل أساسي خلال السنوات الخمس الماضية، مثل صنع السوق بالسيولة المركزية أو آليات الإقراض التي ظلت ثابتة نسبيًا.

لكن تخيل الآن: ماذا سيحدث إذا كانت بروتوكولات DeFi الجديدة قادرة على زيادة/خفض الرافعة المالية تلقائيًا بناءً على السعر المتوقع للأصل الأساسي، وإعادة موازنة مراكز LP تلقائيًا، والدخول والخروج من السوق تلقائيًا؟

هذه هي بداية “عصر DeFi الديناميكي” المدفوع بالذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة.

DeFi المعزز بتعلم الآلة

@AlloraNetwork هو اللاعب الرئيسي، يعمل مع بروتوكولات رائدة لإدخال الذكاء الاصطناعي القائم على التعلم الآلي في DeFi التقليدي:

· استراتيجيات LP المركزية المدفوعة بتعلم الآلة

· إدارة الرافعة الديناميكية

· تحسين العائدات بناءً على إشارات المخاطر الاستباقية

تُنتَج هذه التوقعات والإشارات بواسطة شبكة Allora للتفكير، حيث يمكن لمهندسي الذكاء الاصطناعي/تعلم الآلة المساهمة بالنماذج والحصول على مكافآت توكن من خلال آلية تحفيز داروينية، حيث يكافأ التصميم النماذج التي تقدم أداءً أفضل.

استراتيجيات DeFi المدارة بواسطة الذكاء الاصطناعي والمولدة بواسطة الذكاء الاصطناعي

@gizatechxyz و @almanak يقدمان أيضًا نوعًا جديدًا من المنتجات:

· Giza هي مديرة أصول الذكاء الاصطناعي، تقوم بتوزيع الأموال بشكل ذكي بين بروتوكولات DeFi المتعددة.

· Almanak يسمح للوكيل الذكي بنشر استراتيجيات Vault المميزة بالرموز في غضون دقائق، مما يجعله في نفس الوقت موزعًا للأموال ومنصة لإنشاء الاستراتيجيات. وهذا يجعل Almanak يعمل كموفر لرأس المال (يجلب TVL لمشاريع DeFi)، وأيضًا كمنصة لإنشاء خزائن مديري الصناديق.

مع تزايد اندماج TradFi و DeFi، تعزز التعلم الآلي القيم الأساسية لـ DeFi وإدارة المخاطر، وتصمم الذكاء الاصطناعي استراتيجيات أكثر تعقيدًا، قد نشهد في عام 2026 سرعة توسع أكبر لـ DeFi، حيث يظهر طبقة مالية إنترنتية أكثر ذكاءً واستقلالية وتكيفًا.

ماذا بعد؟

في عام 2026، قد نشهد تداخل عدة روايات - حيث تتجمع العملات المشفرة، والذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي، والأصول الحقيقية، وDePIN، والروبوتات، وما إلى ذلك لتكوين اقتصاد رقمي متداخل يعمل بالتعاون بين البشر والوكالات.

· أصبحت DeFi ديناميكية

· تدفع الذكاء الاصطناعي DeFi للتوسع إلى المزيد من المستخدمين

· الحصول على نطاق أوسع من المستخدمين لروابط الدفع المشفرة، العملات المستقرة والتطبيقات الرئيسية

· Neobank يدمج Web2 و Web3 معًا

· من المتوقع أن يستمر حجم السوق في التوسع، وأن تصبح فرق التعلم الآلي جزءًا أساسيًا.

تسريع الانتقاء الطبيعي، فقط عدد قليل من الأصول يمكن أن تزداد قيمتها حقًا.

من المرجح أن تختار المشاريع المشفرة الاكتتاب العام الأولي بدلاً من الطرح الأولي للعملات من أجل الحصول على السيولة والامتثال والحجم من خلال الأسواق المالية التقليدية.

الدورة التالية = دورة الدمج العميق بين TradFi و DeFi.