ملخص السوق: صندوق بلاك روك للبيتكوين يواجه تقاطع الموت وسط اضطرابات سوق العملات المشفرة

• إشارة فنية هابطة تؤدي إليها تراجعات تقاطع المتوسطات لمدة 50 يومًا أدنى المتوسط لمدة 200 يوم، مما يثير شكوكًا جديدة بينما يتداول البيتكوين بالقرب من 91,800 دولار.
• تراجعت صناديق البيتكوين الأمريكية بمقدار 77.3 مليون دولار، ووضع Kalshi احتمالات إغلاق الحكومة عند 43%، مما يزيد من الضغوط الكلية إلى جانب تقديرات البنوك لفترة المخاطر بين 20-50%.
• تشير الرسوم البيانية إلى دوران طويل الأمد للعملات البديلة، حتى مع وصول الخسائر غير المحققة إلى 350 مليار دولار؛ في الوقت نفسه، يدفع النواب الثنائيون من أجل الوصول إلى العملات المشفرة في خطط 401(k)، مما قد يفتح تدفقات رئيسية جديدة.

صندوق BlackRock’s iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) شكل تقاطع الموت الأول، حيث عبر المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا أدنى المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم. يُظهر هذا المؤشر الفني، الظاهر على مخططات TradingView الأخيرة، غالبًا تحولًا نحو الاتجاهات الهابطة، مما يثير القلق بين المستثمرين مع اقتراب البيتكوين من 91,792 دولارًا.

تدفقات ETF البيتكوين الفوري لا تزال مستمرة

بالأمس، سجلت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية صافي تدفق خارجي قدره 77.3 مليون دولار، وفقًا لبيانات من SoSoValue. تفوقت BlackRock’s IBIT على الاتجاه من خلال قيادة التدفقات الداخلة، بينما شهدت Fidelity’s FBTC أكبر تدفقات خارجة. تصل الأصول الإجمالية تحت الإدارة لهذه الصناديق الآن إلى 119.9 مليار دولار، مما يعكس النمو ولكن مع تقلبات في دمج العملات الرقمية في التمويل التقليدي.

إضافة إلى توتر السوق، وضعت منصة التوقعات Kalshi احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية في 31 يناير 2026 عند 43%—وهو أعلى مستوى منذ أزمة العام الماضي. يُظهر الرسم البياني ارتفاعًا حادًا في الاحتمال منذ منتصف نوفمبر.

الإعلانيتحليل Goldman Sachs يقدر خطرًا بنسبة 40-50%، في حين ترى JPMorgan احتمالات بين 20-40% لفشل التمويل في أوائل 2026. يشير كلا البنكين إلى أن إغلاقًا موجزًا قد يقلل فقط بنسبة 0.1-0.2% من الناتج المحلي الإجمالي الأسبوعي، مع إمكانية تعويض معظم الخسائر. ولكن إغلاقًا مطولًا، نتيجة للمناقشات حول تمويل قانون الرعاية الميسرة والإنفاق، قد يسبب أضرارًا اقتصادية أوسع.

إشارات دوران العملات البديلة

على جانب العملات البديلة، تبرز الرسوم البيانية من المتداول Merlin “ساعة الدوران”. يظهر رأس مال السوق للعملات البديلة مقابل البيتكوين اختبارًا صعوديًا بعد 1100 يوم من التوحيد، مما يعكس نمطًا مشابهًا في إيثريوم مقابل البيتكوين

تشير البيانات التاريخية إلى أن هذا الإعداد سبقه ارتفاعات هائلة للعملات البديلة في الدورات السابقة، مما يشير إلى احتمالية تحولات بعيدًا عن هيمنة البيتكوين.

الإعلانيتحليلمخطط BTCUSDT بواسطة TradingView تكشف بيانات Glassnode عن خسائر غير محققة عبر منظومة العملات الرقمية، تصل إلى نحو $350 مليار، مع استحواذ البيتكوين على $85 مليار. تشير المؤشرات على السلسلة إلى انخفاض السيولة، مما يمهد لزيادة التقلبات في الأسابيع القادمة.

وفي الوقت ذاته، يشير تسعير الخيارات لعقد البيتكوين بقيمة 100,000 دولار المنتهي في 30 يناير إلى احتمالية ضمنية بنسبة 70% أن يغلق البيتكوين عند أو أدنى من هذا المستوى، وفق نماذج Black-Scholes.

وفي سياق دفع لاعتماد العملة المشفرة على نطاق أوسع، أرسل مجموعة من أعضاء لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، بقيادة الرؤساء Patrick McHenry و Maxine Waters، رسالة إلى رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات Paul Atkins تطالبه بالموافقة الفورية على البيتكوين والعملات المشفرة في خطط 401(k).

وتستند الرسالة إلى الأمر التنفيذي 14330 من أغسطس، الذي يؤكد على توسيع الوصول إلى الأصول البديلة للمدخرات التقاعدية. مع امتلاك الأمريكيين تريليونات الدولارات في مثل هذه الحسابات، قد تفتح الأبواب لتدفقات العملات المشفرة.

الأفكار النهائية

بينما تتفاعل الأسواق مع هذه التطورات، يستعد المستثمرون لعدم اليقين. بينما تحذر الإشارات الفنية من تصحيحات، تقدم التحولات السياسية وأنماط الدورات لمحات من الصعود. يظل مشهد العملات الرقمية غير متوقع كما هو دائمًا.

الإعلانيت