التمويل اللامركزي  复兴何时到来？Degen 们的「داخل السلسلةالتعدين秘籍」

المؤلف: FC ، شريك ، SevenX Ventures المصدر: X ، @FC \ _0X0

التمويل اللامركزي  热潮要回来了吗？是时候做好准备。

هذا هو دليل التعدين داخل السلسلة للفائزين الثلاثة في صيف التمويل اللامركزي01928374656574839201 الذين حصدوا المكاسب خلال دورتين. تم شرح “كيفية اختيار الأهداف” و “ما يجب عليك الاهتمام به” بشكل واضح.

هل لماذا ارتفعت الربيع الحالي داخل السلسلة التعدين بشكل ضعيف؟

Smrti Lab 联创 0x992 @0x992eth بدأت في متابعة والمشاركة في التمويل اللامركزي منذ عام 2018، وبدأت في تقديم خدمة مزود سيولة في صيف عام 2020، وأنشأت أيضًا صندوق التمويل اللامركزي الخاص بها.

ويعتقد أن قلب تلك الفترة في عام 2020 كان الفائض من السيولة المرتبطة بالتمويل اللامركزي  Summer ، مع حوالي 800 مشروع إصدار العملة ، حيث كان هناك ما يقرب من مشروعين للتداول كل يوم تقريبًا خلال تلك السنتين.

ويوجد مشكلة واضحة جدًا في هذا الدورة المعروفة باسم Point Summer، وهو أن الجميع لا يجرؤون على القيام بإنشاء عملة حقيقية، ولم يفكروا بشكل جيد في ما يجب أن تكون عملة تحرير 01928374656574839201 لمدة أربع سنوات، ولم يفكروا في كيفية الحفاظ على الابتكار كـ vToken أو كـ تحريض لمدة أربع سنوات.

وأشار أيضًا إلى أن مفهوم أرباح Point Summer غامض إلى حد ما ، والمشكلة الأساسية هي نقص السيولة في السوق ، وتتجلى بشكل محدد في جانبين:

1. يتعذر العثور على عوائد دورية 2）التمويل اللامركزي  乐高的创新不足，无法吸引新用户

رأيه الشخصي، Liquid Staking هي بالفعل مجال متوافق تمامًا مع احتياجات السوق ولديها إمكانات نقدية و TVL زاد، ولكن المفتاح هو كيفية فتح آلية العوائد لتعزيز ازدهار السوق المستمر.

هل يمكن أن يكون هناك موسم “التمويل اللامركزي  Summer” آخر؟

جيمي @0xJimmyYin بدأ في تطوير Dapp في وقت مبكر، ثم عمل في DEX، وفي عام 2020 أسس iZUMi Finance، والتي تركز على توفير LaaS للنظام البيئي متعدد السلاسل، وتقديم خدمات متعددة للمشاريع بما في ذلك السيولة.

ذكر جيمي أنه في السوق السابق، تم توزيع العديد من السيولة الخارجية عبر تصميم Tokenomics المعقد الذي يقوم بتوزيع الأرباح طبقة بطبقة، مما أدى إلى خلق تأثير ثروة هائل وجذب مستمر للعديد من اللاعبين الجدد. والعديد من MM قاموا بنقل الأموال المركزية إلى العمل داخل السلسلة. أما الاتجاه الحالي الشائع فهو نقل الأموال الموجودة داخل السلسلة إلى منصات مركزية لإجراء عمليات RWA، وهذا يعكس نقص العوائد الموجودة داخل السلسلة.

جيمي يعتقد أن جولة التمويل اللامركزي  السابقة تركت قيمة ملحوظة لصناعة الخدمات المالية بأكملها، وأن احتياجات المستخدمين الحقيقية لا تزال موجودة. على سبيل المثال، على الرغم من أن بعض المشاريع لم تصدر العملات، إلا أنها خلقت سيناريوهات استخدام فعلية من خلال معدل الفائدة المراجحة وغيرها من الحوافز.

إذا استطاع السوق الحالي البقاء مستقرًا، فإن تدفق الأموال الجديدة لن يكون ساذجًا، ولكن إذا انخفضت بعض المشاريع في النهاية إلى الصفر، وتفتقر إلى عمليات تجارية حقيقية وقيمة بديلة، فإنه سيكون من الصعب بشكل كبير إعادة إثارة اهتمام المستخدمين في المستقبل.

لذلك، سيكون قدرة الابتكار في المنتج على الوصول إلى مستوى التمويل اللامركزي السابق هو العامل الحاسم لتحديد قيمة هذه الأوراق النقدية في المستقبل. 01928374656574839201

كيف تختار التوقيت والهدف للتعدين؟

نيو @0xNeoSu بدأت الاستثمار كمستثمر ملاك منذ عام 2018 وأسست مجموعة Arcane في عام 2011.

يعتقد NEO أن جوهر التعدين في داخل السلسلة هو إنشاء السيولة و TVL لمشاريع التمويل اللامركزي ومساعدة المشاريع في بدء التشغيل البارد.

داخل السلسلة، أهم مرحلتين يجب أن يشارك فيهما التعدين:

1. مرحلة التشغيل الباردة
2. في مرحلة متأخرة ، أي في مرحلة حيث يكون لدى الرمز النقدي استخدام واضح ومرحلة تأكيد.

في المرحلة الوسطى ، وهي فترة صعبة عادة عندما يتم إطلاق المشروع واكتمال التحفيز ، يحتاج المستثمرون إلى متابعة التخطيط طويل الأجل للمشروع ومساعدة رمز المكافأة على النظام البيئي وما إذا كانت نموذج العمل التجاري للمشروع يمكن أن يدعم فترة فتح الأقفال للمستقبل 4 سنوات.

عند تقييم المشاريع التي تستحق المشاركة في التعدين، أكدت NEO على عاملين رئيسيين:

1. تنوع مصادر الدخل و غنى البروتوكول 2）يجب أن يكون سقف المشروع مرتفع بما فيه الكفاية، أي ما إذا كان المشروع يمتلك دعمًا عالي الجودة وموارد ومزودي السيولة (LP)، حيث تؤثر هذه العوامل مباشرة على تقييم المشروع وإمكانيات التطور على المدى الطويل.

ذكر نيو بيراشاين، وقال إنه مشروع ممتاز في مجال السيولة. توضح نموذج نقاطهم بوضوح للمستخدمين كم من العملة يمكنهم الحصول عليه في النهاية، بينما تواجه العديد من مشاريع LRT مشاكل، حيث يقدمون غالبًا فقط نقاطًا دون قواعد توزيع العملة أو نموذج العائد.

كمزود السيولة، ما الذي يجب أن تهتم به؟

0x992 يعتقد أن المشكلة الأساسية التي يواجهها مزودو السيولة هي: متابعة

1. في نهاية فترة الاستثمار ، ما هو الم rendement الذي يمكن الحصول عليه من المشروع. شفافية وثبات نتيجة هي الأساس لنجاح المشروع، سواء كان LP مرتبطًا بـ BTC أو LP بأشكال أخرى، فإنه سيتم متابعة نسبة الاستثمار واسترداد الأصول.

2. شفافية الاستراتيجية هذا هو أحد المعايير الهامة لضمان العائد. يجب على LP أن يكون واضحًا بشأن كيفية عمل الأموال، وخاصة عند تنفيذ استراتيجيات متعددة، فهو أمر حيوي معرفة متى سيتم تحقيق أي نوع من العوائد لكل جزء من الأموال.

3）السيولة与策略容量 من الضروري النظر ليس فقط (مثل APY أو APR) ، ولكن أيضا في سيولة سيولة الأصول ، وخاصة القدرة على سحب الأصول بسرعة عند سحب السوق أو الأموال واسعة النطاق. يمكن لقدرة السيولة على الإدارة والاستراتيجية حماية سلامة أموال المستثمرين في ظل ظروف السوق القاسية ومنع أحداث “البجعة السوداء”.

في النهاية ، يتم تقييم كل شيء بناءً على معدل العائد على العملة. بغض النظر عن كيفية ترويج فريق المشروع لمؤشرات العوائد المعقدة (مثل DPI و APY وما إلى ذلك) ، فإن LP يهتم فقط بمدى قدرتهم على استرداد BTC أو ETH أو أي أصول تشفير أخرى. هذه العوامل - العوائد الفعلية والسيولة والشفافية - هي الأساس الذي يستند عليه Farmers وفرق المشاريع من التمويل اللامركزي لتحقيق النجاح على المدى الطويل.

داخل السلسلة التعدين的收益究竟来自于哪里？

جيمي يشرح أن مصدر الدخل ينقسم أساسا إلى نوعين: رسوم التداول والفائدة.

مشاركو رسوم التداول ينقسمون إلى ثلاث فئات وفقًا للدوافع:

1. المستخدم العادي الذي يدفع رسوم الغاز 2）استخدام وقت الفارق بين المعلومات داخل السلسلة وخارجها للحصول على الموردين المراجحة أو BOT التجاري 3）الاستيلاء على توزيع مجاني الحصول على توزيع مجاني أو العلماء من خلال التداول داخل السلسلة

تمثل اتفاقية الاقراض النموذجية بروتوكول التنفس. هناك نوعان رئيسيان:

1. أرباح الإقراض المضمونة ب BTC و ETH في المراحل الأولى
2. عائدات التكديس بعد تحويل Ethereum إلى PoS. مثل ليدو ، يوجه 10٪ من العائد إلى البروتوكول لدعم العائد الحقيقي للأساس. بالإضافة إلى ذلك ، تقدم مشاريع PointFi مثل Blast و Manta و Merlin وغيرها عائدًا قائمًا على التكديس الفردي ، حيث يتم الحصول على العائد من خلال إيداع الأصول فقط.

وأشار أيضا إلى أن مصادر الدخل الحقيقية خارج السلسلة، مثل USDM والاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى العائدات من تجار CeDeFi، هي مكملات مهمة أيضا.

NEO 认为，التمويل اللامركزي  项目的真实收益主要来自两种形式：一是单币الفائدة，二是相同资产之间的价值对应。

الأصول الشائعة عادة ما تكون مجموعات من BTC إلى BTC أو ETH إلى ETH، لأن هذه الأصول ليس بينها فروقات تداول، مما يجنب مخاطر العقود والعوامل الخارجية الأخرى.

وأشار إلى أن كيفية تعزيز قيمة العملة بشكل فعال من خلال حوض السباحة هو أمر صعب، على الرغم من أن السيولة لا تتقلب كل يوم، إلا أن أسعار الأصول قد ترتفع بشكل كبير عند حدوث أحداث كبروتوكول، لذلك يأمل المستثمرون في أن تكون الأصول التي يمتلكونها آمنة وتحمل إمكانات للحفاظ عليها لفترة طويلة.

طريق التداول هو وحيد، آمل أن أتمكن من مساعدة الجميع في العثور على شركاء مناسبين، إلى اللقاء في الفعالية القادمة.