نيفيديا الأسبوعية big dump10% تحمل الأسهم الأمريكية BTC، ما الذي أطلقه DeepSeek مفتوح المصدر هذا الأسبوع؟

كتبه لوك ، مارس فاينانس

مقدمة

شهدت الأسواق المالية العالمية هذا الأسبوع صدمة عنيفة. انهارت عملة البيتكوين ، باعتبارها “مقياسا” للأصول عالية المخاطر ، تحت تأثير انهيار الأسهم الأمريكية ، وانخفض السعر مرة واحدة إلى 78000 دولار ، وكان فتيل هذا “الانهيار الجليدي” هو الانخفاض الجماعي لأسهم التكنولوجيا الأمريكية ، وأشار مركز الزلزال إلى Nvidia - انخفض سعر سهم عملاق الرقائق الذكاء الاصطناعي بنسبة 10.2٪ في الأسبوع الأول ، وتقلصت قيمته السوقية بأكثر من 300 مليار دولار ، مما أدى مباشرة إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بنسبة 4.7٪ ومؤشر Nasdaq 100 بنسبة 5.9٪. صعود وهبوط البيتكوين هو مجرد سطح ، ومن أجل استكشاف الأسباب الكامنة وراء انهيار سوق الأسهم الأمريكية ، علينا أن نحول انتباهنا إلى متغير جديد: أصدرت DeepSeek خمس تقنيات أساسية في “أسبوع المصدر المفتوح” ، مدعية أنها يمكن أن تحقق زيادة بمقدار ثلاثة أضعاف في كفاءة طاقة الحوسبة على الأجهزة الحالية ، مما يجعل السوق مليئا بالشكوك حول مستقبل احتكار الرقائق.

تحطم فلاش نفيديا: “واترلو” من إمبراطورية الأجهزة

إن هبوط NVIDIA ليس عرضيا ، ولكنه تفشي مركز لضغوط متعددة:

تحذير الأداء: توقعات المؤسسة تشير إلى أن نمو إيرادات مركز البيانات لعام 2025 Q1 من إنفيديا سيتباطأ من 75٪ إلى 48٪، حيث تبرد سريعًا توقعات السوق لطلبات الأجهزة.

ظل استبدال التكنولوجيا: في نفس الأسبوع ، عقدت شركة DeepSeek الصينية الذكاء الاصطناعي الناشئة “أسبوعا مفتوح المصدر” رفيع المستوى وأصدرت خمس تقنيات برمجية ادعت أنها تحسن كفاءة طاقة الحوسبة بمقدار ثلاث مرات على وحدات معالجة الرسومات الحالية. لم يهز هذا منطق الأعمال الخاص ب “رقائق التراص” من NVIDIA فحسب ، بل جعل المستثمرين يشمون رائحة “de-NVIDIA”.

خلف عاصفة أسعار الأسهم هذه، تميل ميزان منافسة قوة الذكاء الاصطناعي - من “عصر القوة الوحشية” المكدسة بالأجهزة، إلى “عصر الذكاء البرمجي” المحسن.

DeepSeekالمصدر المفتوح للبرمجيات: خمس ضربات قوية لتعريف قوة الحساب

خمس تقنيات مفتوحة المصدر لـ DeepSeek ليست مجرد تحسينات برمجية، بل هي ثورة حقيقية في قوة البرمجيات. إنها تعيد تعريف علاقة الحوسبة والاتصالات والتخزين، مما يجعل تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال لا يعتمدان بشكل كامل على ترقيات الأجهزة.

1. FlashMLA: استخدم وحدة معالجة الرسومات ك “خط أنابيب ذكي” للضغط على الأداء

تشبه الحوسبة الذكاء الاصطناعي التقليدية المطبخ اليدوي ، مع وجود عدد كبير من المهام التي يجب تعيينها يدويا ، مما يؤدي إلى الهدر والانتظار. يشبه حل تحسين FlashMLA “خط أنابيب ذكي” ، بحيث يمكن جدولة المهام النصية ذات الأطوال المختلفة بدقة بواسطة وحدة معالجة الرسومات ، ويمكن معالجة المهام القصيرة بسرعة ، ولا تهدر المهام الطويلة الموارد.

نقطة الانفجار: تم تحسين أداء الحساب لبطاقة الرسومات H800 إلى 580 TFLOPS، بينما لا يمكن أن تصل الطرق التقليدية إلى سوى 220 TFLOPS.

التأثير: يتم تقليل عدد وحدات معالجة الرسومات المطلوبة لنفس المهمة الذكاء الاصطناعي بنسبة 60٪، مما يؤثر بشكل مباشر على متطلبات الشراء لموردي الحوسبة السحابية.

2. DeepEP: اجعل اتصال GPU أشبه ب “طريق 5G السريع”

في التدريب على نموذج الذكاء الاصطناعي واسع النطاق ، غالبا ما لا يكون عنق الزجاجة في قوة الحوسبة هو الحوسبة ، ولكن تأخير الاتصال. يستخدم DeepEP تقنية ضغط FP8 + RDMA ، وهو ما يعادل بناء “طريق سريع 5G” بين وحدات معالجة الرسومات ، ويكون تدفق البيانات أكثر كفاءة.

بيانات الأداء: زيادة عرض النطاق الترددي للاتصال عبر العقد إلى 150 جيجابايت في الثانية، وتخفيض التأخير بنسبة 83٪.

تأثير: يمكن تقليص حجم مجموعة الخوادم بنسبة 40٪ ، مما يقلل من الاعتماد على أجهزة شبكة إنفينيباند من إنفيديا.

3. DeepGEMM: “موقد غاز متعدد الوظائف” للحوسبة الذكاء الاصطناعي

تعمل DeepGEMM على تحسين طريقة حساب المصفوفة ، والتي تعادل تركيب “موقد غاز ذكي” على وحدة معالجة الرسومات ، والتي يمكنها ضبط قوة النيران ديناميكيا وفقا للمهام المختلفة.

تحسين الكفاءة: يتم زيادة سرعة الحوسبة بمقدار 2.3 مرة ويتم تقليل استهلاك الطاقة بنسبة 55٪ تحت دقة FP8.

تأثير الصناعة: يمكن استبدال Nvidia Tensor Core في بعض السيناريوهات ، وقد استبدلت بعض الشركات طلبات A100 بمجموعات H800 + DeepGEMM.

4. نظام ملفات 3FS: “التخزين الذكي” للبيانات الذكاء الاصطناعي

يعد تخزين البيانات هو مفتاح التدريب الذكاء الاصطناعي ، ويشبه نظام ملفات 3FS “مركز المستودعات الآلي” ، والذي يمكنه استرداد كميات هائلة من البيانات في لحظة ، بدلا من العثور يدويا على الملفات مثل الطرق التقليدية.

سرعة قراءة / كتابة بمعدل 6.6 تيرابايت في الثانية، أسرع بمعدل 12 مرة من نظام ملفات Lustre.

التأثير: يتم تقصير وقت المعالجة المسبقة لبيانات التدريب بنسبة 70٪ وتقليل متطلبات الاستثمار في وحدة معالجة الرسومات بنسبة 35٪.

5. “تأثير كرة الثلج” لبيئة المصدر المفتوح

استراتيجية DeepSeek مفتوحة المصدر تشبه كرة الثلج. تظهر بيانات GitHub أن مكتبتها مفتوحة المصدر قد تم تنزيلها أكثر من 1.2 مليون مرة في الأسبوع ، 30٪ منها من مطورين أوروبيين وأمريكيين. هذا يعني أن المطورين في جميع أنحاء العالم يتكيفون بسرعة مع هذه التحسينات ، مما يزيد من تآكل سيطرة NVIDIA على النظام البيئي للبرمجيات.

من “تكديس الرقائق” إلى “اختيار الكود”: إعادة تشكيل المشهد الصناعي الذكاء الاصطناعي

خلال السنوات القليلة الماضية، كان منطق تطوير قوة الحوسبة الذكية هو “عملية تصنيع الرقاقات تحدد كل شيء”، ولكن أظهر جدول DeepSeek المفتوح المصدر أن التحسين على مستوى البرمجيات يمكن أن يحقق تحسينًا متسارعًا من دون ترقية الأجهزة. هذا يجعل منطق تقدير صناعة الحوسبة الذكية بأكملها تبدأ في التغير.

مأزق شركة NVIDIA: تجاوزت الاستثمارات في البحث والتطوير 120 مليار دولار أمريكي لتطوير وحدة معالجة الرسوميات بنية Blackwell، لكن البيئة المغلقة لبرمجيات CUDA أصبحت بدلاً من ذلك مشكلة “قفل العملاء”، مما أدى إلى زيادة هائلة في الإنفاق على تحسين البرمجيات من 15% إلى 40% في ميزانيات الذكاء الاصطناعي لعام 2025 لشركات ميتا ومايكروسوفت وغيرها.

صعود قوى جديدة: ارتفع تقييم الشركة الأم ل DeepSeek بنسبة 300٪ في ثلاثة أشهر إلى 72 مليار دولار ، متجاوزا الذكاء الاصطناعي الاستقرار.

اختيار المطورين العالميين: تظهر إحصائيات GitHub أن 27٪ من مشاريع الذكاء الاصطناعي العالمية تستخدم مكونات DeepSeek ، متجاوزة PyTorch Lightning.

هل يمكن أن تكون نفيديا عملاقة لا يمكن أن تسقط؟ كيف ستمتص الأسهم الأمر السلبي هذا؟

إن هبوط Nvidia ليس فقط اضطرابا في صناعة الذكاء الاصطناعي ، ولكنه مرتبط أيضا باستقرار سوق الأسهم الأمريكية بأكملها. كشركة رائدة في القيمة السوقية لسوق أسهم التكنولوجيا ، فإن كل تقلب حاد في Nvidia يؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل في السوق. إذن ، كيف يجب أن تستوعب الأسهم الأمريكية هذا الهبوط؟

على المدى القصير ، قد يشهد السوق فترة من تدفقات الملاذ الآمن وتصحيح في أسهم التكنولوجيا ، وخاصة إعادة تقييم تقييم صناعة الذكاء الاصطناعي.

في المدى الطويل، لا تزال إنفيديا هي الركيزة الأساسية في صناعة الذكاء الاصطناعي، على الرغم من التحديات التي تواجه تحسين البرمجيات التي تعارض ترقية الأجهزة، إلا أن وحدة معالجة الرسوميات ما زالت النواة في تدريب النماذج الكبيرة والاستدلال. طالما أن السوق تستعيد الثقة، من المحتمل أن تعود إنفيديا إلى الاستقرار مرة أخرى.

قد يعتمد انتعاش سوق البيتكوين على استقرار الأسهم الأمريكية. بمجرد أن يخف ضغط البيع على أسهم التكنولوجيا ، تتعافى شهية السوق للمخاطرة ، وتعود السيولة ، ومن المتوقع أن تؤدي عملة البيتكوين ، باعتبارها “الذهب الرقمي” ، إلى انتعاش.

لم يعد مستقبل عالم الذكاء الاصطناعي مجرد منافسة للأجهزة ، بل عصر قوة الحوسبة المعرفة بالبرمجيات. في هذا اليوم وهذا العصر ، ستذهب الشركات التي يمكنها استخدام الكود “لتحويل الأحجار إلى ذهب” إلى أبعد من تلك المهووسة ببناء مطارق أكبر.

أسبوع المصدر المفتوح من DeepSeek هو مجرد البداية ، وهو مشهد حوسبة الذكاء الاصطناعي جديد يعيد تشكيل العالم بهدوء.