هل هناك خفض واحد فقط هذا العام؟ باول يجعل العودة إلى "الصقر"، بيتكوين تفقد المكاسب

المؤلف: ماري ليو من بيتبوش نيوز بيتبوش

خلال فترة الصباح يوم الأربعاء، ارتفعت الأسواق المشفرة بعد أن أعلنت وزارة العمل الأمريكية عن انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر مايو دون التوقعات. ارتفع سعر بيتكوين إلى أكثر من 70,000 دولار أمريكي، لكن الزخم تراجع بسرعة بعد بقاء البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير وإشارته إلى أنه قد يخفض مرة واحدة فقط هذا العام. وفي الوقت الذي نكتب فيه، يتداول بيتكوين بسعر 68,250 دولار أمريكي، وقد ارتفع بنسبة 1.5% خلال الـ 24 ساعة الماضية.

عملة بديلة表现积极، القيمة السوقية ترتيب العملات المشفرة في أول 200 عملة، يشهد معظمها ارتفاعًا في الأسعار.

أداء أفضل لعملة DePIN الجديدة (IO) بزيادة تصل إلى 35٪، يأتي بعدها Livepeer (LPT) بزيادة 19.3٪، و Injective (INJ) بزيادة 12.6٪. تراجعت Akash Network (AKT) بنسبة 10.5٪، وانخفضت FLOKI (FLOKI) بنسبة 7.9٪، و MANTRA (OM) بنسبة 5.3٪.

القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية حاليًا هي 2.48 تريليون دولار، وحصة سوق بيتكوين هي 54.1%.

تجاهلت الأسواق الأمريكية تصريحات باول، حيث انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 30 نقطة أو 0.09٪ في نهاية يوم الأربعاء، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.85٪، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.53٪. وهما يحققان إغلاقًا جديدًا للأيام الثلاثة المتتالية. ارتفع سهم نفيديا (NVDA.O) بنسبة 3.5٪، و ارتفع سهم آبل (AAPL.O) بنسبة 2.86٪، حيث استعادا لفترة وجيزة لقب الشركة الأعلى قيمة في العالم.

هل سيتم تخفيض الفائدة مرة واحدة هذا العام؟ كلمة باول تميل إلى “الصقر”

يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على معدل الفائدة في النطاق الحالي من 5.25٪ إلى 5.5٪ اليوم ، لكنه خفض توقعاته لخفض سعر الفائدة إلى خفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط في عام 2024. وأشار صانعو السياسة إلى أنه تم إحراز “مزيد من التقدم” نحو هدف التضخم البالغ 2٪.

ومع ذلك، أشار جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في مؤتمر صحفي إلى أنه على الرغم من انخفاض التضخم عن ذروته، لا يزال ليس لديه الثقة لتخفيض أسعار الفائدة حاليًا، ولا يزال غير جاهزًا للإعلان عن تاريخ تخفيض الفائدة.

قال باول: “نعتقد أن تقرير (CPI) لهذا اليوم يحقق تقدمًا ويعزز الثقة. ولكننا نعتقد أننا لا نزال لا نمتلك ثقة كافية للبدء في تخفيف السياسة.”

يعتقد باول أيضًا أن الموقف المقيد للبنك المركزي الأمريكي تجاه السياسة النقدية يؤثر على توقعات التضخم، لكنه أضاف أن المسؤولين في البنك المركزي ما زالوا ينتظرون رؤية تقدم كافٍ.

قال باول: “بمرور الوقت ، سنعرف ما إذا كان مقيدا بدرجة كافية”. لكنني أعتقد، للأسباب التي تحدثت عنها في المؤتمر الصحفي الأخير وفي أماكن أخرى، أعتقد أن الأدلة واضحة جدا على أن السياسة تقييدية ولها التأثير الذي نريده. ”

بالإضافة إلى ذلك ، لا يستعجل معظم المسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة. صرح لورانس ماير ، السابق في مجلس الاحتياطي الفيدرالي: “بيانات مؤشر أسعار المستهلك جيدة ، وأعتقد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يقرر خفض الفائدة في سبتمبر. لأنه قبل اجتماع منتصف سبتمبر ، ستكون لديهم ثلاثة تقارير اقتصادية شهرية.”

يقول بعض المحللين إن توقعات مجلس الاحتياطي الاتحادي اليوم قد تكون قديمة بعض الشيء، ولكن هذا قد يعكس عدم رغبته في تغيير التوقعات بناءً على بيانات واحدة فقط. وفي خطابه أيضًا، أشار باول إلى أن توقعات التضخم التي يقدمها مجلس الاحتياطي الاتحادي تعتبر توقعات محافظة إلى حد ما، وربما لن تكون مؤكدة من قبل البيانات المستقبلية وقد يتم تعديلها.

المحلل: قد يتم التداول في بيتكوين عند المستوى الحالي أو الارتفاع الطفيف

يشير محللو Bitfinex إلى أن قرار الاحتفاظ بمعدل الفائدة ثابتًا يظهر أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي لا يزال حذرًا تجاه التضخم، حيث يحتاج المجلس إلى تحقيق توازن بين ضبط التضخم واستقرار الاقتصاد.

قال المحللون: “من الناحية التاريخية، كانت قرارات خفض الفائدة والاحتفاظ بمعدل الفائدة دون تغيير تؤثر بشكل كبير على تدفق الأصول وأسعار السوق. على سبيل المثال، عادة ما يؤدي اتخاذ قرار خفض الفائدة في الماضي إلى ارتفاع أسعار الأصول وتدفق صناديق ETF، تمامًا مثلما يحدث في سوق الذهب. تظهر السوق الرقمية أيضًا حالات مماثلة. الأحداث الأخيرة المتعلقة بمؤشر أسعار المستهلك ولجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) أدت جميعها إلى زيادة في التقلب، على الأقل على فترات يومية أو أسبوعية. ومع ذلك، منذ شهر مارس، كانت هذه الزيادة في التقلب ذات طابع مؤقت.”

على الرغم من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على معدل الفائدة ثابتا ، فإن الاتجاه العالمي هو خفض أسعار الفائدة ، وهي مسألة وقت فقط قبل أن تخفض الولايات المتحدة البنك المركزي أسعار الفائدة.

قال المحللون: ‘لقد بدأت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم في خفض أسعار الفائدة، مما يشير إلى توسع اتجاه تيسير النقدي. يبدو بوضوح أن بنك إنجلترا والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيقومان بمحاكاة ذلك خلال الأشهر القادمة. يشير دورة السيولة العالمية إلى أن عرض النقود قد يزيد، مما يمكن أن يدعم أسعار الأصول بما في ذلك العملات الرقمية.’

من المحتمل أن تزداد تقلبات سوق التشفير في الفترة القريبة. يقول المحللون: ‘نظرًا لقرار الاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بمعدل الفائدة الحالي وتعديل السوق وفقًا للأخبار، قد تشهد بيتكوين (BTC) تقلبات قصيرة الأجل. ومع ذلك، قد تستمر الاتجاهات العامة في البقاء إيجابية، خاصة إذا استمرت الآفاق الاقتصادية العامة في التحسن.’

وأشاروا إلى أن ثلاثة من بيانات CPI السابقة من الماضي أدت أيضًا إلى ظهور نقاط عالية محلية في أسعار بيتكوين ، مما يشير إلى أن هذا النوع من الإعلانات قد يؤدي إلى تقلب. ونظرًا لأن المستثمرين لا يزالون متفائلين بشأن تخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام ، فمن المحتمل أن يتم تداول بيتكوين عند مستوياتها الحالية أو يظهر ارتفاع طفيف.

قال مات بروساك ، الرئيس التنفيذي لشركة Ionic Digital: بمحاولة الاحتفاظ بنعومة الهبوط ، قد يؤدي أي انخفاض كبير في سعر بيتكوين إلى فرص تراكم جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.