Delphi Digital Backtest: BTC Fünfjahres-Medianrendite über 8-fach, ETH ohne Verlust

Laut einer Analyse, die die Krypto-Forschungsinstitution Delphi Digital am 30. April auf X veröffentlichte, zeigen die Backtests für den Zeitraum seit dem 2016. Mai im Halten seit 2016-05, dass ETH und SOL nach Berücksichtigung der Staking-Erträge in allen fünfjährigen Haltedauern keine negativen Renditen aufwiesen; BTC verlor im schlechtesten Fall etwa 13%. Die 5-Jahres-Medianrendite von BTC lag bei über dem 8-Fachen, die 5-Jahres-Medianrendite von ETH lag nahe beim 13-Fachen.

Analysemethode und Datenumfang

（Quelle: Delphi Digital）

Laut dem X-Beitrag von Delphi Digital vom 30. April wurde die Analyse von den Analysten @yeak__ geleitet. Es wurden die täglichen Kursdaten ab Mai 2016 verwendet, um umfassende Backtests für alle möglichen fünfjährigen Haltedauern von BTC, ETH und SOL durchzuführen. Die Renditeberechnung für ETH und SOL umfasst die jeweils anwendbaren Staking-Erträge.

Wichtigste Ergebnisse der Backtests

Laut der von Delphi Digital am 30. April veröffentlichten Analyse lauten die Backtest-Ergebnisse für die einzelnen Assets wie folgt:

· BTC wies in allen fünfjährigen Haltedauern nur in 11 Zeitfenstern negative Renditen auf. Der schlechteste Einstiegspunkt war der 16. Dezember 2017 (nahe am Höhepunkt des vorherigen Marktzyklus), wobei nach fünf Jahren beim Austritt nahe am Tiefpunkt des 2022er-Zyklus gelegen wurde; die Rendite betrug etwa -13%. Die Medianrendite bei fünfjährigen Haltedauern von BTC lag bei über dem 8-Fachen.

· ETH und SOL wiesen nach Berücksichtigung der jeweiligen Staking-Erträge in allen fünfjährigen Haltedauern keine negativen Renditen auf. Die Medianrendite bei fünfjährigen Haltedauern von ETH lag nahe beim 13-Fachen.

Delphi Digital merkte außerdem an, dass kürzere Haltedauern empfindlicher gegenüber dem Einstiegskurs sind; wobei bei einem Szenario mit der ungünstigsten Haltedauer als Benchmark lediglich Daten aus wenigen Ausnahmen im historischen Stichprobenmaterial widergespiegelt würden.

Vergleich mit traditionellen Vermögenswerten

Laut der Analyse von Delphi Digital vom 30. April betrug der kumulierte Kursanstieg von Nvidia (NVDA) in den vergangenen fünf Jahren etwa das 14-Fache und wird üblicherweise als Vergleichsmaßstab für Krypto herangezogen. Delphi Digital wies darauf hin, dass diese Zahl nahe am dritten oder vierten Quartil (Q3) der historischen 5-Jahres-Renditeverteilung von BTC und ETH liegt, aber nicht den historischen Höchstbereich der Rendite für die beiden genannten Assets repräsentiert.

Häufige Fragen

Welche Assets umfasst der 5-Jahres-Haltedauer-Backtest von Delphi Digital?

Laut der Analyse, die Delphi Digital am 30. April auf der X-Plattform veröffentlicht hat, umfasst der Backtest BTC, ETH und SOL; der Datenumfang sind tägliche Kurse ab Mai 2016, und die Renditeberechnung für ETH und SOL umfasst die jeweils anwendbaren Staking-Erträge.

Wie lautet die schlechteste Performance der 5-Jahres-Haltedauer von BTC?

Laut der Analyse von Delphi Digital vom 30. April war der schlechteste Einstiegspunkt für BTC der 16. Dezember 2017 (nahe am Höhepunkt des vorherigen Zyklus); nach fünf Jahren wurde bei einem Austritt nahe dem Jahresende-Tiefpunkt 2022 gelegen, die Rendite betrug etwa -13%; über alle Haltedauern hinweg gab es für BTC nur in 11 Zeitfenstern negative Renditen.

Welche Beziehung besteht zwischen der 5-Jahres-Rendite von Nvidia und der historischen Performance von BTC und ETH?

Laut der Analyse von Delphi Digital vom 30. April betrug der kumulierte Kursanstieg von Nvidia (NVDA) in den vergangenen fünf Jahren etwa das 14-Fache, was nahe am dritten oder vierten Quartil (Q3) der historischen 5-Jahres-Renditeverteilung von BTC und ETH liegt, statt den historischen Höchstbereich der Rendite für diese beiden Assets zu repräsentieren.