Le grand frère Ma Ji, Huang Li Cheng, a perdu 1,6 milliard ! L'investissement en monnaie virtuelle à Taïwan est-il protégé contre les liquidations ?

Le grand frère Ma Ji, Huang Li Cheng, a subi une liquidation forcée en opérant une position à effet de levier élevé sur Ethereum sur Hyperliquid. En seulement 20 jours, ses bénéfices sur le papier de 44,5 millions de dollars (environ 1,37 milliard de nouveaux dollars taïwanais) se sont transformés en pertes de 10 millions de dollars (environ 300 millions de nouveaux dollars taïwanais), avec une perte totale d'environ 1,67 milliard de nouveaux dollars taïwanais. Le président de la Commission des valeurs mobilières, Peng Jinlong, a répondu qu'il allait promouvoir rapidement la loi sur les services d'actifs virtuels pour établir un mécanisme de protection des investisseurs.

Pourquoi la plus grande liquidation forcée de l'histoire a-t-elle eu lieu ?

Le Bitcoin avait atteint un nouveau sommet historique il n'y a pas si longtemps, mais le 10 octobre, les traders du marché des cryptomonnaies ont subi la plus grande vague de liquidations forcées de l'histoire. La forte volatilité du marché est principalement due à la menace du président américain Trump d'imposer de nouveaux tarifs douaniers élevés sur la Chine, ce qui a entraîné une chute de 12 % du prix des cryptomonnaies, affichant une chute en “chute libre”.

L'agence de suivi des données Coinglass a indiqué que le marché a connu “le plus grand événement de liquidation de l'histoire des cryptomonnaies” en 24 heures. Des positions d'une valeur de plus de 19 milliards de dollars (environ 580 milliards de dollars taïwanais) ont été liquidées de force, impliquant plus de 1,66 million de traders, dont plus de 7 milliards de dollars (environ 210 milliards de dollars taïwanais) de positions ont été liquidées en seulement une heure vendredi.

Qu'est-ce que le liquidation forcée ? Un investisseur peut emprunter de l'argent à une plateforme d'échange pour acheter des Bitcoin. Par exemple, vous avez 10 000 dollars, mais vous effectuez un trading avec effet de levier (emprunt d'argent pour amplifier l'effet) et achetez des Bitcoin d'une valeur de 50 000 dollars, en espérant réaliser un profit lorsque le prix du Bitcoin augmente. Mais si le prix du Bitcoin chute trop, la plateforme d'échange craint de ne pas récupérer l'argent qu'elle vous a prêté et va “liquider” vos Bitcoin pour récupérer son argent, mais l'investisseur subira également de lourdes pertes. Cette situation de vente forcée est appelée liquidation forcée.

Coinglass a également indiqué que le montant total des liquidations pourrait être bien plus élevé que ce chiffre, car les échanges ne rapportent pas nécessairement les données pertinentes en temps réel. Par exemple, le plus grand échange de cryptomonnaies au monde, Binance, ne rapporte qu'une seule liquidation par seconde. Les experts estiment que l'ampleur de cette vague de liquidations pourrait dépasser 30 milliards de dollars (environ 920 milliards de dollars taiwanais), le marché surveillant de près si cela déclenchera une réaction en chaîne plus importante.

Frère Ma Ji Huang Li Cheng a perdu 1,6 milliard en 20 jours après avoir réalisé des bénéfices

Le marché des cryptomonnaies a connu “la plus grande tragédie de liquidation de l'histoire”, touchant de nombreux investisseurs, parmi lesquels le plus remarquable est Huang Licheng (Frère Maji). Il a opéré une Position à fort levier en Ethereum sur l'échange décentralisé Hyperliquid, et a subi une liquidation forcée, passant de grands bénéfices à de lourdes pertes en seulement 20 jours, avec des pertes s'élevant à 54,5 millions de dollars (environ 1,67 milliard de dollars taïwanais).

Selon l'analyse de la plateforme de données en chaîne Arkham, le frère Majie Huang Licheng avait initialement un bénéfice de plus de 44,5 millions de dollars (environ 1,37 milliard de dollars taïwanais), mais en raison des fortes turbulences du marché, il a tout perdu, et a finalement subi une perte d'environ 10 millions de dollars (environ 300 millions de dollars taïwanais). Cette expérience de montagnes russes, passant du paradis à l'enfer, est devenue le cas le plus représentatif de cette vague de liquidations.

Face à d'énormes pertes, Huang Licheng a montré une attitude détachée. Il a partagé des rapports pertinents sur les réseaux sociaux, écrivant simplement : « Was fun while it lasted » (Le processus était amusant), avec une attitude plutôt calme. Le 12 à 3 heures du matin, le frère Maji a de nouveau posté sur les réseaux sociaux une capture d'écran montrant qu'en moins de 24 heures, l'Éther et le Bitcoin avaient à nouveau grimpé à 2,28 dollars, avec une augmentation de 150 %, et a déclaré en anglais : « Les cryptomonnaies contrôlent mon monde ».

Cette attitude ouverte reflète la compréhension profonde de Huang Licheng, en tant qu'investisseur en cryptomonnaies expérimenté, des fluctuations du marché. Cependant, pour la plupart des investisseurs individuels, une perte de 1,6 milliard de dollars taïwanais pourrait représenter l'intégralité de leurs économies de toute une vie, et cette extrême volatilité est précisément le cœur des préoccupations des régulateurs.

Doutes sur le délit d'initié : 160 millions de dollars de vente à découvert précise déclenchent des interrogations

Alors que le marché était en pleine tourmente, deux transactions sur l'échange décentralisé Hyperliquid sont devenues le centre de toutes les attentions. Les données montrent que ces deux comptes mystérieux ont soudainement vendu à découvert du Bitcoin et de l'Ethereum juste avant l'effondrement. Avec l'effondrement du marché, ces deux comptes ont réussi à clôturer leurs positions, réalisant un bénéfice total de 160 millions de dollars, puis ont retiré l'intégralité de leurs gains.

Un timing de transaction aussi précis, calculé à la minute, a immédiatement suscité un tsunami de questions sur les réseaux sociaux, considérant qu'il pourrait s'agir très probablement d'un « délit d'initié » basé sur des informations non publiées. Qu'est-ce que le short selling ? Si vous pensez qu'un actif va rapidement perdre de la valeur, vous pouvez gagner de l'argent en « vendant à découvert ». Supposons que vous prévoyez que le Bitcoin pourrait baisser, vous « empruntez » d'abord 100 Bitcoins pour les vendre, et si le Bitcoin baisse effectivement par la suite, vous pouvez alors le racheter à un prix plus bas pour le restituer, ainsi la différence de prix représente votre profit.

Mais certains estiment que ces transactions ont été établies après que le gouvernement de Pékin a annoncé de nouvelles restrictions sur les exportations de terres rares. Les terres rares sont des matières premières clés pour l'industrie high-tech, et cette action de la Chine est considérée comme une forte contre-mesure contre les États-Unis. Ainsi, ces traders n'auraient peut-être pas accès aux “coulisses” des décisions de Trump, mais agiraient plutôt sur la base d'une analyse aiguë de la situation géopolitique.

La loi sur les services d'actifs virtuels à Taïwan peut-elle protéger les investisseurs ?

Alors qu'il y a une grande liquidation de cryptomonnaies, les organismes de réglementation dans le monde entier renforcent leurs contrôles. L'autorité de régulation japonaise prévoit d'interdire le délit d'initié sur les cryptomonnaies, d'améliorer la transparence du marché et de protéger les investisseurs, avec un objectif de législation en 2026. La loi sur les services d'actifs virtuels de Taïwan est un projet de loi proposé par la Commission des valeurs mobilières pour réguler les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), visant à assainir le marché et à protéger les droits des investisseurs.

Points clés de la loi sur les services d'actifs virtuels à Taïwan :

Réglementation par permis : Tous les VASP doivent demander un permis auprès de l'autorité compétente, en ayant des montants de capital et des conditions d'éligibilité spécifiques.

Protection des actifs des clients : Les actifs des clients doivent être conservés séparément des biens propres du VASP et ne font pas partie de sa masse de faillite en cas de faillite.

Gestion des stablecoins : Les émetteurs de stablecoins doivent obtenir une autorisation et disposer d'actifs de réserve suffisants détenus dans des institutions financières nationales.

Interdiction des manipulations : Interdiction des fraudes et manipulations des actifs virtuels, conférant aux autorités compétentes le droit de vérification.

Suite à l'incident de liquidation sur le marché des cryptomonnaies récemment, le président de la Commission des valeurs mobilières, Peng Jinlong, a déclaré le 13 octobre lors d'une séance de questions à l'Assemblée législative que les actifs virtuels présentent des caractéristiques de volatilité extrême, soulignant l'incertitude et le risque élevé de ce marché. Il a donc insisté sur la nécessité d'établir un mécanisme de protection des investisseurs à travers un cadre législatif spécifique, “nous espérons examiner cela rapidement, car une fois la loi spéciale adoptée, sept règlements complémentaires entreront en vigueur.”

Cependant, l'incident de liquidation de Ma Ji Da Ge, Huang Li Cheng, s'est produit sur l'échange décentralisé Hyperliquid, qui, en général, n'est pas soumis à la réglementation d'un seul pays. La loi taïwanaise sur les services d'actifs virtuels cible principalement les échanges centralisés opérant à Taïwan, et sa capacité de juridiction sur les plateformes décentralisées ou à l'étranger est limitée. Cela révèle le dilemme fondamental de la régulation des cryptomonnaies : il existe une contradiction inhérente entre les caractéristiques sans frontières de la finance décentralisée et les limitations territoriales des pouvoirs de régulation des États.

Un influenceur de la cryptomonnaie ukrainienne décède, choquant l'industrie

Selon des médias étrangers, le célèbre influenceur de la cryptomonnaie ukrainienne Konstantin Galich a été retrouvé mort dans sa voiture. La mort de Konstantin Galich, un influenceur et entrepreneur bien connu dans le domaine des cryptomonnaies, a été confirmée. Il a été retrouvé décédé dans une Lamborghini le 11, dans le district d'Obolon à Kiev. Selon les premières enquêtes de la police, la cause du décès serait un suicide.

Un autre nom bien connu de Konstantin Galich est Kostya Kudo, qui est le PDG de Cryptology et possède plus de 66 000 abonnés sur la plateforme IG. Selon ses amis et sa famille, il aurait souffert de dépression en raison de difficultés financières avant l'incident, et il aurait même laissé une lettre de suicide. Cet événement tragique a ajouté une dimension encore plus sombre à cette vague de liquidations.