Morgan Stanley Investment Management a lancé un fonds de réserve en stablecoins afin de répondre à la demande institutionnelle croissante en infrastructures numériques conformes pour les actifs digitaux. Cette décision approfondit sa volonté d’investir dans la tokenisation et dans des produits liés aux crypto, à mesure que la participation au marché s’élargit.

Points clés :

Morgan Stanley a introduit un fonds pour soutenir les émetteurs de stablecoins ayant besoin de solutions de placement de réserve éligibles, liquides et conformes.
La croissance des stablecoins pousse Morgan Stanley à élargir sa stratégie d’actifs numériques et ses offres d’infrastructure de liquidité institutionnelle.
Les initiatives de tokenisation montrent que Morgan Stanley progresse dans l’intégration de la blockchain au sein de ses produits de trésorerie et de ses plateformes d’investissement crypto.

Le fonds de stablecoins de Morgan Stanley cible la demande institutionnelle en réserves

Morgan Stanley Investment Management a annoncé le 23 avril le lancement du Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), un fonds du marché monétaire de type “government money market fund”. Le produit fait partie de la fiducie Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Il est conçu pour s’aligner sur les exigences d’investissement des réserves en stablecoins en vertu de la loi Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act.

Fred McMullen, codirecteur de Global Liquidity chez Morgan Stanley Investment Management, a déclaré :

« Nous sommes heureux d’apporter une nouvelle solution d’investissement au marché, qui cherche à répondre aux besoins des émetteurs de stablecoins. »

Le Stablecoin Reserves Portfolio offre aux émetteurs de stablecoins de paiement une option de fonds du marché monétaire éligible pour investir les réserves requises qui couvrent les stablecoins de paiement en circulation. Le fonds vise à préserver le capital, assurer une liquidité quotidienne et générer un revenu courant maximal tout en maintenant une valeur liquidative nette stable de 1,00 $. Il alloue les actifs uniquement à des liquidités, des bons du Trésor américain, des notes et des obligations ayant des échéances de 93 jours ou moins. Il inclut également certains accords de pension livrée “overnight” garantis par des titres du Trésor américain ou par des liquidités. McMullen a souligné la croissance dans ce secteur, notant l’augmentation du nombre d’émetteurs de stablecoins et l’expansion du volume d’actifs détenus en stablecoins.

Tokenisation et stratégie d’ETF Bitcoin : expansion de la poussée sur les actifs numériques

Amy Oldenburg, responsable de la stratégie d’actifs numériques chez Morgan Stanley, a souligné l’élargissement de l’accès à des solutions d’investissement numériques au sein de l’ensemble de la société. Elle a indiqué que des efforts visent à développer de nouvelles façons de travailler avec les émetteurs de stablecoins dans le cadre d’une modernisation plus large des infrastructures financières. L’initiative vise à améliorer l’expérience des clients institutionnels tout en soutenant l’évolution des structures de marché. Le Stablecoin Reserves Portfolio vient compléter la stratégie d’actifs numériques en cours de la société. En avril, Morgan Stanley Investment Management a également lancé son premier produit d’échange de cryptoactifs, le Morgan Stanley Bitcoin Trust, qui vise à suivre la performance du bitcoin.

La société a également fait avancer plus tôt cette année des initiatives de tokenisation. Elle a introduit des parts de catégorie DAP dans son Treasury Securities Portfolio, conçues pour participer à l’initiative de tokenisation de registre “mirrored” de BNY. Ces parts sont accessibles via les plateformes LiquidityDirect et Digital Asset de BNY, avec des valeurs représentées sur une blockchain tandis que les registres officiels restent tenus par BNY. McMullen a déclaré :

« Bien que ces lancements récents se trouvent encore à un stade précoce, ils signifient notre engagement à développer des solutions pertinentes et opportunes susceptibles de répondre aux besoins des investisseurs qui évoluent dans un marché de plus en plus numérique. »

Le Stablecoin Reserves Portfolio s’appuie sur les efforts visant à élargir l’offre d’actifs numériques et à répondre à la demande institutionnelle.

Ce lancement a suivi la première du Morgan Stanley Bitcoin Trust, un produit négocié en bourse sur le bitcoin qui suit la performance du BTC. Le produit comportait des frais de parrainage de 0,14 % et utilisait le Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Le célèbre conseiller financier Ric Edelman a déclaré que les 16 000 conseillers financiers de Morgan Stanley pouvaient soutenir de nouveaux flux d’actifs crypto via la stratégie ETF de la société, en soulignant comment l’accès des conseillers peut influencer la distribution. La structure de frais a également placé le produit de manière compétitive dans le segment des ETF bitcoin, alors que les sociétés continuent d’ajuster leurs offres au milieu de la demande investisseurs qui évolue et de l’augmentation de la participation au marché.

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