Résumé Prop AMM représente entre 20 % et 40 % du volume de transactions hebdomadaire sur Solana, dont plus de 80 % dans les SOL-Stablecoins. Le modèle de capital propre de Prop AMM élimine la perte impermanente (IL), la transformant en risque de stock pouvant être couvert. Les profits ne dépendent pas des subventions de tokens ; Prop AMM gagne principalement sur la marge, profit = somme des marges réalisées par le market making - fluctuation de la valeur de marché des actifs en stock - coûts opérationnels. Solana évolue vers un modèle de CEX on-chain, où Prop AMM jouera le rôle de market maker principal. I. Trois itérations de l'évolution de l'AMM L'une des innovations clés de la DeFi est le market maker automatisé (Automated Market Maker, AMM), qui remplace le carnet d'ordres traditionnel par une formule mathématique.

HumidiFi——le plus grand protocole de dark pool sur Solana, est devenu en six mois le DEX avec le plus gros volume d’échange sur Solana, représentant plus de 50 % du marché, et prévoit son TGE le 5 décembre. Parlons un peu du “light paper” déjà publié par HumidiFi, un document encore assez nébuleux, pour voir ce que HumidiFi a réellement accompli. Tout le monde a l’habitude de classer HumidiFi dans la catégorie des « dark pools », tandis que HumidiFi qualifie son modèle DEX de « Prop AMM » (Automated Market Maker propriétaire). Comparé à l’AMM traditionnel k = x \ y à appariement passif des transactions, le Prop AMM

Jupiter DTF (Direct Token Fairlaunch) a officiellement lancé son site web, marquant une étape clé pour la très attendue $WET vente de tokens de HumidiFi. La plateforme, construite sur Solana, vise à offrir un environnement de lancement équitable et transparent pour des projets innovants comme HumidiFi, le principal AMM propriétaire (Prop AMM) DEX qui traite désormais plus de 1,1 milliard de dollars de volume quotidien sur le réseau.

HumidiFi est le leader incontesté en volume de Solana, traitant plus de $1 milliards en trading spot quotidien et représentant 35 à 40 % de toute l'activité de trading spot off-chain sur le réseau.

La plateforme d'échange décentralisée de premier plan de l'écosystème Solana, HumidiFi, a publié son livre blanc de projet, révélant son architecture centrale en tant que "maker de marché automatisé propriétaire". Ce protocole traite quotidiennement un volume de transactions dépassant 1 milliard de dollars, représentant environ 35 % de l'activité DEX en spot sur l'ensemble du réseau Solana, dominé par un segment de marché AMM prop qui représente plus de 70 %. En combinant le règlement on-chain et un modèle de prévision off-chain dans un cadre de "liquidité active", HumidiFi vise à résoudre l'inefficacité du capital et les écarts de prix trop importants des AMM traditionnels, construisant ainsi une couche de liquidité fondamentale pour le "marché des capitaux d'Internet" de Solana.

Coinbase Ventures se concentre sur l'expansion des contrats à terme perpétuels pour inclure des actifs réels tels que des matières premières et des données économiques. La société cible des échanges spécialisés, tels que les Prop-AMM sur Solana, pour protéger les fournisseurs de liquidité. Coinbase Ventures observe une croissance significative dans la DeFi, avec un accent sur

Selon les nouvelles de Mars Finance, dans la dernière lettre d'opinion soumise par Wintermute au groupe de travail spécial sur les actifs cryptographiques de la SEC, deux grandes revendications ont été clairement formulées : 1. Permettre la gestion autonome des processus de règlement on-chain : Wintermute appelle la SEC à indiquer clairement que les courtiers réglementés ne devraient pas être considérés comme enfreignant les règles lorsqu'ils effectuent des règlements on-chain pour leur propre compte, tant que les parties à la transaction peuvent gérer de manière indépendante leur portefeuille et effectuer la livraison on-chain, et que le courtier respecte les délais. Cette approche pourrait réduire considérablement le niveau d'intermédiaire et améliorer l'efficacité des règlements Blockchain. 2. Les transactions pour compte propre en DeFi ne nécessitent pas d'inscription en tant que courtier : Wintermute souligne que les transactions pour compte propre effectuées uniquement sur des protocoles DeFi (y compris la fourniture de liquidité), sans interaction avec les clients, sans obligation de tenue de marché, sans fourniture de conseils ou de gestion d'actifs, devraient être considérées.

Hyperliquid domine la scène du trading perpétuel sur Solana (perps) en tant que fournisseur de marché automatisé propriétaire ultime (Prop AMM), offrant une efficacité inégalée et une protection des traders. Même si ses concurrents investissent des ressources dans le domaine, la conception personnalisée de Hyperliquid de la couche 1 (L1) – intégrant la microstructure du carnet d'ordres directement dans son mécanisme de consensus – rend presque impossible sa displacement.

HumidiFi révolutionne le paysage DeFi de Solana en tant que principal fournisseur de marché automatisé propriétaire (Prop AMM), dépassant ses concurrents avec $1 trillion de volume de trading et une efficacité du capital inégalée, ce qui en fait un incontournable pour les investisseurs en crypto à la recherche de solutions DEX haute performance.

HumidiFi est une plateforme d'échange décentralisée (DEX) sur Solana, connue pour son modèle propriétaire de teneur de marché automatisée (prop AMM), qui est rapidement devenue la plus grande de la plateforme en termes de Volume de trading.