Ethereum yang jatuh dapat menciptakan zona bounce back dengan peluang bullish

Harga Ethereum telah mengalami penurunan tajam dalam 24 jam terakhir, dari hampir 4.300 USD turun mendekati 3.400 USD, sebelum pulih sebagian menjadi sekitar 3.800 USD. Perkembangan ini terjadi bersamaan dengan hampir 19 miliar USD yang dilikuidasi di pasar kripto, menandai salah satu penjualan besar tahun ini, terutama disebabkan oleh sengketa tarif antara China dan Amerika. Penurunan mendadak ini telah menghilangkan banyak posisi go long di pertukaran besar, memaksa para trader untuk bergegas melakukan perlindungan di pasar kontrak berjangka.

Meskipun harga Ethereum masih turun sekitar 13% pada saat penulisan, tanda-tanda awal dari pasar derivatif dan grafik teknis menunjukkan bahwa penjualan mungkin telah melampaui batas — dan pemulihan mungkin sedang terbentuk di bawah permukaan.

Tren turun sedang terbentuk tetapi instrumen derivatif menunjukkan tanda pemulihan

Kejadian-kejadian jatuh besar seperti ini jarang sekali dimulai dari pasar spot. Mereka biasanya berawal dari pasar derivatif, di mana leverage tinggi dapat memperbesar baik keuntungan maupun kerugian.

Tingkat pendanaan Ethereum — biaya yang harus dibayar atau diterima oleh trader untuk mempertahankan kontrak berjangka permanen — telah berbalik dari +0,0029% pada tanggal 9 Oktober menjadi -0,019% pada tanggal 11 Oktober.

Tingkat pendanaan negatif menunjukkan bahwa trader yang membuka posisi short harus membayar trader yang membeli posisi long, ini menunjukkan bahwa sebagian besar kontrak terbuka saat ini mempertaruhkan bahwa harga akan terus turun.

Tingkat Pendanaan ETH beralih menjadi negatif | Sumber: CryptoQuantKetidakseimbangan ini, meskipun tampak negatif secara permukaan, juga bisa menciptakan pengaturan pemulihan. Ketika posisi short menjadi terlalu banyak, bahkan lonjakan harga kecil pun dapat memicu short squeeze, memaksa para trader untuk membeli kembali posisi mereka dan mendorong harga lebih tinggi.

Salah satu indikator derivatif kedua yang mendukung pandangan ini adalah rasio pembelian dari pihak penerima, yang mengukur apakah transaksi agresif cenderung membeli atau menjual, telah pulih dari 0,47 menjadi 0,50 dalam 24 jam terakhir.

Perubahan ini menunjukkan bahwa pihak pembeli kini seimbang dengan pihak penjual dalam hal volume — tanda awal bahwa kemungkinan terjadi likuidasi.

Pembeli Ethereum menunjukkan bahwa sentimen beli sedang meningkat | Sumber: CryptoQuantTerakhir kali rasio ini mencapai tingkat serupa (puncak lokal) pada tanggal 28 September, Ethereum naik 13%, dari 4.140 USD menjadi 4.680 USD.

Divergensi tersembunyi memperkuat argumen pemulihan harga Ethereum

Grafik harga Ethereum semakin memperkuat argumen ini. Pada kerangka waktu harian, Ethereum menunjukkan divergensi bullish tersembunyi — sebuah pola yang terbentuk ketika harga membuat titik terendah lebih tinggi tetapi Indeks Kekuatan Relatif (RSI) justru membuat titik terendah lebih rendah.

RSI mengukur momentum dalam rentang 0 hingga 100. Ketika ia divergen dari harga dengan cara ini, itu menandakan bahwa pihak penjual sedang kehilangan kekuatan, bahkan ketika harga belum sepenuhnya pulih.

Divergensi harga Ethereum | Sumber: TradingViewAntara tanggal 2 Agustus dan 10 Oktober, pengaturan yang sama ini muncul. Terakhir kali Ethereum memberikan sinyal ini, dari tanggal 2 Agustus hingga 25 September, ia meningkat hampir 25% dalam beberapa hari.

Jika Ethereum bertahan di atas 3.430 USD (dukungan penting), pemulihan saat ini masih berlaku. Menembus 3.810 USD (dukungan penting lainnya) dan 4.040 USD akan mengonfirmasi pemulihan jangka pendek, dengan target mendekati 4.280 USD — sekitar 13% lebih tinggi dari level saat ini.

Analisis harga Ethereum | Sumber: TradingViewNamun, jika harga turun di bawah 3.350 USD, struktur ini akan tidak valid dan momentum akan kembali ke pihak bearish. Saat ini, penurunan harga Ethereum mungkin telah menciptakan zona pemulihan sendiri.

Dengan posisi short yang terlalu banyak dan kekuatan teknis yang secara diam-diam kembali, pemulihan ke 4.280 USD tampaknya semakin mungkin jika para pembeli dapat melindungi dukungan yang penting. Semua yang diperlukan adalah satu lilin harian yang ditutup di atas 3.810 USD untuk mengembalikan kekuatan.

Tuan Guru