Siapa target yang diamati oleh posisi short di Wall Street? Goldman Sachs mengungkapkan garis belakang shorting di bawah gelombang AI.

Tingkat shorting saham AS naik ke level tertinggi lima tahun, tetapi dana tersebut tidak menantang raksasa AI, tetapi ditujukan untuk “penerima manfaat semu” yang diambil oleh konsep AI tetapi tidak memiliki daya saing inti, dan sektor utilitas dan saham AI yang lemah menjadi fokus baru. Artikel ini berasal dari artikel yang ditulis oleh Golden Ten Data, dan dikompilasi, dikompilasi, dan ditulis oleh Shenchao. Arthur Hayes: Bitcoin akan segera mencapai titik terendah, tetapi jangan terburu-buru untuk melakukan pejantan!) Sebelum “pasar percetakan”, perlu menunggu pasar saham AS runtuh lagi) (Suplemen latar belakang: Korelasi antara Bitcoin dan saham AS melonjak ke level tertinggi tiga tahun baru “Keuntungan 2025 semuanya diambil kembali”, halving dan DAT tidak dapat menyelamatkan pasar kripto? Data menunjukkan bahwa level pendek saham AS naik ke level tertinggi lima tahun, tetapi dana tersebut tidak gegabah menantang raksasa AI, tetapi memutar untuk menemukan “penerima manfaat semu” yang dibawa oleh konsep AI tetapi tidak memiliki daya saing inti. Sentimen pasar saham AS saat ini sedikit ketat, pertukaran default kredit Oracle (CDS) volume perdagangan melonjak, dan bahkan orang dalam industri AI mengakui bahwa ada beberapa “tanda gelembung” di pasar. Dengan latar belakang ini, ada diskusi yang berkembang tentang kapan, di mana dan bagaimana melepaskannya. Laporan terbaru Goldman Sachs tentang kepemilikan dana lindung nilai berisi banyak detail menarik. Laporan tersebut menunjukkan bahwa apa yang disebut “uang pintar” belum siap untuk secara agresif mempersingkat raksasa AI, tetapi beberapa di antaranya mulai fokus pada perusahaan yang lebih lemah dalam gelombang ini. Pertama, setelah reli yang kuat, rasio short median dari komponen S & P 500 tetap tinggi secara tak terduga. Pada 2,4% berdasarkan total kapitalisasi pasar, itu berada di persentil ke-99 dari tingkat shorting selama lima tahun terakhir dan jauh di atas rata-rata jangka panjang sejak 1995. Minat shorting telah menunjukkan tanda-tanda kebangkitan kembali pada bulan Mei, dan tetap tinggi sejak saat itu setelah dua peristiwa “shorting” kecil namun menyakitkan pada bulan Juli dan pertengahan Oktober. Perlu juga disebutkan bahwa indeks Nasdaq 100, di mana saham teknologi terkonsentrasi, memiliki rasio short yang sedikit lebih tinggi yaitu 2,5%. Sektor dengan peningkatan shorting terbesar adalah small-cap, dengan rasio shorting rata-rata konstituen Russell 2000 sekarang di 5,5%. Namun, Goldman Sachs mencatat dalam laporan bahwa perkembangan yang paling mencolok adalah lonjakan 0,3 poin persentase dalam rasio short swap di sektor utilitas menjadi 3,2%. Ini mungkin tidak terdengar luar biasa, tetapi Goldman Sachs mengatakan itu adalah salah satu level tertinggi yang pernah ada. Ini kemungkinan besar terkait dengan gelembung AI. Lagi pula, sejumlah besar energi yang dikonsumsi oleh pusat data yang diperlukan untuk menggerakkan model AI membuat saham utilitas yang “membosankan” menjadi menarik. Listrik AS (American Electric Power), misalnya, naik lebih dari 31 persen tahun ini dengan nilai pasar $ 65 miliar. Bulan lalu, perusahaan menaikkan rencana belanja modalnya untuk lima tahun ke depan menjadi $ 72 miliar dari $ 54 miliar yang sangat besar, terutama untuk menggerakkan pusat data yang dibangun oleh perusahaan seperti Alphabet, Amazon dan Meta. Menurut Koyfin, sahamnya saat ini pendek di 4%, dan biasanya tetap berada di kisaran 1% hingga 2% selama dekade terakhir. Jadi, apakah utilitas individu merupakan target short paling populer dalam data Goldman Sachs? Laporan tersebut menunjukkan bahwa ini tidak terjadi, karena tingkat ventilasi secara keseluruhan masih moderat dibandingkan dengan sektor lain ( bagaimanapun juga, mereka masih ) utilitas. Tesla tetap berada di urutan teratas daftar perusahaan yang paling korsleting di Amerika Serikat, sementara JPMorgan Chase menempati urutan keempat untuk pertama kalinya dengan cara yang agak “aneh”. Di antara anggota baru yang sangat dipersingkat yang terdaftar oleh Goldman Sachs, banyak yang dapat diklasifikasikan sebagai “perusahaan AI yang lemah” atau “saham gelembung terkait AI.” Namun sepuluh saham teratas yang paling banyak dipersingkat masih lebih “familiar”, yaitu: Tesla (TSLA. O) Palantir(PLTR.O) Palo Alto Network (PANW. O) JPMorgan Chase (JPM. N) Pasar Robinhood (HOOD. O) Costco (COST. O) Bank of America (BAC. N) IBM(IBM. N) Oracle (ORCL. O) Penelitian Ram (LRCX. Menurut O) Goldman Sachs, Oracle dikosongkan senilai $5,4 miliar, Intel senilai $4,6 miliar, dan GE Vernova ( untuk turbin gas untuk pusat data AI ) hingga $4,1 miliar, semua perusahaan baru dalam daftar. Tentu saja, perusahaan-perusahaan ini besar, sehingga posisi short ini masih kecil relatif terhadap kapitalisasi pasar ( masing-masing terhitung sekitar 1%, 3% dan 3% ). Jadi, apa saham yang paling pendek dibandingkan dengan ukuran? Goldman Sachs juga menawarkan jawabannya: Sebaliknya, di antara perusahaan dengan kapitalisasi pasar setidaknya $25 miliar, saham yang paling banyak korsleting di Amerika Serikat adalah Bloom Energy. Perusahaan lain dalam daftar termasuk Strategy, CoreWeave, Coinbase, Live Nation, Robinhood, dan Apollo. Penting untuk diingat bahwa laporan posisi dana lindung nilai Goldman Sachs hanyalah gambaran yang tertunda dari keadaan pasar saat ini, tetapi bagaimanapun, laporan tersebut masih memiliki nilai referensi yang cukup besar, lagipula, laporan tersebut didasarkan pada data posisi terbaru dari 982 dana lindung nilai, total $4 triliun dalam posisi ekuitas, di mana 2,6 triliun panjang dan 1,4 triliun pendek. Untuk saat ini, pasar saham AS telah pulih dari volatilitas minggu lalu, dan banyak dana safe-haven tetap berhati-hati dalam menghadapi raksasa AI, karena gelembung cenderung bertahan lebih lama daripada solvabilitas dana. Faktanya, Amazon, Microsoft, Meta, Huida dan Alphabet masih menjadi lima posisi long yang paling sering dipegang oleh dana lindung nilai AS. Namun, kenaikan shorting di sektor utilitas dan beberapa saham AI yang lemah menunjukkan bahwa beberapa dana di pasar telah mulai mencoba untuk menatapkan, di mana ini mungkin menjadi area potensial untuk putaran berikutnya dari “big shorting”. Laporan terkait Fed Pigeon Rilis “Probabilitas penurunan suku bunga Desember menembus 80%, Bitcoin bergegas ke $89.000, Ethereum berdiri $2900, saham AS Qiyang Grayscale mengajukan aplikasi pencatatan IPO ke SEC: kode saham GRAY, mendarat di pasar saham AS pada awal akhir tahun ini Bitcoin rebound lebih dari $109.000, Ethereum kembali ke $3.800! Saham AS semuanya merah, Nasdaq mencapai kenaikan bulanan 7 berturut-turut “Target apa yang ditargetkan Wall Street bears?” Goldman Sachs mengekspos garis gelap short selling di bawah gelombang AI” Artikel ini pertama kali diterbitkan di BlockTempo's “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media”.