Menurut laporan Bloomberg, perusahaan pengelola aset terbesar kedua di dunia, Vanguard, telah membuat perubahan signifikan, menyatakan akan mengizinkan “ETF dan reksa dana yang terutama memegang aset kripto untuk diperdagangkan di platformnya”, permintaan dari pelanggan ritel dan institusi bersama-sama mendorong keputusan ini. Mulai Selasa, ETF dan reksa dana yang terutama memegang Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, dan aset kripto lainnya akan dapat diperdagangkan di platformnya.
Dari Penolakan Kuat Hingga Pembukaan Penuh: Perubahan Sikap Grup Pionir dalam 4 Bulan
Pioneer Group sebelumnya telah menyatakan bahwa mereka akan menghindari produk terkait enkripsi, termasuk ETF Bitcoin spot yang diluncurkan oleh BlackRock dan Fidelity. Pada bulan Agustus 2024, CEO Salim Ramji juga menyatakan bahwa perusahaan tidak memiliki rencana untuk meluncurkan ETF enkripsi. Sikap penolakan yang tegas ini menjadikan Pioneer Group sebagai benteng keuangan tradisional terakhir di Wall Street yang menolak enkripsi.
Namun, hanya dalam 4 bulan, Pioneer Group melakukan perubahan 180 derajat. Bloomberg melaporkan bahwa Pioneer Group, terpaksa mengubah strategi sebelumnya karena tekanan dari pelanggan ritel dan institusi. Dari mana tekanan ini berasal? Pertama, permintaan yang kuat dari pelanggan ritel. Setelah Bitcoin ETF dari BlackRock dan Fidelity diluncurkan pada Januari 2024, mereka dengan cepat menarik arus dana sebesar puluhan miliar dolar, membuktikan bahwa permintaan investor ritel terhadap Aset Kripto ETF sangat tinggi. Pelanggan Pioneer Group melihat platform lain dapat memperdagangkan produk-produk ini, dan banyak yang meminta Pioneer Group untuk menyediakan layanan serupa.
Kedua adalah kebutuhan alokasi dari klien institusi. Dana pensiun, dana sumbangan, dan kantor keluarga semakin banyak melihat Aset Kripto sebagai alat untuk diversifikasi portofolio investasi. Jika Vanguard terus menolak produk Aset Kripto, klien institusi ini mungkin akan beralih ke platform pesaing. Dalam industri manajemen aset, hilangnya aset klien adalah ancaman paling mematikan.
Menurut laporan Bloomberg, Kepala Perdagangan dan Investasi di Vanguard Group, Andrew Kadjeski, mengatakan: “Aset Kripto ETF dan reksa dana telah tahan terhadap ujian volatilitas pasar, sambil mempertahankan likuiditas, juga mencapai target kinerja yang diharapkan. Proses administratif untuk melayani jenis dana ini telah matang, dan preferensi investor terus berubah.” Pernyataan ini mengungkapkan tiga alasan perubahan sikap Vanguard Group: Uji volatilitas pasar membuktikan struktur ETF stabil, likuiditas dan kinerja mencapai target, serta proses administratif telah matang.
Laporan sebelumnya menunjukkan bahwa perusahaan tersebut telah mulai mempertimbangkan untuk menyesuaikan kebijakan produk Aset Kripto setidaknya sejak September tahun lalu. Ini berarti bahwa dari diskusi internal hingga keputusan akhir, Grup Vanguard telah mengalami periode evaluasi sekitar 15 bulan. Sikap hati-hati ini sejalan dengan gaya konservatif Grup Vanguard yang konsisten, tetapi juga menunjukkan bahwa begitu keputusan untuk berubah diambil, itu adalah pergeseran strategis yang dipikirkan dengan matang.
5000 juta pelanggan 11 triliun dana: Benteng terakhir keuangan tradisional dibuka
Menurut laporan Bloomberg, platform Vanguard Group melayani lebih dari “50 juta klien broker”, yang mengelola aset “lebih dari 11 triliun dolar”. Kejutan dari kedua angka ini terletak pada kenyataan bahwa mereka mewakili salah satu kelompok investor ritel dan institusi terbesar di dunia. Pembukaan perdagangan ETF aset kripto oleh Vanguard Group berarti bahwa 50 juta klien ini sekarang dapat mengakses aset kripto melalui platform yang sudah mereka kenal.
Aset yang dikelola sebesar 11 triliun dolar menjadikannya sebagai perusahaan manajemen aset terbesar kedua di dunia setelah BlackRock. Jika bahkan hanya 1% dari 11 triliun dolar ini dialokasikan ke dalam ETF kripto, itu berarti aliran dana potensial sebesar 110 miliar dolar. Ukuran ini cukup untuk memberikan dampak signifikan pada seluruh pasar kripto. Saat ini, total kapitalisasi pasar Bitcoin sekitar 1,7 triliun dolar, 110 miliar dolar setara dengan 6,5% dari kapitalisasi pasar Bitcoin.
Raksasa Wall Street ini memilih untuk merangkul aset digital, sekali lagi membuktikan bahwa keuangan tradisional dan bidang aset digital terus berintegrasi. Vanguard Group dikenal dengan filosofi investasi konservatif dan stabil, pendirinya John Bogle adalah pelopor dana indeks, yang menganjurkan kepemilikan jangka panjang, biaya rendah, dan investasi terdiversifikasi. Gen konservatif ini membuat Vanguard Group selalu bersikap hati-hati terhadap masalah cryptocurrency.
Namun, ketika permintaan pasar menjadi begitu kuat sehingga tidak dapat diabaikan, dan Aset Kripto ETF telah membuktikan stabilitas strukturnya, bahkan perusahaan manajemen aset yang paling konservatif pun harus melakukan penyesuaian. Peluncuran grup pelopor menandakan bahwa sikap keuangan tradisional terhadap Aset Kripto telah berpindah dari “keraguan” menjadi “penerimaan”, bahkan mungkin beralih lebih jauh menjadi “pelukan”.
Mulai Selasa, pelanggan Vanguard Group dapat memperdagangkan dana yang memegang Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana dan aset kripto lainnya. Strategi pembukaan yang mencakup semua jenis koin ini menunjukkan bahwa Vanguard Group tidak hanya fokus pada Bitcoin, tetapi mengakui legitimasi dan nilai investasi di seluruh pasar ETF aset kripto. Ini sangat penting untuk aset non-Bitcoin seperti XRP dan Solana, karena mereka akan mendapatkan kesempatan kontak kelembagaan yang setara dengan Bitcoin.
Data Kunci Grup Pelopor
Jumlah Pelanggan: lebih dari 50 juta pelanggan broker
Mengelola Aset: Lebih dari 11 triliun dolar AS (nomor dua di dunia)
Koin yang Dapat Diperdagangkan: BTC, ETH, XRP, SOL, dll.
Jam Buka: Mulai hari Selasa (awal Desember)
100 aset kripto ETF bermunculan: gerbang regulasi sepenuhnya terbuka
(sumber: The Block)
Aset Kripto ETF secara bertahap diluncurkan di Amerika Serikat—pertama, Komisi Sekuritas dan Pertukaran Amerika Serikat pada Januari 2024 menyetujui ETF Bitcoin spot, enam bulan kemudian menyetujui ETF Ethereum spot. Namun, momentum perkembangan telah dipercepat: sekarang para investor dapat membeli ETF yang melacak XRP, Solana, Dogecoin, dan Litecoin.
Minggu lalu, analis ETF senior Bloomberg, Eric Balchunas, mengatakan bahwa ia memperkirakan lebih dari 100 ETF Aset Kripto baru akan diluncurkan dalam enam bulan ke depan. Pada bulan Oktober, lebih dari 150 produk yang diperdagangkan di bursa berbasis Aset Kripto telah mengajukan permohonan, melacak 35 jenis Aset Digital yang berbeda. Gelombang permohonan ini menunjukkan bahwa perusahaan manajemen aset memiliki kepercayaan yang tinggi terhadap pasar ETF Aset Kripto.
Apa arti peluncuran 100 Aset Kripto ETF? Pertama, ini berarti diversifikasi pilihan, di mana investor dapat memilih ETF satu koin, ETF kombinasi multi-koin, ETF leverage, atau ETF terbalik sesuai dengan preferensi risiko dan strategi investasi mereka. Beragam lini produk ini akan memenuhi berbagai kebutuhan investasi dari konservatif hingga agresif.
Kedua adalah meningkatnya persaingan, ketika ada 100 enkripsi ETF di pasar, penerbit harus menarik pelanggan dengan menurunkan tarif, memberikan akurasi pelacakan yang lebih baik, atau menambah layanan tambahan. Persaingan ini pada akhirnya akan menguntungkan investor, karena mereka dapat memperoleh produk yang lebih berkualitas dengan biaya yang lebih rendah.
Ketiga adalah peningkatan likuiditas, lebih banyak produk ETF berarti lebih banyak peserta pasar dan aktivitas perdagangan. Ketika likuiditas meningkat, selisih harga beli dan jual menyempit, slippage untuk transaksi besar berkurang, dan efisiensi pasar secara keseluruhan meningkat. Ini sangat penting untuk transisi aset kripto dari pasar spekulatif ke pasar keuangan yang matang.
Pengajuan untuk melacak 35 jenis aset digital yang berbeda menunjukkan bahwa pasar enkripsi ETF sedang berkembang dari Bitcoin dan Ethereum ke seluruh ekosistem Aset Kripto. Perluasan ini memberikan peluang akses dana institusi untuk token di berbagai segmen. Misalnya, token DeFi, token Layer-2, token AI, dan lain-lain mungkin akan memiliki produk ETF khusus.
Perpaduan Keuangan Tradisional dan Enkripsi yang Mempercepat: Efek Demonstrasi dari 11 Triliun Dana
Raksasa Wall Street ini memilih untuk merangkul aset digital, sekali lagi membuktikan bahwa keuangan tradisional dan bidang aset digital terus berintegrasi. Pembukaan oleh Vanguard Group memiliki efek demonstratif yang kuat, karena terkenal dengan konservatif dan stabil. Ketika bahkan Vanguard Group membuka perdagangan ETF kripto, institusi keuangan tradisional lainnya yang masih menunggu akan kehilangan alasan terakhir mereka.
Dalam beberapa bulan ke depan, lebih banyak pialang tradisional, bank, dan platform manajemen kekayaan diharapkan mengikuti untuk membuka perdagangan ETF aset kripto. Efek domino ini akan membawa aliran dana yang berkelanjutan ke pasar aset kripto. Yang lebih penting, aliran ini bukanlah dana spekulatif jangka pendek, tetapi dana institusi dan pensiun yang dialokasikan untuk jangka panjang, yang stabilitas dan keberlanjutannya jauh lebih besar dibandingkan dengan dana ritel.
Bagi pasar Aset Kripto, pembukaan kelompok perintis merupakan momen bersejarah. Ini menandakan bahwa Aset Kripto telah beralih dari aset spekulatif yang terpinggirkan menjadi kelas aset resmi yang diterima oleh sistem keuangan arus utama. Ketika perusahaan pengelola aset senilai 11 triliun dolar mengakui nilai investasi Aset Kripto, perdebatan tentang “apakah Aset Kripto memiliki nilai” pada dasarnya dapat dianggap selesai.
Mulai hari Selasa, 50 juta pelanggan Vanguard Group dapat dengan mudah membeli Aset Kripto ETF seperti membeli ETF saham. Kenyamanan ini akan secara signifikan mengurangi ambang masuk bagi investor biasa untuk mengakses aset kripto. Mereka tidak perlu belajar cara menggunakan dompet kripto, tidak perlu khawatir tentang keamanan kunci pribadi, tidak perlu membuka akun di bursa Aset Kripto, mereka hanya perlu mengklik beli di platform Vanguard Group yang sudah mereka kenal.
