Gate Research Institute: Volatilitas pasar berlanjut, konsentrasi posisi bertaruh pada fluktuasi akhir tahun

Perkembangan Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan bahwa BTC IV adalah 45%, ETH IV adalah 68%, keduanya terus menurun dibandingkan minggu lalu, tetap berada di tingkat rata-rata hampir satu tahun terakhir, mencerminkan berkurangnya ekspektasi pasar terhadap volatilitas di masa mendatang.

Dari struktur skew, minggu ini BTC 25-Delta Skew di semua jangka waktu menunjukkan pergerakan merata ke bawah dan cenderung menyempit, saat ini berkonsentrasi sekitar −5 vol, menunjukkan bahwa opsi put jangka pendek masih memiliki premi lebih tinggi dibandingkan opsi call, sehingga permintaan perlindungan turun tetap ada. Untuk ETH, skew lebih merata di seluruh struktur jangka waktu, bahkan jangka panjang mulai menunjukkan premi put yang ringan.

Implied volatility dan realized volatility dari BTC dan ETH keduanya mengalami penurunan secara bersamaan, risiko premi volatilitas (VRP) berfluktuasi di sekitar 0, menunjukkan bahwa penetapan harga opsi saat ini secara umum sesuai dengan tingkat volatilitas aktual, dan pasar cenderung mematok harga volatilitas jangka pendek secara netral.

Struktur Perdagangan Massa

Minggu ini, pasar opsi BTC dan ETH didominasi oleh perdagangan besar berupa spread kalender call diagonal, berikut adalah transaksi besar di BTC dan ETH:

• BTC: Membeli BTC-270326-110000-C, total sekitar 1.000 BTC, premi bersih sekitar 2,47 juta dolar AS.
• ETH: Membeli ETH-020126-3300-C, menjual ETH-191225-3250-C, total sekitar 4.819 ETH, premi bersih sekitar 200.000 dolar AS.

Pembaruan Platform

Gate secara eksklusif meluncurkan alat perdagangan opsi yang memudahkan — produk opsi jual berulang, membantu pengguna secara otomatis dan berkelanjutan menjual opsi dalam periode yang ditetapkan. Pengguna dapat menyesuaikan pelaksanaan transaksi Delta/Strike, pengaturan tanggal kedaluwarsa (T+1/T+2/T+3), metode harga jual, jumlah, dan parameter stop profit/stop loss yang dipilih. Strategi ini akan dieksekusi secara otomatis setiap hari pukul 9:00 (UTC), dan secara mulus melanjutkan ke periode berikutnya setelah kedaluwarsa, mewujudkan operasi otomatis penuh. Fitur ini mendukung tampilan indikator risiko yang jelas, estimasi margin, perkiraan jalur transaksi, dan informasi pendukung lainnya, membantu pengguna mengelola pelaksanaan strategi secara lebih intuitif.

Penjelasan produk opsi jual berulang: https://www.gate.com/help/other/options/48493