Bank mengajukan lobi kepada OCC agar memperlambat persetujuan lisensi kripto! Persetujuan Ripple, Fidelity mungkin terhambat

Asosiasi Bankir Amerika Serikat (ABA) mendesak Otoritas Pengatur Keuangan (OCC) untuk memperlambat proses persetujuan lisensi bank kepercayaan nasional bagi perusahaan kripto dan stablecoin sampai lingkungan regulasi di bawah RUU GENIUS menjadi lebih jelas. Asosiasi ini memperingatkan bahwa anggaran dasar bank kepercayaan nasional mungkin digunakan untuk menghindari pendaftaran dan pengawasan SEC atau CFTC, sementara perusahaan-perusahaan ini melakukan aktivitas yang seharusnya memicu regulasi sekuritas atau derivatif.

Tiga Alasan Utama Penolakan ABA dan Motif Sebenarnya

(Sumber: Asosiasi Bankir Amerika Serikat)

Dalam surat komentar hari Rabu, ABA mengemukakan tiga alasan utama penolakan. Pertama adalah ketidakpastian regulasi. ABA menyatakan bahwa jika seluruh kewajiban regulasi institusi (termasuk aturan yang akan dikeluarkan di bawah RUU GENIUS) belum sepenuhnya jelas, OCC seharusnya tidak mendorong proses aplikasi. Alasan ini tampaknya masuk akal, karena memang memberi persetujuan terhadap lisensi baru saat kerangka regulasi belum pasti dapat menimbulkan risiko hukum. Namun, secara substansial ini adalah taktik penundaan. Kapan RUU GENIUS disahkan, bagaimana ketentuan spesifiknya, dan kapan aturan pelaksanaannya keluar, semuanya penuh ketidakpastian. Jika alasan ini digunakan untuk menunda proses secara tak terbatas, sama saja dengan secara tidak langsung melarang perusahaan kripto mendapatkan lisensi.

Kedua adalah risiko keamanan dan operasional. Asosiasi memperingatkan bahwa trust nasional yang tidak diasuransikan dan berfokus pada aset digital akan menimbulkan masalah keamanan, stabilitas, dan operasional yang belum terselesaikan, terutama terkait pemisahan aset pelanggan, konflik kepentingan, dan keamanan jaringan. Kekhawatiran ini sebagian beralasan, karena pengelolaan aset kripto memang menghadapi risiko unik (seperti pengelolaan kunci privat, serangan siber). Tetapi pertanyaannya adalah, apakah risiko ini tidak dapat dikelola oleh perusahaan trust kripto? Fidelity, Bitgo, dan lainnya telah berpengalaman di bidang pengelolaan aset digital selama bertahun-tahun, dan standar keamanan serta manajemen risiko mereka mungkin tidak kalah dari bank tradisional.

Ketiga adalah risiko arbitrase regulasi. Laporan memperingatkan bahwa anggaran dasar trust nasional bisa digunakan untuk menghindari pendaftaran dan pengawasan SEC atau CFTC, sementara aktivitas yang dilakukan perusahaan ini seharusnya memicu regulasi sekuritas atau derivatif. Kekhawatiran ini cukup beralasan. Jika perusahaan kripto mendapatkan lisensi bank dari OCC, mereka mungkin mengklaim diri sebagai “bank” dan bukan “perantara sekuritas” atau “perantara komoditas”, berusaha menghindari pengawasan SEC dan CFTC. Jika praktik arbitrase regulasi ini tidak dicegah, bisa muncul celah pengawasan.

Namun, motif sebenarnya di balik alasan-alasan ini sangat jelas: melindungi kepentingan bank tradisional. Jika perusahaan kripto mendapatkan lisensi trust nasional, mereka dapat menawarkan layanan serupa bank (seperti pengelolaan aset kripto, penerbitan stablecoin) tanpa harus menanggung seluruh biaya kepatuhan bank tradisional (seperti asuransi FDIC, persyaratan modal). Keunggulan kompetitif dari “regulasi ringan” ini bisa membuat perusahaan kripto merebut pelanggan dan pangsa pasar bank. Sebagai perwakilan industri perbankan, motivasi ABA menentang lisensi kripto ini lebih kepada melindungi pangsa pasar bank anggota mereka daripada menjaga stabilitas keuangan secara umum.

Persetujuan Bersyarat untuk Lima Perusahaan, Termasuk Ripple dan Fidelity

Intervensi ini terjadi kurang dari dua bulan setelah OCC secara bersyarat menyetujui lima perusahaan kripto (Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank, dan Paxos Trust Company) untuk mendapatkan status bank kepercayaan nasional. Pada 12 Desember 2025, OCC secara bersyarat menyetujui perusahaan-perusahaan ini untuk memegang dan mengelola aset digital pelanggan berdasarkan surat izin federal, tanpa melakukan kegiatan simpanan dan pinjaman.

Persetujuan bersyarat ini merupakan cerminan dari kebijakan pro-kripto pemerintahan Trump. Di era Biden, proses aplikasi lisensi kripto di OCC sangat berhati-hati dan sebenarnya dalam keadaan beku. Setelah Trump menjabat, kepala OCC yang baru mengambil sikap terbuka dan dalam waktu singkat menyetujui lima perusahaan ini, menandai perubahan kebijakan 180 derajat. Kelima perusahaan ini adalah pemain besar di industri kripto: Fidelity adalah divisi kripto dari raksasa keuangan tradisional, Ripple adalah perusahaan induk XRP, Paxos adalah penerbit BUSD dan PAXG, dan Bitgo adalah pengelola aset kripto terkemuka.

“Persetujuan bersyarat” berarti perusahaan-perusahaan ini mendapatkan izin prinsip, tetapi harus memenuhi sejumlah syarat agar dapat beroperasi secara resmi. Syarat-syarat ini mungkin termasuk: memenuhi persyaratan modal minimum, membangun sistem kepatuhan dan pengendalian risiko lengkap, serta melalui pengawasan berkelanjutan dari OCC. Sampai semua syarat terpenuhi, mereka tidak dapat beroperasi secara resmi sebagai “bank kepercayaan nasional”. Upaya lobi ABA adalah untuk menambah hambatan antara “persetujuan bersyarat” dan “persetujuan penuh”, sehingga menunda atau bahkan menghambat perusahaan-perusahaan ini untuk benar-benar beroperasi.

Lima Perusahaan Kripto yang Mendapat Persetujuan Bersyarat

Bitgo Bank & Trust: Pengelola aset kripto terkemuka

Fidelity Digital Assets: Divisi kripto dari raksasa keuangan tradisional

Ripple National Trust Bank: Perusahaan induk XRP

First National Digital Currency Bank: Bank kripto baru

Paxos Trust Company: Penerbit BUSD dan PAXG

Kontroversi Insentif Stablecoin dan Perlawanan Berkelanjutan

Kelompok lobi perbankan yang sama juga menggunakan legislasi yang sedang dipertimbangkan terkait struktur pasar kripto (misalnya RUU CLARITY) untuk menekan Kongres, menuntut pembatasan insentif pada stablecoin. Mereka mengklaim bahwa stablecoin yang memberikan keuntungan dan program “insentif” terkait akan berfungsi seperti produk perbankan, tetapi tidak tunduk pada regulasi bank secara lengkap.

Strategi “multi-front” ini menunjukkan adanya perlawanan total dari industri perbankan. Di tingkat legislatif, mereka berusaha membatasi fungsi stablecoin (melarang atau membatasi hasil keuntungan), agar tidak bersaing dengan simpanan bank. Di tingkat pengawasan, mereka menekan OCC agar menunda atau menghentikan perusahaan kripto mendapatkan lisensi, sehingga perusahaan ini tidak bisa menawarkan layanan seperti bank secara legal. Gabungan “legislatif + pengawasan” ini jika berhasil, akan sangat membatasi perkembangan industri kripto di AS.

ABA mendesak OCC untuk bersikap “sabar” dan tidak menetapkan tenggat waktu konvensional terhadap aplikasi ini, serta memastikan bahwa sebelum proses dilanjutkan, tanggung jawab regulasi setiap pengaju lisensi “dipertimbangkan secara matang”. Istilah “sabar” dan “pertimbangan matang” ini secara substansial berarti menunda tanpa batas waktu. Dalam industri kripto yang cepat berubah, penundaan berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun bisa menyebabkan perusahaan kehilangan peluang pasar atau tertinggal dari kompetitor.

Asosiasi ini juga menyerukan peningkatan transparansi OCC dalam menyesuaikan standar modal, operasional, dan ketahanan saat memberikan persetujuan bersyarat terhadap lisensi terkait kripto, serta mendesak lembaga ini memperketat aturan penamaan agar trust terbatas yang tidak melakukan kegiatan perbankan tidak dapat menggunakan kata “bank” dalam namanya. Mereka berpendapat langkah ini akan mengurangi risiko kebingungan konsumen terhadap entitas yang tidak diasuransikan dan tingkat keamanan yang tidak pasti. Meskipun usulan ini masuk akal (seharusnya mencegah penipuan dan kesalahpahaman), namun juga bisa menjadi cara membatasi pengaruh merek perusahaan kripto.

Bagi Ripple, Fidelity, dan tiga perusahaan lainnya, lobi ABA merupakan hambatan besar. Mereka awalnya berharap dalam beberapa bulan memenuhi syarat dan mulai beroperasi secara resmi, tetapi kini menghadapi kemungkinan penundaan tanpa batas waktu. Jika OCC tunduk pada tekanan ABA, lisensi perusahaan ini bisa tertunda sampai RUU GENIUS sepenuhnya berlaku, yang bisa memakan waktu satu tahun bahkan lebih. Ketidakpastian ini menjadi pukulan besar bagi perencanaan bisnis dan kepercayaan investor.

Bagi industri kripto, lobi ABA adalah contoh “perlawanan kekuatan lama”. Institusi keuangan tradisional memanfaatkan jaringan dan kekuatan lobi mereka di Washington untuk menghalangi masuknya pesaing baru. Ketimpangan kekuatan ini menyebabkan industri kripto, meskipun didukung pemerintahan Trump, harus berjuang dalam perang panjang melawan kelompok kepentingan yang sudah mapan. Hasil akhirnya bergantung pada keseimbangan kekuatan politik: aliansi pemerintahan Trump dan industri kripto vs aliansi bank tradisional dan politisi konservatif.