Ketegangan di Selat Hormuz Meningkatkan Harga Minyak, Bitcoin Menghadapi Ujian Likuiditas di Sekitarnya

Pada 2 Maret, dilaporkan bahwa ketika situasi di Timur Tengah meningkat, Selat Hormuz menjadi fokus pasokan minyak global, dan Presiden AS Trump memperkirakan bahwa konflik dengan Iran dapat berlangsung selama empat minggu. Raksasa pelayaran Maersk telah menangguhkan semua pengiriman melalui selat itu, dan sekitar 20% pasokan minyak mentah dunia menghadapi potensi gangguan. Premi asuransi kapal tanker telah melonjak, para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan guncangan pasokan dalam fluktuasi harga minyak, dan Goldman Sachs memperkirakan harga minyak mentah akan berfluktuasi antara $ 70 dan $ 150 per barel pada bulan mendatang.

Analisis pasar menunjukkan bahwa kenaikan harga minyak tidak hanya memengaruhi sektor energi, tetapi juga kemungkinan akan ditransmisikan ke pasar Bitcoin melalui pengetatan likuiditas. Harga minyak mentah yang lebih tinggi akan meningkatkan biaya transportasi dan manufaktur, mendorong data IHK lebih tinggi, dan memaksa bank sentral untuk memperlambat pelonggaran, yang pada gilirannya akan mendorong imbal hasil Treasury dan memperketat likuiditas. Ini memberi tekanan pada aset beta tinggi seperti Bitcoin, karena uang dapat mengalir dari aset digital dan pasar saham ke pasar obligasi.

Analis Bloomberg mengatakan bahwa pedagang aset digital mewaspadai efek riak yang dapat ditimbulkan oleh kenaikan harga minyak, dan risiko deleveraging sangat signifikan. Jika imbal hasil dan harga minyak naik bersamaan, posisi leverage di Bitcoin dan altcoin dapat dengan cepat dilikuidasi. BeInCrypto mengingatkan bahwa guncangan harga minyak dapat mempengaruhi pasar melalui mekanisme konduksi mekanis: kenaikan harga minyak→ kenaikan inflasi→ penurunan suku bunga→ kenaikan imbal hasil→ pengetatan likuiditas.

Selain itu, risiko geopolitik masih menumpuk, dan konflik dapat menyebar ke lingkungan perdagangan dan keuangan yang lebih luas, meningkatkan tekanan ekonomi global. Dalam empat minggu ke depan, aksi harga Bitcoin mungkin sangat bergantung pada perubahan situasi di Selat Hormuz. Setelah gangguan mereda dan harga minyak stabil, selera risiko pasar dapat pulih dengan cepat; Sebaliknya, ketegangan yang berkelanjutan dapat mengubah kebisingan geopolitik asli menjadi guncangan likuiditas aktual, dan aset digital akan menanggung beban tekanan.