Gate Ventures Research Insights: AltDAエコシステム再編成における課題と突破口

TL;DR

暗号資産取引市場が活況を呈する中、オンチェーン取引容量とデータ可用性（DA）のスケーラビリティ向上は、業界の発展に不可欠となっています。EthereumコミュニティではLayer2を中心としたソリューションの採用が進み、Layer2プロジェクトは高騰するCalldataコストの課題を受け、より大きなコスト削減と効率化のためにDAスケーラビリティに注目しています。DankshardingやEIP-4844などの提案は、新たなストレージモデルを活用し、Rollupによるデータ公開をEthereumメインネット上でより安価かつ効率的に実現するものです。また、Celestia、EigenDA、AvailなどのAltDAプロジェクトは、それぞれ独自のコンセンサスとデータ符号化手法を用い、代替的なブロックスペースを提供しています。

AltDAプロジェクトはブロックスペースの価格やスケーラビリティにおいて一定の成果を示すものの、実際の大規模オンチェーンデータへの市場需要は依然として低迷しています。ほとんどのRollupでは、EthereumのDAコスト（例：Baseは5％未満）が極めて小さい一方、Ethereumが持つ正当性・流動性・エコシステム連携の価値は、コスト削減を大きく凌駕します。例えば、CelestiaではBlobアップロードの約85％がEclipseに依存しており、ユーザーの偏在が顕著です。Celestiaの総プロトコル収益は始動から数万ドル規模に留まり、長期運営や新規ユーザー獲得には不十分です。他のDAプロジェクトもEigenDAによる競争激化で周縁化され、ほぼ休止状態に陥っています。

DAの実需や現状の課題を分析すると、従来型金融や軽量アプリケーションはブロックスペースの利用が少なく、Ethereum DAはコスト面でも微小な要因に過ぎません。EthereumのDA拡張とZK圧縮技術の進展により、EthereumのDA市場支配力はさらに強化され、AltDAへの需要は一層限定されます。ユーザープロファイル分析からも、真のDA爆発的需要はAI、ゲーム、ソーシャルメディアなどデータ集約型アプリケーションの台頭が鍵となります。これらのユースケースこそ、ブロックチェーンDAレイヤーが持つ高スループット・低コスト性能を本格的に試すものです。DAプロジェクトは、DeFiのコンポーザビリティに類似するネットワーク効果を伴う全チェーン型アプリケーションの成長への注力が重要です。

データ可用性の歴史

Ethereumスケーリングの歴史（出典：GenesiSee）

スケーラビリティは常にEthereumの中心課題です。Ethereumはステートチャネル、Plasma、ETH2.0 Sharding、Shadow Chains（Rollups）、ZK、OPなど段階的に進化し、現在はLayer2アーキテクチャを重視しています。ZK Rollupsは主要なスケーリングツールで、Layer2のユーザー取引をCalldataとして集約し、初期段階のデータ可用性ストレージ領域に保存します。データ可用性はデータ保存とは異なり、取引の有効性を検証できる状態を指します。Layer2導入が進む中、EthereumのCalldataコストが障害となっています。Calldataはスマートコントラクト呼び出しパラメータの保存領域であり、大規模データ保存には不向きです。

この課題に対応するため、EthereumのDankrad FeistがDankShardingを提案。Ethereum基盤をレイヤー化し、DAレイヤーにデータをBlobとして格納、一定期間後にL1から消去しメインネットのデータ膨張を抑制します。DankShardingの目標にはDASサンプリングやスロットあたり最大16MBなどが含まれます。

Proto-Danksharding、EIP-4844、Dencunアップグレードでは、これらの構想の初期仕様が盛り込まれています。EIP-4844ではBlobが128KB、1ブロック／スロットにつき最大6個（目標値3）のBlobを搭載、3個超過時はEIP-1559ベースのガス価格で調整されます。

Layer2の運用費用は、実行コスト（ステート更新やクロスチェーン処理）、DAコスト（圧縮データ、ステートルート、ZK証明）、検証コスト（ZK証明の検証）に大別されます。EIP-4844以前は、Layer2コストの98％がLayer1由来で、その多くがCalldataストレージ費でした。

デイリーBlob保存量（出典：Blobscan）

DencunアップグレードはDAレイヤーのコストを92％削減しました。EthereumはDA容量拡大のためDankshardingを推進し、Celestiaは第三者独立型のDAソリューションを投入、「モジュラー型」ブロックチェーンの概念を広めました。これを受け市場で以下のような主な意見が提示されています：

1. Ethereumは実行をLayer2に委譲し、「ワールドコンピューター」から「世界的決済レイヤー」へと変化。この概念は依然として議論の的であり、ETF発行者にもマーケティング上の課題があります。
2. Layer2構造はモノリシックチェーンと比較して流動性上の問題を抱えています。
3. Celestiaはスループット・DA性能でEthereumを圧倒し、多くのデータ資産を獲得可能です。
4. ブロックチェーンのモジュール化は進行中のトレンドで、実行・VM・シーケンサー・データ可用性など多岐に渡るモジュラープロジェクトが急増しています。

Ethereumの強みは正当性ですが、多くのプロジェクトにとって測定が困難です。Ethereumコミュニティの承認が得られなければユーザー流出や評判下落の影響を受けます。こうした状況から、Ethereumを「カルト」呼ばわりする声もネット上で見られます。

Layer2 DAコスト（USD/MB）

Celestiaの誕生でDAコストは著しく低下しました。Dencun以降、Ethereum DAコストはMBあたりUSD 0.6～4.0、LineaがUSD 0.66/MBで最低水準。OPチェーンDAコストは約USD 20/MB、Unichain DAデータは未公開です。

Celestia使用時DAコスト（出典：Celenium）

CelestiaのDAコストは0.06～0.09 TIA/MBでEthereum比60～90％低減、価格変動も小幅です。にもかかわらずCelestia、AvailなどのDAプロバイダーによるブロック販売事業の実成長は限定的です。CelestiaエコシステムではEclipseがBlob提出の約93.61％を占め、他プロジェクトは極小のシェアです。Avail・Celestiaトークンも下落し、CelestiaのOTC割引販売の噂もあります。

Celestiaは失速し、根本的な課題に直面しています。エコシステム拡大も停滞し、「モジュラー型ブロックチェーン」の先駆者、「Ethereum代替」的地位は影を潜めました。本稿では正当性を除いたブロックスペースの商業的価値を、2年の市場推移とユーザー教育を踏まえて考察します。

主要DAプロジェクトの技術分析

主なDAプロジェクトはCelestia、EigenDA、Nuffle（NEAR DA）、Avail、Bitcoin DA Nubit、AI特化型の0G（Zero Gravity）です。

比較チャート

ほとんどのDAソリューションは2D Reed-Solomon消失訂正符号およびDAS（Data Availability Sampling）を共通基盤として採用し、Ethereumも同方向に進化しています。Reed-Solomonは冗長性によるデータ復元を可能にし、DASは少数サンプルでも高信頼な検証を実現します。以下、Ethereum EIP-4844、Celestia、EigenDA、Nuffle、Availの特徴を整理します。

Ethereum EIP-4844

EIP-4844はフルシャーディング直前の「移行」段階です。「blob-carrying transaction」により、大容量データBlobをEthereumのコンセンサスレイヤー（Beacon Chain）へ格納、約2～3週間後に実行ノードから削除しLayer2→L1データ公開コストを削減します。現時点でDASは未搭載ですが、今後実装予定です。Blobはメインネットに直接配置されるため専用のProofは不要で、Ghost＋Casper方式による12秒ブロックタイムでコンセンサスを実現します。

1ブロックあたり最大6Blob（目標値3）、各Blobは128KB、ガス価格はEIP-1559方式。Danksharding最終形では最大32MB/スロット・クロスシャード通信・2D Reed-Solomon・DAS・KZGコミットメントを実装予定です。

Celestia

CelestiaはDAとコンセンサスに特化した初の独立型Layer1「モジュラー型ブロックチェーン」です。DAS、2D Reed-Solomon符号化、名前空間Merkleツリー（NMT）の組み合わせにより、ブロックデータを分割・符号化し、ノードサンプリングによる高確率検証を少量データ転送で実現します。

Tendermint（Cosmos）コンセンサスを採用し、プロポーザーとPrevote・Precommit2段階投票、2/3以上のノード承認で確定。理論上のブロック／ファイナリティタイムは約15秒ですが、6秒未満も可能。CelestiaはKZGの代わりにオプティミスティックプローフを使い、不正時のみインタラクティブ検証を行います。

初期ブロックサイズは2MB。Reed-Solomon＋DAS導入でノード負担を大幅に軽減し、軽量ノードの効率的運用を支えます。

EigenDA

EigenLayerはEthereum上のミドルウェアで、ETHバリデーターが「リステーキング」により追加サービス提供に参加できます（EigenDAが代表例）。EigenDAは新コンセンサスネットワークを立ち上げず、ノードオペレーターがxETHステークしデータ提供不履行時はスラッシングに。EigenDAはxETH担保下で複数並行DAプロジェクトを管理します。

EigenDA構造（出典：EigenDA）

Operator（xETHステーク＋Blob断片格納・違反時スラッシング）、Disperser（RollupとOperator間橋渡し、Blob分割・冗長符号化・KZG検証・署名収集・Ethereum提出）、Retriever（断片からBlob復元）の役割が特徴です。

EigenDAは独立したブロックチェーンではなく、専用コンセンサスは持ちません。Operatorのセキュリティはステーキング・スラッシング機構で確保、Ethereumコントラクトがコミットメント・署名をトラッキングします。システムの信頼性はDisperser（DAC）への依存度が高いです。ファイナリティはEthereumメインネットと連動、2～3Epochで達成。EigenDAは複数Blobの同時提出で最大15MB/sのスループットも可能です。

Nuffle

NuffleはNEAR Foundationから分離し、Electric Capital主導でUSD 13,000,000のシード資金を調達。NEAR DAのフル設計は未公開ですが、NEAR Nightshadeシャーディングと3日間のステート保持を採用予定。2D Reed-Solomon＋KZGも見込まれますが、DASは理論上の攻撃リスクから採用を避けています（0Gも同様の方針）。

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Nuffle DA＋NFFL構造（出典：Nuffle）

NuffleはNFFL（Nuffle Fast Finality Layer）プロトコルを導入し、EigenLayerの暗号技術保証を活用、オフチェーンでOperator・Aggregatorが担当します。RollupがブロックデータをNuffle DAに提出、Operatorが整合性検証・ステートルート署名、Aggregatorが統合証明をEthereumのNFFLスマートコントラクトへ同期。ファイナリティは約15分です。

NFFLはEigenLayer上で運用され、OperatorはBlob有効性署名＋AVSノード運用（POSスラッシング適用）。Nightshadeシャーディングにより高スループット、NFFLは迅速な決済とEigenLayer xETHによるDAセキュリティを実現します。

Avail

AvailはPolygonから独立したプロジェクトで、Polkadot Substrate由来のBABE・GRANDPAコンセンサスを採用。Celestia同様、Reed-Solomon符号化・KZG・DASで堅牢性を担保。BABEはスロットごとにバリデータ抽選、GRANDPAは2/3承認のビザンチン投票でフォークを決定、ファイナリティは40秒。ブロックは2MB、スロットは20秒です。

比較チャート

比較チャートは各DAプロジェクトの特徴とEthereum DAロードマップをまとめたものです。EigenDAはリステーキングセキュリティを重視、NuffleはNEARシャーディングとEthereum EigenLayer AVSを組み合わせています。Dankshardingは最大16～32MBのBlobを目指し、KZG・DASでスケーラビリティ向上へ。一部プロジェクトは決済時間の課題でDAS不採用、Ethereumは分散ライトノード検証にDASを導入しています。

価値の根本要素：AltDAコスト、エコシステム、ビジネスモデル

データ可用性エコシステム（出典：L2beat）

AltDAの主なビジネスモデルはB2B型のブロックスペース販売で、主要顧客の獲得が最重要です。チャートから分かる通り、Celestia（EclipseがBlobの96％を担う）のみがエコシステム活動で突出しており、他プロジェクトは低調です。

Layer2収益（USD）

Layer2利益（USD）

Layer2やパブリックチェーン全体で、利益獲得は至上命題です。Layer2利益（運営・開発費を除外）は、シーケンサー手数料からLayer1 Blob・実行コストを差し引いて算出されます。Baseは1月にUSD 16,600,000の収益・USD 15,540,000の利益、Layer1コストはわずかUSD 1,060,000。ArbitrumはコストUSD 238,700、利益USD 1,770,000。Dencun以降、EthereumのBlobコストは運営・開発費に比して微小となっています。

AltDAがDAコストをさらに60～90％削減しても、その効果はEthereumに残るエコシステム連携・正当性に比べて限定的です。EclipseもEthereumの利害に合致し、より高スケーラビリティなEigenDAへの移行可能性があります。

Celestia収益（出典：Celenium）

EclipseがBlobアップロードの87％を担い、Celestiaの収益はわずか18,913 TIA（約USD 100,000）。単一顧客への依存が大きく、Blobコストもチェーン運営費より著しく低水準。Availなど低稼働チェーンよりは健全ですが、持続性には課題が残ります。

総括すると、Ethereum DAはエコシステムの抑制的な需要に十分対応しており、Blob拡張も進行中です。Blobコストは既に無視できる水準であり、最適化の必要があるのはシーケンサーガス手数料、DAではありません。これこそがAltDA最大の障壁で、Layer2選定基準としてDAコストはもはや決定要素ではありません。インフラ整備がアプリ主導のブロックスペース成長を大きく上回り、AltDAの市場拡大は限定的です。

AltDAのジレンマ：コスト削減では需要不足は解消できない

Celestiaなどは、Ethereum DAが既に需要を満たす上、Layer2コスト比率もごく僅か、Ethereumの正当性や流動性を失うリスクがDA節約分を大きく上回るという課題に直面しています。

ここで疑問となるのは、DAの真の利用者が誰か、汎用Rollup/Layer2に対しての位置付けです。結論として、DAは非汎用型・ベクトルデータ駆動型アプリケーションに最適です。

AIデータはベクトル型の典型で、ゲーム・ソーシャル・音楽アプリも同様です。DAレイヤーで最も価値ある資産を蓄積するというビジネスロジックは不変ですが、Ethereumのオンチェーンデータは金融・軽量アプリ中心で、汎用RollupはDA需要を押し上げていません。巨大なベクトルデータのオンチェーン化が進めばDA需要は爆発的に拡大します。Lens Protocolは膨大なソーシャルデータセットに対応できるDAプロバイダーが存在しないため独自チェーンを構築しました。

SocialFiモデルが成立すれば、ソーシャル・ゲーム分野が本格的なDA需要を牽引し、AltDAの市場可能性を開放できます。

Farcaster構造（出典：Farcaster）

例えばFarcasterは一部データをオンチェーンにインデックス化していますが、全データ保存はなく、コンポーザビリティも限定的です。Web3の「DeFiレゴ」モデルでは本来ソーシャルデータは公開・移植可能であるべきですが、現状アプリにはこの要素が欠けています。DAプロバイダーは特にソーシャル・ゲーム分野で全データオンチェーン化を推進する必要があります。圧縮技術の進歩があっても、現在のDA需要では安定したビジネス成長は困難です。

DA供給は市場需要を大きく上回り、プロジェクト評価額は実態以上に膨張、真のDA需要はほぼ皆無です。DAは確かにLayer2の本質的ニーズですが、EthereumネイティブDAの強みによりAltDAに競争余地はほとんどありません。CelestiaのOTCトークン販売が話題となる背景には、立ち上げ以来の収益が数万ドル規模に過ぎず、転機の糸口が見つけにくい現状があります。

0GはAI型用途（ベクトルセットデータストレージ＋並列AI演算層）へ方向転換、最大50GB/sのスループット（EigenDA最速15MB/s）を打ち出しています。Filecoin/FVMやArweave/AOと競合し、高スループット・迅速な実行・大規模構造化データ対応が強みです。

今後の展望

AltDAは理論上の必要性こそあるものの、商業現実には乏しい状況です。Ethereum CalldataによるDAスケーリング課題が顕在化した時期は過ぎ、現在ではEthereum DAで十分であり、Layer2の主要課題は流動性分散やファイナリティ、DAコストではありません。ユーザーガスはRollup利益政策に左右され、Ethereum本体の影響は限定的。Baseの収益成長がCoinbase株価を押し上げても、DAはRollupコストのごく一部に留まります。流動性・正当性を犠牲にしてDA節約を求める動きはほぼ見られません。

今後はオンチェーンアプリやLayer2チェーン拡大によるDA需要増加が期待されますが、Ethereum DAの拡張・ZK圧縮技術進化でAltDAの市場はさらに縮小、DAプロバイダーには大きな変革が求められます。AI・ゲーム・ソーシャル分野のフルチェーン型・データ集約型アプリ需要取り込みを通じ、本物の持続的需要とエコシステムの優位性を構築することが重要です。

参考文献

1. “Is DA a Good Business Model?”
2. “A Deep Dive into Data Availability: The Promises and Challenges of Scaling Web3”
3. “Web3caff DA Report”

Gate Venturesについて

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