12.15 AI日報 暗号市場の動揺と規制の強化：連邦準備制度の利上げが世界経済の不確実性を引き起こす

一. 头条

1. 米連邦準備制度理事会議長パウエルがハト派シグナルを発し、暗号市場は急落

米連邦準備制度理事会議長パウエルは講演で、インフレ抑制のために米連邦準備制度が引き続き利上げを行い、一定期間引き締め的金融政策を維持すると述べた。このハト派的発言は即座に市場の激しい変動を引き起こし、ビットコインなどの主流暗号通貨は急落した。

パウエルは、最新のデータではインフレが緩やかに進んでいるとしつつも、それでも2％の目標水準を大きく上回っていると強調した。価格安定を回復するために、米連邦準備制度はさらに利上げを行い、金利を高めの水準で維持し続け、インフレデータが継続的に低下して2％の目標に近づくまで続けるとしている。

市場アナリストは、パウエルの発言はインフレ抑制に対する米連邦準備制度の決意を浮き彫りにしていると指摘。利上げ期待の高まりはリスク資産へのプレッシャーをさらに強め、暗号資産などのハイリスク投資は引き続き圧力を受けそうだ。一方、伝統的な金融市場も激しい変動を見せ、S&P500指数は一時約2％下落した。

2. EU金融当局、暗号資産の全面的規制を呼びかけ

EUの銀行監督当局は、暗号通貨による金融安定リスクに対応するため、包括的な暗号資産規制枠組みの策定を求める声明を出した。同当局は、規制を取らなければ暗号資産が金融システムにシステミックリスクをもたらす可能性があると警告している。

報告書によれば、暗号資産市場の急速な発展、高い変動性、従来の金融システムとの融合が金融の安定性に潜在的脅威を及ぼすと指摘。規制枠組みには、暗号資産発行者、取引所、ウォレット提供者に対する慎重な監督も含めるべきだと提言している。

アナリストは、この呼びかけは暗号通貨のリスクに対する規制当局の関心が高まっていることを反映していると述べる。全面的な規制は過度な投機や操作行為を抑制し、投資者の権益を守る助けになるが、一方でイノベーションを抑制する可能性もある。業界内には意見が分かれ、今後の規制動向について激しい議論が予想される。

3. 日本、暗号資産取引に20％の一律税率を導入予定

日本政府は、暗号資産取引による所得に対して一律20％の税率を適用する計画を立てており、投資者の税負担軽減と国内暗号市場の活性化を目指す。この措置により、暗号資産取引所得は株式などの金融商品と同等の税制待遇を受けることになる。

現行の日本の暗号資産取引所得には総合課税方式が適用され、最高税率は55％に達する。新政策ではこれを廃止し、統一して20％の単一税率で課税する。アナリストは、この調整により暗号投資の魅力が高まり、日本の暗号エコシステムの発展に寄与すると見ている。

ただし、一部では、税率引き下げが投機行動を助長し、市場の変動を激化させる恐れも指摘されている。したがって、新政には規制の整備も必要であり、市場の過熱を防ぐ必要がある。総じて、イノベーションとリスク管理のバランスを図ることを目的としている。

4. 香港金融当局、Rippleの支払い事業拡大を承認

報道によると、Ripple Labsは香港金融管理局の承認を得て、香港での支払い業務拡大が可能となった。これは、Rippleが買収を通じて事業拡大と機関向けサービスの戦略の一環とされる。

香港金管局は、Rippleが香港で全面的な支払いサービスを展開できるライセンスを取得したと発表。以前、Rippleはシンガポールでも支払いライセンスを獲得している。アナリストは、この動きによりアジア地域での事業展開が加速し、XRP暗号通貨の応用基盤が整うと見ている。

一方、Rippleは米国証券取引委員会（SEC）との長期的な法的争いも継続中だ。もし最終的に勝利すれば、米国内での事業展開も大きく進展するだろう。全体として、Rippleは世界規模での暗号決済ネットワークの推進を進めている。

( 5. 暗号取引所get、実物報酬キャンペーンを開始

著名な暗号取引所getは、新規ユーザー向けにダブル抽選キャンペーンを実施。賞池にはUSDT空投や実物大賞品など多彩な賞品を用意している。ユーザーは指定のタスクを完了するだけで抽選に参加でき、最大888ドルの現金やダイソンのヘアドライヤーなどの実物賞品を獲得可能。

getは、「このキャンペーンは、より多くのユーザーをプラットフォームに招き、質の高い取引体験を提供することを目的としています」と述べている。アナリストは、実物報酬の導入は取引所の一般的なマーケティング手法であり、知名度向上やユーザー拡大に役立つと指摘。

一方、過度なキャンペーン依存は長期的な発展に影響を及ぼす恐れもある。取引所は、サービスや製品の質向上を重視し、良質なユーザー体験を通じて市場での地位を築くべきだ。総じて、こうした活動は一定のプロモーション効果があるが、長期的には製品の実力が最も重要だ。

二. 業界ニュース

) 1. ビットコイン価格、一時8.7万ドルを下回り、市場に恐怖感

12月15日、ビットコインの価格が一時8.7万ドルを割り込み、市場に恐怖感をもたらした。アナリストは、今回の下落は日本銀行の植田和男総裁が利上げシグナルを出したことが影響したと指摘。彼は、経済活動や物価期待が想定通り進めば、日本銀行は政策金利を引き上げ続けると述べた。この発言により、アジア太平洋地域の株式市場は早朝に大きく下落し、暗号資産市場も影響を受けた。

ビットコインの価格は短時間で8.62万ドル付近の安値を付け、多くのロングポジションが強制的に清算された。データによると、4時間以内に42.6億ドルを超えるロングポジションが清算された。この大規模な清算は市場の恐怖感を一段と増幅させ、ビットコインは一時猛烈に下落した。

アナリストは、ビットコインのこの下落はマクロ経済環境の変化に起因すると指摘。世界の主要中央銀行が金融引き締めを加速させているため、市場の流動性はさらに縮小し、リスク資産に圧力を与えている。一方、米国の経済指標の弱さや高インフレも市場の経済展望に対する懸念を深めている。

ただし、短期的にはビットコインは安定反発の可能性もあるとの見方もある。彼らは、現時点のビットコイン価格は合理的な範囲にあるとし、一部資金の流入も見られることから、マクロ環境の悪化がなければ、現在の水準でサポートを得られるとみている。総じて、ビットコインは短期的にレンジ内での動きが続くと予想され、市場参加者はマクロ情勢の変化に注意を払う必要がある。

2. イーサリアム、売り圧力により5％超の下落

12月15日、イーサリアムの価格は売り圧力により最大5％超の下落を記録した。アナリストは、この下落はビットコインの大幅下落に引きずられた結果と指摘。暗号資産市場の第二位の資産として、イーサリアムの価格はビットコインの動きに追随しやすい。

データによると、12月15日にイーサリアムは一時2800ドル付近の安値を付け、過去1か月の最低水準となった。同時に、イーサリアムの1日あたりの取引量も大きく増加し、資金の流出が急速に進んでいることを示している。

アナリストは、イーサリアムの下落は投資家のリスク志向の低下に起因すると分析。マクロ環境の不確実性が高まる中、投資家はリスク資産の保有を縮小し、安全資産を求める傾向にある。リスク資産の代表格として、イーサリアムも例外ではない。

しかし、長期的な展望に楽観的な見方も存在する。彼らは、イーサリアムはブロックチェーン技術の先駆者として、DeFiやNFT、ゲームなどの分野で大きな成長余地があると期待している。マクロ環境が安定すれば、イーサリアムの価格は再び上昇基調に戻る可能性がある。

総じて、イーサリアムは短期的に高い変動性を維持し、マクロ情勢の変化に注視しつつ、エコシステムの動向も監視する必要がある。

3. アルトコイン市場の分化、投資者の慎重な姿勢

ビットコインやイーサリアムなどの主流通貨が大きく下落する中、アルトコイン市場は再び分化の様相を見せている。人気のアルトコインは比較的堅調に推移している一方、他の銘柄は売り圧力にさらされている。アナリストは、これは投資者の慎重姿勢を反映しており、比較的安全な資産への資金配分に傾いていると指摘する。

データによると、Solanaエコシステムのトークンは比較的堅調であり、12月15日の下落は約2％にとどまった。一方、AvalancheやPolygonなどの人気のパブリックチェーンのトークンは5％超の下落を見せている。

アナリストは、Solanaエコシステムのトークンが比較的堅調な理由は、そのエコシステムの成長見通しが比較的確固としているためと分析。Solanaは過去1年で新たなアプリや機能を次々に展開し、多くの開発者や資金を引きつけている。加えて、その技術力も市場から認知されている。

一方、AvalancheやPolygonのような他のパブリックチェーンの成長見通しには未確定要素もあり、革新的なアプリの継続的な展開やユーザー・資金の誘引が必要だと指摘される。マクロ環境の不確実性の中、投資者は様子見を優先し、過熱した銘柄への集中投資は控える傾向が強まっている。

総じて、アルトコイン市場の分化は投資者の慎重さを反映しており、不確実なマクロ環境下では安全資産へのシフトが継続すると見られる。

三. プロジェクトニュース

1. Aptos：新興のブロックチェーンエコシステムの登場

Aptosは、元Meta社員が立ち上げた新興のブロックチェーンエコシステム。最近、メインネットを公開し、業界の注目を集めている。

Aptosのコア目標は、高性能・拡張性の高いブロックチェーン基盤の構築。Moveプログラミング言語と新しいコンセンサスメカニズムを採用し、高スループットと低遅延を実現することを目指す。同時に、セキュリティと組み合わせやすさにも焦点を当てている。

最新の進展として、Aptosはメインネットの公開と初のトークン発行に成功した。このプロジェクトは、多くの開発者や投資家の関心を集め、エコシステムが急速に拡大中だ。Aptosチームは、今後リリース予定の機能やアプリケーションの一連の計画も発表している。

Aptosの登場は、ブロックチェーン業界に新たな活力をもたらす。革新的な技術は、既存のブロックチェーンの課題、例えば拡張性や性能問題の解決に役立つと期待される。Aptosが約束を果たせば、ブロックチェーン技術の大規模な普及を促進する可能性も高い。

業界アナリストは、Aptosに対して楽観的な見方を示す者が多い。一部の専門家は、Aptosが次世代のブロックチェーン基盤のリーダーになる潜力を持つと考える一方、激しい競争に直面しており、継続的なイノベーションが必要だとも指摘。総じて、新興プロジェクトとして注目に値すると見られている。

( 2. Sui：次世代ブロックチェーンの組み合わせ性の探求

Suiは、元Meta社員が手掛ける新興のブロックチェーンプロジェクト。ブロックチェーンの「組み合わせ性」を追究し、Web3時代のアプリケーション基盤を強化することを目的としている。

Suiは、革新的な並列実行モデルを採用し、複数の取引を同時に実行できるようにしてスループットと効率性を向上させている。また、新しい資産モデルを導入し、資産の柔軟な組み合わせと分割を可能にし、複雑なアプリの構築基盤を提供している。

最新情報によると、Suiはテストネットの公開に成功し、多くの開発者の参加を得ている。今後リリース予定の機能やアプリも発表され、DeFiやNFT、ゲームなどの分野に展開していく予定だ。

Suiの登場は、ブロックチェーン業界に新たな発想をもたらす。革新的な技術は、既存のシステムが抱える組み合わせ性や効率性の課題解決に寄与すると期待されている。Suiに対して、多くの専門家は興味を示し、今後の展開に注目している。

) 3. Gensyn：AIとブロックチェーンの融合革新

Gensynは、新興のWeb3プロジェクトで、人工知能（AI）とブロックチェーン技術を統合し、分散型アプリの高い計算能力を提供することを目指す。

このプロジェクトは、分散型計算アーキテクチャを採用し、ユーザーが計算資源を提供し、トークン報酬を得られる仕組みを構築している。Gensynはまた、新しいスマートコントラクト言語も導入し、開発者がAIモデルをブロックチェーンアプリに容易に統合できるようにしている。

最新情報として、Gensynはトークン発行を成功させ、多くの投資者の関心を集めている。今後リリース予定の機能やアプリには、AI支援のDeFiやゲーム、予測市場などが含まれる。

Gensynの登場は、ブロックチェーン業界に新たな革新の視点をもたらす。AIとブロックチェーンの融合は、計算能力やスマートコントラクトの柔軟性といった課題の解決に寄与すると期待されている。Gensynが約束を果たせば、Web3アプリの発展に大きく貢献するだろう。

業界アナリストは、Gensynに対しても高い関心を示す。彼らは、AIとブロックチェーンの融合は、巨大な潜在力を持つ革新的分野だとみている。一方で、技術的・エコシステムの構築に課題もあると懸念している。総じて、注目すべき革新的プロジェクトとされている。

4. Hyperbolic：分散型計算の新パラダイム

Hyperbolicは、新興のWeb3プロジェクトで、分散型計算プラットフォームの構築を目指す。これにより、去中心化アプリに強力な計算能力を提供する。

このプロジェクトは、分散型計算アーキテクチャを採用し、ユーザーが計算資源を提供し、トークン報酬を得られる仕組みを持つ。Hyperbolicはまた、新しいスマートコントラクト言語も導入し、複雑な計算タスクをブロックチェーンに展開できるようにしている。

最新情報では、Hyperbolicはトークン発行に成功し、多くの投資者の関心を集めている。今後、分散型AIトレーニング、科学計算、金融モデリングなどの機能やアプリをリリース予定。

Hyperbolicの登場は、ブロックチェーン業界に革新の視点をもたらす。分散型計算とブロックチェーンを融合させることにより、既存の課題の解決に寄与すると期待される。Hyperbolicに対して、多くの専門家は大きな潜在力を認めている。

5. Schelling AI：Web3時代の人工知能基盤

Schelling AIは、新興のWeb3プロジェクトで、分散型人工知能（AI）インフラを提供することを目的とする。

このプロジェクトは、分散型AIアーキテクチャを採用し、ユーザーが計算資源を提供し、トークン報酬を得られる仕組みを構築。Schelling AIはまた、新しいスマートコントラクト言語を導入し、開発者がAIモデルをブロックチェーンアプリに容易に統合できるようにしている。

最新情報として、Schelling AIはトークン発行に成功し、多くの投資者の関心を集めている。今後リリース予定の機能やアプリには、AI支援のDeFiやゲーム、予測市場などが含まれる。

Schelling AIの登場は、ブロックチェーン業界に新たな革新の視点をもたらす。AIとブロックチェーンの融合は、既存のシステムの計算能力やスマートコントラクトの柔軟性の課題解決に寄与すると期待されている。Schelling AIに対しても、多くの専門家が関心を示し、今後の展開に注目している。

四. 経済動向

1. 米連邦準備制度理事会、75bpの利上げを実施、市場は激震

米国の高いインフレ率を背景に、9月のコアPCE物価指数の前年比は5.1％と、連邦準備制度の2％目標を大きく超えた。インフレ期待を抑えるため、12月14日のFOMC会合で米連邦準備制度は75bpの利上げを決定し、フェデラルファンド金利の目標レンジを4.25％～4.5％に引き上げた。これは1980年代以来最大の利上げ幅だ。

この決定は、金融市場に激しい波乱をもたらした。米国株の三大指数は大幅に下落し、S&P500は0.61％下落。ドル指数も一時105に迫る急騰を見せた。債券の利回りも急上昇し、10年国債利回りは3.6％を突破。加えて、ビットコインなどリスク資産も大きく下落し、一時16500ドルを割り込んだ。

ゴールドマン・サックスのエコノミスト、ジャン・ハッツィウスは、「今回の75bpの利上げは、インフレ懸念の表れ」と指摘。2023年の米国経済は軽度のリセッションに陥ると予測。一方、UBSのエコノミストは更なる利上げを示唆し、2023年に約100bpの追加利上げを見込んでいる。

パウエル議長は記者会見で、インフレ抑制のために引き続き積極的に取り組むと再表明。インフレ抑制が最優先課題であり、経済の鈍化を伴ってもやむを得ないと強調。市場関係者は、2023年も引き続き利上げを行い、明確なインフレ低下が見られるまで続くと予想している。

2. 欧州各国の景気後退、ユーロ圏の先行きは暗雲

欧州統計局のデータによると、ロシア・ウクライナ紛争とエネルギー危機の影響で、2022年第3四半期のユーロ圏は前期比0.1％の縮小を余儀なくされた。ドイツやイタリアなど主要経済国は景気後退入りとみられる。

アナリストは、ロシア・ウクライナ紛争によりエネルギー価格が高騰し、供給網が断絶。欧州中央銀行がインフレ抑制のために大幅な利上げを行ったことも景気の足かせとなっていると指摘。ゴールドマン・サックスは、2023年の欧州経済は0.1％の縮小を見込む。

欧州中央銀行のラガルド総裁は12月15日の金利決定会合で、50bpの利上げを実施し、主要金利をいずれも2.5％に引き上げた。彼女は、「見通しは厳しいが、インフレ抑制のために引き続き利上げを続ける」と語った。

また、HSBCの欧州エコノミスト、ファビオ・バルボーニは、「ヨーロッパ経済は、1970年代以降最も深刻なスタグフレーションに直面している」と述べる。彼は、2023年後半にかけてゆるやかに回復に向かうと予測しつつも、回復の勢いは限定的だと警告している。

同時に、11月のインフレ率は10％に達し、歴史的高水準を記録。欧州中央銀行は、インフレ率が2024年後半に2％目標に下がる見込みだ。アナリストは、2023年も利上げを継続し、欧州は長期のスタグフレーションに陥る可能性が高いとみている。

( 3. 中国、コロナ対策緩和、経済再始動により市場が期待高まる

長期間の厳格なゼロコロナ政策を経て、中国政府は12月7日に突然対策緩和を発表。これにより、経済の再始動への期待が高まる一方、感染急拡大の懸念も広がっている。

中国国家統計局によると、2022年前11か月のGDPは前年比3％増と、年初の5.5％目標を下回った。製造業投資や消費も伸び悩んでいる。アナリストは、長期の厳しいゼロコロナ政策により経済活動が阻害されたことが主因とみている。

規制緩和後の経済再始動期待が、市場の信頼感を押し上げている。12月中旬以降、人民元はドルに対し約3％上昇し、オフショア人民元のコールオプションも強気に傾いている。株式や不動産投信も反発の兆しを見せる。

ゴールドマンは、2023年のGDP成長率は4.5％に達すると予測。一方、感染拡大のリスクも依然あり、景気回復のペースに影響を及ぼす可能性も指摘されている。シティグループの劉洋氏も、2023年の成長率見通しを5.4％とし、規制緩和とともに、製造投資や消費の回復を期待している。

総じて、市場は中国の経済再始動に対して期待を高めているが、初期の混乱も警戒している。政府の移行が円滑に進むかが、今後の経済回復のカギとなる。

五. 規制・政策

) 1. 日本、暗号資産取引所得に20％の一律税率導入を検討

日本政府は、暗号資産取引による所得に対し、取引金額に関わらず一律20％の課税を行う方針を検討中。これにより、株式や投資信託など他の金融商品と同じ税制待遇を適用し、投資者の税負担軽減と国内取引市場の活性化を図る。

政府はこの内容を2026年度の税制改革大綱に盛り込み、年末までに最終決定を目指す。現状では、日本は暗号資産取引所得に対して総合課税方式を採用し、最高税率は55％に達している。新制度では、これを廃止し、統一して20％の税率で課税する。

金融庁は2026年の通常国会に、「金融商品取引法」の改正案を提出し、暗号資産取引の規制強化や情報開示義務を明確化する方針。規制強化により、未公開情報を利用したインサイダー取引の禁止や、暗号通貨発行者の情報開示義務化も盛り込む。

この税制改正により、国内暗号資産投資の環境整備と資金流入の促進が期待されている。ただし、一部には、規制強化により業界のコスト増や中小取引所への負担増も懸念されている。

専門家は、「規制と発展のバランスをとることが重要」と指摘。政策の詳細次第ではあるが、投資者保護と市場の健全化を両立させる狙いとみられる。

2. 韓国、来年1月に「デジタル資産基本法」成立を目指す

韓国の与党と野党は、ステーブルコインの規制枠組みを確立し、2026年1月までに「デジタル資産基本法」の完全成立を目指すことで合意した。この法案は、「韓国式ステーブルコイン」連合体の構築を促進し、銀行は最低51％の出資を義務付け、IT企業も少数株主として参画できると規定している。

国会提案期限は12月10日と設定されており、期限内に提出できなかった場合は、議員独自の案を提出する構えだ。政策の目的は、韓国のデジタル資産市場を規制し、透明性と秩序を確保することにある。

背景には、近年韓国の暗号市場が急拡大し、ユーザーベースが拡大する一方、監督遅れによる投資者の権益保護不足が課題となっている状況がある。規制当局も、取引所やステーブルコインの規制強化を表明している。

業界関係者は、「この法案が成立すれば、市場の規範化と投資環境の向上に寄与し、外国資金の流入も促進される」と期待。一方、過度な規制がイノベーションを阻害する懸念もある。

専門家は、「法案成立は、韓国のデジタル資産産業にとって安心材料となる」としつつ、実施の詳細と規制の厳しさに注視している。

3. 中国、虚拟通貨の違法金融活動取締りを再表明

中国人民銀行は、公安部やサイバー管理局など13部門と共同で、11月28日に会議を開催し、仮想通貨は法的な支払い手段ではなく、関連するビジネス活動は違法金融行為だと再確認した。会議では、ステーブルコインを利用したマネーロンダリングや資金集め詐欺、越境資金移動の違法行為を徹底取締りする方針も示された。

これは、2021年の暗号通貨全面禁止後、規制当局が再度違法行為に対して厳しい姿勢を示したものである。会議は、各機関に対し、協調・連携を深め、規制政策と法律の整備、不正情報の共有を強化し、違法犯罪の撲滅を求めている。

背景には、近年、虚拟通貨の投機・煽動行為が増加し、違法犯罪も散見される状況がある。リスク管理の新たな局面に対応し、経済・金融秩序の安定と人民財産の安全を確保する狙いだ。

市場関係者は、「今回の再表明は、規制当局の高圧的な姿勢を示すもの」と評価。国内事業者は、法的リスクを常に意識し、適法な運営を心掛ける必要がある。

専門家は、「関係部門の連携強化と法整備の進展は、違法行為の抑止力となる」と指摘。特に、ステーブルコインのリスクや、違法な使用例の規制強化が進むとみられる。

総じて、今回の会議は、中国の仮想通貨規制が常態化し、金融・社会の安全確保を目的とした取り組みの一環と理解されている。