SEC 主席阿特金斯示警：加密貨幣可能淪為「金融全景監獄」

米国証券取引委員会（SEC）委員長ポール・アトキンス（Paul Atkins）は、ブロックチェーン技術が取引と送信者を結びつける能力により、暗号通貨が「史上最も強力な金融監視構造になる可能性がある」と警告した。アトキンスは、政府が各ウォレットをブローカーと見なす、すべてのソフトウェアを取引所と見なす、すべての取引を報告可能なイベントと見なすなら、生態系を「金融パノラマ監獄」に変えてしまうと述べている。

ブロックチェーンの透明性：両刃の刃の監視潜在性

アトキンスの警告は、暗号通貨技術の根本的な矛盾を明らかにしている。ブロックチェーンの設計目的は分散化と検閲耐性であるが、その公開・透明な台帳の特徴は、むしろ監視の便宜をこれまでにないレベルで提供してしまっている。各取引は金額、タイムスタンプ、ウォレットアドレスとともに永久に記録されており、これらのデータと実際の身元が結びつけば、従来の金融システムよりも包括的な監視ネットワークを形成し得る。

この技術的特徴は、法執行の観点から確かに価値がある。マネーロンダリング、テロ資金供与、その他違法行為の追跡はより効率的になる。しかし、アトキンスが指摘するリスクは、この能力が乱用された場合、市民の基本的なプライバシー権を侵害する可能性があることだ。従来の銀行システムは少なくとも法的・制度的な抑制の層を有しているが、完全なブロックチェーン監視はこれらの保護メカニズムを回避し得る。

プライバシーの保護と規制の適用方法は、すでに監督当局が注目する重要なテーマとなっている。The Blockの以前の報道によると、伝統的な金融が暗号通貨分野に進出する中で、プライバシー問題に関する議論は急速に高まっている。大手金融機関はステーブルコインやトークン化資産を模索しているが、彼らが慣れ親しむKYC（顧客確認）やAML（マネーロンダリング対策）フレームワークと、ブロックチェーンの透明性はどのように調和するのか、依然未解決の課題だ。

アトキンスの「金融パノラマ監獄」という比喩は、フランスの哲学者ミシェル・フーコーの「パノラマ監視」概念に由来するものであり、囚人はいつ監視されているか分からないまま監視下に置かれ、自律的な自己規制をもたらす心理的支配を示す。もしこのモデルが金融システムに適用されれば、すべての市民が潜在的な全面監視の下で生活し、合法的なプライバシーのニーズが汚名を着せられる可能性がある。

憲法第4修正と暗号プライバシー権の争い

SEC委員のヘイゼット・ピアースは、今年8月の講演で何度も米国憲法の第4修正を引用し、これは市民を不当な捜索から守り、個人のプライバシーを保障するものであると述べた。ピアースは、政府に「人々のプライバシー権を守るために最善を尽くすことを求める」と呼びかけ、月曜日の会議では、「個人のプライバシーを守ることは常態であるべき」と強調した。

この立場は、SEC内部において重要なイデオロギーの変化を示している。前委員長ゲイリー・ゲンスラー時代、SECは暗号通貨に対してより厳格な執行姿勢を取り、多くのプライバシーツールや分散型プロトコルは規制回避手段とみなされていた。アトキンスとピアースの発言は、現在のSECのリーダー層が、規制と自由の間で新たなバランスを模索し始めていることを示唆している。

ピアースは警告する：「政府は、規制拠点を築くために仲介機関を強要し、金融監視を容易にする誘惑に抵抗すべきだ。」この言葉は、従来の金融規制の核心仮説——すべての金融活動は規制可能な仲介を通じて行われるべきだ——に直接挑戦している。暗号の世界では、ピアツーピア取引やセルフ・カストディのウォレットの存在が、その仮説を崩している。

Tornado Cash事件の重要な転換点

背景：今年8月、Tornado Cashの創設者ロマン・ストームは、不法資金移動の罪で有罪判決を受けた。Tornado Cashは、ユーザーにプライバシー保護を提供する分散型暗号通貨ミキシングサービスだ。

判決の論点：暗号通貨推進者は、ツールの開発者を罰することは、そのツールを使った犯罪者を罰することに等しいと考える。これは、刀を作った者が犯罪に使われたからといって刀匠を訴えるのと類似している。

政府の立場の変化：トランプ政権時の司法省刑事局代理アシスタント司法長官マシュー・J・ガレオッティは今年8月、コードを書く行為は犯罪ではないと声明を出した。これは、バイデン政権の強硬な立場と対照的であり、ストームの上訴に新たな希望をもたらした。

規制とプライバシーのバランスを模索する

アトキンスは述べる：「私は、私たちが協力すれば、技術と金融の進歩を個人の自由を犠牲にせずに確保できる枠組みを築けると信じている。」この楽観的な立場は、SECがより細やかな規制方法を採用し、異なる種類の暗号活動や技術を区別して管理する可能性を示唆している。

考えられるバランスの取り方には、：大手中心の取引所に厳格なKYC/AML要件を維持しつつ、小規模なピアツーピア取引は比較的匿名性を保つことを許容；プライバシー技術の合法的な利用シナリオを設定し、一律禁止ではなく柔軟に対応；そして、「合理的なプライバシー期待」の法的基準を設けることが挙げられる。これは、従来の金融における現金取引の上限規制に類似している。

しかしながら、こうしたバランスの実現には、技術的・政治的な二重の課題が存在する。技術的には、ブロックチェーンの透明性を保ちつつ選択的なプライバシーを実現する方法は依然として未解決の課題だ。政治的には、国家安全保障機関の全面的な監視能力への要求と、市民の自由の保護の間には根本的な緊張が存在している。

アトキンスの警告は、暗号通貨規制におけるプライバシーリスクをSECが公に認識し始めた重要な転換点を示している。プライバシーを単なる違法意図とみなすのではなく、その必要性を理解し始めたことが、よりバランスの取れた規制フレームワークへの道を開く可能性がある。ただし、最終的な結論は、立法、司法、執行機関の共同の選択次第である。