国内株式型ファンド、昨年のリターン81%…… 海外ファンドを圧倒

昨年、国内株式市場は急上昇し、国内株式ファンドの利回りは海外ファンドよりもはるかに高くなりました。 特に韓国総合株価指数(KOSPI)は主要な海外株価指数の中で最も上昇し、国内資産運用市場に大きな活力をもたらしました。

ファンド評価機関FnGuideと韓国金融投資協会が1月3日に発表したデータによると、2025年の国内株式ファンド1,053株の平均リターンは81.53%になる見込みです。 アクティブファンドは71.23%のリターンを誇り、市場ベンチマーク指数を追うインデックスファンドは84.72%という高いリターンを達成しています。 同時期、1,154件の海外株式ファンドの平均リターンはわずか17.04%でした。 特に、北米株式ファンドの利回りは14.74%で、国内ファンドのパフォーマンスを大きく下回りました。

このイールドギャップの背後には、昨年のKOSPI指数の異常な急騰があります。 KOSPI指数は2025年に75.63%上昇し、世界の主要指数の中で1位となります。 小型株・中型株が優勢な韓国のKOSDAQ指数(KOSDAQ)も36.46%上昇し、安定したトレンドを維持しています。 アナリストは、株式市場の上昇は、大手国内テクノロジー企業の好調な業績、人工知能(AI)産業の成長期待、米中貿易交渉の進展、そして新政府の市場寄り政策など、複数の要因が組み合わさった結果だと考えています。

しかし、利回りの状況とは異なり、海外ファンドは投資家の資本流入に関してより多くの注目を集めています。 昨年、国内株式ファンドは約13.272兆ウォン、海外株式ファンドは15.769兆ウォンの流入を得ました。 これは、投資家の海外資産の多様化への需要と、大手グローバルテクノロジー株への継続的な高い注目が原因です。 実際、統計によると、国内投資家は昨年、米国株で約324.6億ドル(約46.8兆ウォン)、米国債で約98.8億ドル(約14.3兆ウォン)を購入しました。

一方で、投資センチメントが大幅に改善したことで、投資家預金残高や信用取引資金調達の残高も大幅に増加しました。 昨年末時点で、投資家の預金残高は2024年末の54.2兆ウォンから87.4兆ウォンに33.2兆ウォン増加しました。 信用取引の資金調達残高も11.5兆ウォン増加し、27.3兆ウォンとなりました。 これは、個人投資家も株式市場に積極的に参加していることを示しています。

国内株式市場はパフォーマンスと政策見通しが改善した強気相場を展開しましたが、資金の流れは依然として分散化と世界への投資バランスの傾向を示しました。 将来的には、米国のベンチマーク金利の傾向、テクノロジー株の変動性、国内経済の回復可能性などの要因が資産配分戦略に影響を与える可能性があります。 今年の投資市場では、高利回りの国内ファンドと引き続き資金を引きつける海外ファンドのバランスと戦略的選択が主な変数になると予想されています。