マイク・ノヴォグラッツ、暗号通貨財務企業に株主価値について警告

Galaxy Digital Inc.のCEO、マイク・ノヴォグラッツは、水曜日に暗号通貨の財務会社の現状について懸念を表明し、単にデジタル資産を保有するだけでは、もはや意味のある株主価値を生み出すことはできないと主張しました。

財務会社は純資産価値に対して持続的な割引リスクを抱える

スカイブリッジ・キャピタルの創設者、アンソニー・スカラムッチとの会話の中で、ノヴォグラッツは、多くのデジタル資産財務会社が純資産価値に対して激しい割引（おそらく80%から95%の範囲）で取引を続ける可能性が高いと述べました。彼によると、この状況は、経営陣がこれらの企業を受動的な資産保有者から完全に機能する企業へと進化させない限り、続くと予想されます。

暗号を所有するだけではもはや有効な戦略ではない

ノヴォグラッツは、CEOや取締役会の責任は株主価値を提供することであり、単に基礎となる暗号資産へのエクスポージャーを持つことではないと強調しました。彼は、以前の株式をプレミアムで促進し、新規投資家により早期株主の利益を促進させるモデルは、ほぼ終わったと指摘しました。

過去の成功例は例外であり、ルールではない

マイケル・セイラーやトム・リーのような人物にとっては成功した戦略であったことを認めつつも、ノヴォグラッツはそれらのケースは例外であると強調しました。彼は、多くの他の暗号財務会社がその成功を再現できていないことを指摘し、ハイプ駆動の評価モデルの限界を示しました。

財務会社を運営事業に転換する

暗号通貨の財務会社を運営しているとしたら何をするかと尋ねられた際、ノヴォグラッツは、企業の内部専門知識を活用して何か独自のものを構築することに焦点を当てると答えました。彼は、これらの企業には明確なストーリーと運営目的が必要であり、それが取引所上場投資信託（ETF）と差別化されるべきだと説明しました。

スカラムッチとノヴォグラッツはセクターで積極的に活動を続ける

スカラムッチとノヴォグラッツは、デジタル資産財務の分野で積極的な役割を維持しています。スカラムッチは、アバランチエコシステムに焦点を当てた企業、AVAX One Technologyの戦略アドバイザーを務めており、Galaxy Digitalは、現在Solanaに焦点を当てた最大の上場財務会社であるForward Industriesに出資しています。

暗号財務会社の台頭と監視

暗号財務会社は、世界最大のビットコイン保有企業であるStrategy Inc.の成功に触発されて急速に成長しています。これにもかかわらず、Strategy自体はビットコイン保有額を大きく下回る価格で取引されており、業界が直面する広範な課題を浮き彫りにしています。

増加する数とリスクの拡大

現在、200以上の暗号財務会社が存在し、推定時価総額は$150 十億ドルを超え、1年前の3倍以上に達しています。ただし、アナリストは、多くのこれらの企業が、特に変動性の高いまたは不明瞭なトークンを保有している場合に、リスクにさらされていると警告しており、市場の下落時には株式に対する圧力がより厳しくなる可能性があると指摘しています。