著者: Ishraq Alim, Mihai Grigore, Messari; コンパイラ: Deng Tong, Golden Finance
ブロックチェーンの設計は安全を目指していますが、ネットワーク間の安全な通信を促進することは困難です。LayerZeroはインターオペラビリティプロトコルであり、トークンなどの全鎖アプリケーションが80以上のネットワーク間で安全に通信できるようにします。
それは不変のエンドポイントセットを介してメッセージを送受信し、許可不要の分散型バリデータネットワーク（DVN）と実行者のセットによって検証と実行されます。実行者はメッセージの命令をターゲットチェーンで実行し、DVNはメッセージのエンドツーエンドの有効性を確保します。LayerZeroに基づく独立したアプリケーションは、必要なセキュリティレベルに応じて、セキュリティスタック（実行者とDVNを含む）とブロック確認を構成できます。
LayerZero は標準化された通信プロトコルであり、異なるネットワーク上での全鎖アプリケーション間の通信を可能にします。主なユースケースはこれらのネットワーク間で任意のデータを転送することであり、資産の移動は最も一般的なデータ転送タイプです。その他のユースケースには、ゲーム、クロスチェーンインタラクションガバナンス、アイデンティティソリューション、ステーキング再ステークおよび企業製品など、複数のチェーン間でメッセージを送信する可能性のあるアプリケーションが含まれます。
LayerZero V2 は2024年1月にローンチされ、汎用メッセージングシステムと汎用セキュリティ属性を備えており、クロスネットワーク通信を簡素化し、開発者のエクスペリエンスを向上させることができます。
LayerZero Labsは、LayerZeroプロトコルの初期開発者であり、中核的な貢献者です。2023年4月、LayerZero Labsは1億2000万ドルのBラウンド資金調達を実施しました。LayerZeroは2024年6月にそのネイティブトークンZROを発表しました。
時価総額とトークン
2024 年 6 月 20 日、LayerZero 基金会は LayerZero プロトコルのネイティブトークン ZRO を発表しました。ZRO は全鎖トークン (OFT) として、プロトコル料金スイッチのガバナンス制御権をホルダーに付与し、これは非許可のメカニズムで、LayerZero を介して送信された各メッセージに料金を課し、ZRO 料金トークンを破壊することができます。
ZROの市場時価総額は、発売時に10億ドルを超え、トークン1枚あたりの価格は4.40ドルでした。2024年第2四半期時点で、時価総額が8.6億ドルを超え、価格が3.30ドルで、ZROはクロスチェーンインタラクションメッセージングプロトコルのトップ3に入りました。
メッセージ転送料金
メッセージの送信料金は、ソースチェーンのネイティブトークンの形で請求されます。これらの料金には3つの目的があります:
DVNとExecutorは、これらの費用から得られた収入をセキュリティ費用の支払いに使用します。各アプリケーションは、独自のDVN構成を選択して検証します。同時に、正確にメッセージを伝達するExecutorも選択されます。費用スイッチがアクティブ化された場合、プロトコルの費用累積は、ZROの流通供給量を減らす破壊メカニズムを介して減少します。これにより、供給量と時価総額を制御することがZROホルダーをガバナンスに参加させるインセンティブとなります。
2024年第2四半期、ユーザーが支払った総メッセージ転送料は前期比34%減の1270万ドルとなりました。メッセージ転送料の主なソースは、Arbitrum（340万ドル）、BNB Chain（320万ドル）、Optimism（230万ドル）、およびPolygon（140万ドル）です。この減少は、Dencunのアップグレード後に発生しました。このアップグレードにより、EIP-4844が導入され、ETHガス料金が削減され、LayerZeroトランザクションがより安価になりました。さらに、料金の減少はメッセージ量の58%の減少と一致しており、2960万件から1230万件に減少しました。これは、トークンのリリースに対する期待による2024年第1四半期の活動の急増に起因しています。
平均費用指標は、ネットワーク上で送信されたメッセージごとに徴収される費用を計算します。これらの費用の大部分は、さまざまなネットワーク上でのガス料金の支払いに使用されます。高いコストのチェーン（例：ETH）では、平均費用が高くなる可能性があります。測定されたネットワークで、Polygonが最も低い平均取引コストを持っており、2024年第2四半期の平均メッセージ送信費用は1ドルです。トークン発行は、ZROをサポートするオンチェーンの取引手数料の急増を引き起こす可能性があります（例：Arbitrum上の平均ガス料金が1セント未満から87セントまでポンプします）。 Dencunのアップグレードに伴い、ArbitrumとETHの平均費用はそれぞれ63％と45％減少しました。
価値の移転
2024年第2四半期までに、LayerZeroは54,000以上の契約を持ち、ETH坊、Optimism、Arbitrum、Polygon、Solana、BNB Chain、TRON、Baseなどの80以上の異なるネットワークで動作するフルチェーン通信プロトコルを使用しています。これらの契約は、さまざまなユースケースでLayerZeroメッセージングを使用し、300近くのユーザー向けアプリケーションをサポートしています。
異なるネットワーク間で資産を移動すること（ブリッジ）は、LayerZeroの最も一般的なユースケースの1つです。その他のユースケースには、ゲーム、クロスチェーンインタラクションのガバナンス、およびアイデンティティソリューションが含まれます。
LayerZeroで構築されたブリッジを使用すると、ソースオンチェーンのネイティブ資産（例：StarGate）をターゲットオンチェーンのネイティブ資産にスワップするか、LayerZeroのトークン規格（オフトとオンフトと呼ばれるフルチェーン同質化トークン）を使用して資産を移動することができます。ソースオンチェーンでは、規格オフトが燃やされ、ターゲットオンチェーンでミントされます。オフト規格を使用したネイティブブリッジの例には、Aptos Bridge、Core DAO、およびHarmony Bridgeがあります。既存のネイティブトークンの場合、ブリッジはソースオンチェーンのトークンをロックし、ターゲットオンチェーンで同等のトークンをミントすることでOFT規格を採用することができます。ターゲットチェーンはトークンを受け取り、新しいトークンを発行し、ロックまたはバーンされたトークンごとの比率は1：1です。
2024年第2四半期において、LayerZeroを介してブリッジアプリケーションによって移管されたトップ10ネットワークの資産の総価値は50億ドルで、前期比で26％減少しました。この減少は、トークン生成イベント（TGE）前にSybilマイニングを防止するための努力によるものであり、この数字はネットワークの使用がより合法的であることを示しています。減少しましたが、この数字は2023年第4四半期の年間最低点よりも42％高い水準です。
Sybilマイニングを阻止することで、オンチェーンデータは実際のユーザーを示しており、複数のウォレットを使用する実体ではない仮想的な数字（LayerZero FoundationはTGE前にそれを同じ人に関連付けられた20のアドレスクラスターと定義しました）です。資産の総価値は減少しましたが、各メッセージの平均価値は78.2％増加し、メッセージごとに400ドル以上の価値があります。これは、産業用Sybilマイニング者と比較して、本当のユーザーがLayerZeroプロトコルを利用してより高い価値のある取引を確保していることを示しています。
2024年第2四半期、Arbitrum（120億ドル）、ETH坊（91.3億ドル）、Optimism（89.3億ドル）はLayerZeroブリッジの出来高ランキングで上位3つのネットワークです。ETH坊の取引量は前四半期に比べて26%増の72.5億ドルから91.3億ドルに増加しました。EIP-4844の導入と全鎖ネイティブなステーキングの導入により、ETH坊のガス料金がドロップし、LayerZeroを使用するユーザーを奨励するなど、いくつかの重要な要因がETH坊エコシステムの利用を促しています。
送信されたメッセージ（データパケット）はLayerZeroの総利用量の重要な指標です。なぜなら、ユーザーが発信し、StarGateなどのブリッジ、パンケーキスワップやether.fiなどのトークン発行、Orderly Networkなどのクロスチェーンインタラクション流動性、Angleなどのガバナンス、Nine Chroniclesなどのゲーム、Clustersなどのクロスチェーンインタラクション身元、およびPendleなどの費用/報酬配分などのあらゆるユースケースに使用されるからです。Sybilホルダーをトークン発行から除外することで、LayerZeroはオンチェーン使用指標を調整し、単一のウォレットを使用する実体ではなく、持続的なユーザーを反映しています。2024年第2四半期のデータは、実際のプロトコルの使用状況を正確に表しています。
2024 年第二季度、LayerZero 上发送的メッセージ数は 1230 万件を超え、前期比で 58% 減少しました。2024 年第一季度のデータは、コミュニティがネイティブトークンの発売に対する期待に起因する可能性があります。
アプリケーションの展開
LayerZeroを介してメッセージを送受信するアプリケーションは、全チェーンアプリケーション（OApps）と呼ばれます。これらのアプリケーションは、ソースネットワークまたはターゲットネットワークに展開されたスマートコントラクトで構成されています。 OAppsは、それぞれのネットワーク上のエンドポイント契約にLayerZeroを介して接続されます。これらのアプリケーションには、アセット/トークン転送、ガバナンス投票、料金/報酬配分、およびゲームアイテムなど、さまざまな機能があります。
2024年第二四半期には、LayerZeroプロトコルは50,000のマイルストーンを突破し、最終的には55,000のOAppを展開しました。ZRO TGEの一環として、チームは提案を提出し、そのトークンにOAppを展開しました。チームには、GMX、Solidly Labs、分散型金融Kingdoms、およびMerklyが含まれています。
トークン発行
LayerZero Foundationは、2024年6月20日に自社のトークンZROを発行しました。総供給量は10億枚で、そのうち23.8%はコミュニティおよび開発者に配分されますが、基金および上昇の配分は含まれません。後者は14.5%を独自に獲得しました。最初の日には、トークン供給量の8.5%が配分され、そのうち5%は主要貢献者に、3%はRFPを通じて配分され、0.5%は独立したコミュニティプールのコンテンツ作成者、アーティスト、および研究者に配分されました。128万以上のウォレットがこの初期のエアドロップを受け取る資格があります。残りのトークンは将来36ヶ月以内に配布され、12ヶ月ごとに追加の配分が行われ、将来の開発者に向けたさらなるRFPが提供されます。配分の詳細は以下の通りです:
LayerZeroの開発を促進するために、2024年5月のトークン発行前に提案依頼（RFP）が行われました。開発者はLayerZeroプロトコル上でOAppを起動する必要があり、その後分配が検討されます。2024年5月31日までに、200を超える開発チームがZROの配分申請を提出し、自分たちのOAppを展開しました。RFPに参加した開発者の数だけでも、いくつかの主要なブロックチェーンを上回っています。
LayerZero の ZRO トークンの発売は Arbitrum ネットワークに重大な影響を与え、トークンの主張の調整チェーンとして機能します。この出来事により、日々の収入が急増し、340 万ドルに達しました。トークンの発売により、Arbitrum の取引手数料が急増し、平均費用が1セント未満から87セントに上昇しました。
契約金の換算
ZRO トークンの主な機能は、ホルダーがガバナンスを通じてプロトコルの料金切り替えを制御できることです。6ヶ月ごとに、ZRO ホルダーは不変のオンチェーン投票を通じてプロトコルの料金切り替えをアクティブ化または停止することができます。ホルダーは、ZRO をデプロイした任意のオンチェーン投票で投票することができます。アクティブ化される場合、課金された料金は財務契約によってZROの焼却に使用されます。このメカニズムにより、ZRO ホルダーはプロトコルの料金構造に直接的な影響を与えることが保証されます。
寄付の証明
ZROの分配を促進するために、LayerZeroは寄付証明と呼ばれる新しいメカニズムを開発しました。この方法により、参加者はProtocol Guildに寄付することでZROトークンを受け取ることができます。Protocol GuildはEthereumの第1層の開発を支援する仕組みです。寄付金額は0.10ドルのステーブルコインまたはETHです。LayerZero Foundationはすべての寄付に対してProtocol Guildとマッチングし、最大1000万ドルまでの金額を提供します。
シビル検出
公正なトークン配布を確保するために、LayerZero は、複数のアドレスを使用してシステムを悪用するシビルユーザーを排除するための3段階のプロセスを実施しています。シビル活動はターゲットです。シビルユーザーは自己申告する機会があり、予定の15%を受け取ることができます。申告を行わなかった人は公開され、他の人が報酬を得るために彼らを申告する可能性があります。シビル検出プロセスは、LayerZero、Nansen、Chaos Labs と協力して行われました。この計画により、シビル耕作が排除され、本レポートに示されているように、プロトコルの真の用途が明らかになりました。
ネットワーク統合
2024年第2四半期、LayerZeroは12以上の新しいネットワークをサポートし、ネットワーク総数は83に達しました。これには、ソラナ、TRON、Sanko GameCorp、ebi.xyz、SEI Network、Taiko、Skale Network、Humanity Protocol、Merlin Chain、Camp、Oasysなどが含まれます。ソラナとTRONのサポートにより、サポートされているETH以外の仮想マシン（EVM）ネットワークの数が拡大しました。ソラナの統合は最初8つのネットワークをサポートしていましたが、LayerZeroのサポートする完全なネットワークグリッドに拡張されました。LayerZero V2は、独自のコンセンサスとセキュリティモデルを持つネットワークに拡張し、その全体のプロトコルのビジョンを実現しました。
アプリケーション統合
第2四半期において、LayerZeroのOAppの展開数は50,000を超え、ゲーム、分散型金融、AI、トークン発行およびその他の全鎖通信を利用する領域のアプリケーション数が上昇しています。注目すべき展開にはWoo Eco、Soul Protocol、Phuture Finance、Anzen Finance、Myso Finance、Iskara、ether.fi、SatoshiSync、Ra1l、Morpheusなどがあります。Ether.fiは流動的なETHブロックでのステークプラットフォームで、Blast、Base、Lineaなどの複数のL2で全鎖ステークをサポートしています。Ether.fiはL2上で50億ドル以上のETHをステーキングしています。BCW GroupのLZ Genieなどのツールを利用することで、OAppsの展開がより簡略化され、プロジェクトの作成、展開、およびDVN構成設定などの機能を提供しています。
2024年5月28日、StarGate FinanceはStarGate V2を発表しました。特徴はコストをドロップさせるための取引バッチ処理、流動性分配の最適化のための人工知能プランニングモジュール（AIPM）、および新しいチェーンへの資産ブリッジのためのHydraブリッジ即サービスです。StarGate V2はETH、BNBチェーン、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimismを含む16つのチェーンをサポートしています。このリリースでは、最初のHydraチェーンとしてKaiaが導入され、Klaytnと他のチェーン間の高速かつ低コストの資産移動が実現されました。ガバナンス承認と監査の成功後、V2プールとインセンティブが5月27日にローンチされ、完全なブリッジ機能が5月28日に有効になりました。なお、StarGateはLayerZeroで導入された最初のブリッジであり、2024年7月1日時点で5億ドル以上の資産を獲得しました。
エンタープライズ統合
2024年5月、LayerZero LabsはIntellectEUと協力し、LayerZeroプロトコルを使用して最初の代金引き換え（DvP）取引を成立させました。この取引では、Hyperledger Besu（プライベート）とPolygon（パブリック）ブロックチェーン間でSwift MTメッセージを送信しました。DvP取引の開発は、既存の金融機関のインフラストラクチャをブロックチェーン技術とシームレスに統合することを目的としています。この協力により、LayerZeroはJPモルガンやアポロのOnyx Digital Assets、AvalancheのEvergreen Subnet、Spruceなどの主要金融機関との既存のパートナーシップを拡大しました。
ゲーム開発会社UbisoftはOasysと協力し、最初のブロックチェーンベースのゲームChampion Tactics Grimoriaを開発するために、LayerZeroを相互運用プロバイダーとして使用します。この協力により、LayerZeroのフルチェーン相互運用プロトコルを活用して、クロスチェーンインタラクション機能を強化し、プレイヤーが異なるブロックチェーンネットワークで安全に独自のデジタル資産を所有および取引できるようになります。
DVN統合
LayerZero上には、35を超えるDVNがあり、アプリケーションビルダーが使用できます。これには、PolyhedraやLagrangeなどのzk-techを含む多様な検証者ソリューションのセット、検証者ベースのチーム（Nethermindなど）によるDVNの実行、ロング計算（Zenrockなど）によるもの、企業検証者（Google Cloudなど）、およびアプリケーション所有のDVN（AbracadabraやTapiocaなど）が含まれます。Symbioticは最近、Ethena LabsのL2ステークを促進するためのDVNを発表しました。
此外，チームはV2でDVNアダプターを構築することができ、これによりLayerZeroで構築されたアプリケーションがサードパーティの検証者（ブリッジ、オラクルマシン、中間チェーンなど）、チェーンリンク、およびAxelarをDVNとして利用できるようになります。LayerZero LabsはCCIPとAxelarに初期のDVNアダプターを提供しましたが、これは許可を必要としないタスクであり、多橋ソリューションのHashiが独自のDVNアダプターを構築していることを示しています。外部検証者をLayerZeroエコシステムに統合することで、これは拡張の方法を提供しています。
Cosmos エコシステムに拡張
ソラナ、Tron、およびAptosは、LayerZeroプロトコルによってサポートされる最初の非EVM Layer-1の一部です。LayerZero LabsはInitia Labsと協力し、Cosmosチェーンに全鎖サポートを拡張するための探索を行っています。これらの拡張は、LayerZeroが異なるブロックチェーンエコシステム間の相互運用性を標準化することに取り組んでいることを示しています。
2024年第2四半期、LayerZeroは重要な進展を遂げ、そのネイティブトークンZROの発売は特に目覚ましく、Arbitrumネットワークに大きな影響を与え、日々の収入は340万ドルに急増し、取引手数料は0.01ドル以下から0.87ドルに増加しました。Sybilマイニングを防ぐために、資産の総価値が前期比26%減少しましたが、1つのメッセージの平均価値は78.2%上昇し、400ドルを超えました。LayerZeroはエコシステムを拡大し、12の新しいネットワークのサポートを追加し、OApp（オンチェーンアプリケーション）のデプロイ数は54,000以上で、総額は10%上昇しました。クロスチェーンインタラクションの相互運用性、戦略的なパートナーシップ、革新的なソリューションに関するこれらの進展は、LayerZeroを全チェーンメッセージング領域の重要なプレーヤーにしています。
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Messari Researchレポート:LayerZeroの第2四半期の主要指標とパフォーマンス分析
著者: Ishraq Alim, Mihai Grigore, Messari; コンパイラ: Deng Tong, Golden Finance
まとめ
イントロダクション
ブロックチェーンの設計は安全を目指していますが、ネットワーク間の安全な通信を促進することは困難です。LayerZeroはインターオペラビリティプロトコルであり、トークンなどの全鎖アプリケーションが80以上のネットワーク間で安全に通信できるようにします。
それは不変のエンドポイントセットを介してメッセージを送受信し、許可不要の分散型バリデータネットワーク（DVN）と実行者のセットによって検証と実行されます。実行者はメッセージの命令をターゲットチェーンで実行し、DVNはメッセージのエンドツーエンドの有効性を確保します。LayerZeroに基づく独立したアプリケーションは、必要なセキュリティレベルに応じて、セキュリティスタック（実行者とDVNを含む）とブロック確認を構成できます。
LayerZero は標準化された通信プロトコルであり、異なるネットワーク上での全鎖アプリケーション間の通信を可能にします。主なユースケースはこれらのネットワーク間で任意のデータを転送することであり、資産の移動は最も一般的なデータ転送タイプです。その他のユースケースには、ゲーム、クロスチェーンインタラクションガバナンス、アイデンティティソリューション、ステーキング再ステークおよび企業製品など、複数のチェーン間でメッセージを送信する可能性のあるアプリケーションが含まれます。
LayerZero V2 は2024年1月にローンチされ、汎用メッセージングシステムと汎用セキュリティ属性を備えており、クロスネットワーク通信を簡素化し、開発者のエクスペリエンスを向上させることができます。
LayerZero Labsは、LayerZeroプロトコルの初期開発者であり、中核的な貢献者です。2023年4月、LayerZero Labsは1億2000万ドルのBラウンド資金調達を実施しました。LayerZeroは2024年6月にそのネイティブトークンZROを発表しました。
キーメトリクス
パフォーマンス分析
財務概要
時価総額とトークン
2024 年 6 月 20 日、LayerZero 基金会は LayerZero プロトコルのネイティブトークン ZRO を発表しました。ZRO は全鎖トークン (OFT) として、プロトコル料金スイッチのガバナンス制御権をホルダーに付与し、これは非許可のメカニズムで、LayerZero を介して送信された各メッセージに料金を課し、ZRO 料金トークンを破壊することができます。
ZROの市場時価総額は、発売時に10億ドルを超え、トークン1枚あたりの価格は4.40ドルでした。2024年第2四半期時点で、時価総額が8.6億ドルを超え、価格が3.30ドルで、ZROはクロスチェーンインタラクションメッセージングプロトコルのトップ3に入りました。
メッセージ転送料金
メッセージの送信料金は、ソースチェーンのネイティブトークンの形で請求されます。これらの料金には3つの目的があります:
DVNとExecutorは、これらの費用から得られた収入をセキュリティ費用の支払いに使用します。各アプリケーションは、独自のDVN構成を選択して検証します。同時に、正確にメッセージを伝達するExecutorも選択されます。費用スイッチがアクティブ化された場合、プロトコルの費用累積は、ZROの流通供給量を減らす破壊メカニズムを介して減少します。これにより、供給量と時価総額を制御することがZROホルダーをガバナンスに参加させるインセンティブとなります。
2024年第2四半期、ユーザーが支払った総メッセージ転送料は前期比34%減の1270万ドルとなりました。メッセージ転送料の主なソースは、Arbitrum（340万ドル）、BNB Chain（320万ドル）、Optimism（230万ドル）、およびPolygon（140万ドル）です。この減少は、Dencunのアップグレード後に発生しました。このアップグレードにより、EIP-4844が導入され、ETHガス料金が削減され、LayerZeroトランザクションがより安価になりました。さらに、料金の減少はメッセージ量の58%の減少と一致しており、2960万件から1230万件に減少しました。これは、トークンのリリースに対する期待による2024年第1四半期の活動の急増に起因しています。
平均費用指標は、ネットワーク上で送信されたメッセージごとに徴収される費用を計算します。これらの費用の大部分は、さまざまなネットワーク上でのガス料金の支払いに使用されます。高いコストのチェーン（例：ETH）では、平均費用が高くなる可能性があります。測定されたネットワークで、Polygonが最も低い平均取引コストを持っており、2024年第2四半期の平均メッセージ送信費用は1ドルです。トークン発行は、ZROをサポートするオンチェーンの取引手数料の急増を引き起こす可能性があります（例：Arbitrum上の平均ガス料金が1セント未満から87セントまでポンプします）。 Dencunのアップグレードに伴い、ArbitrumとETHの平均費用はそれぞれ63％と45％減少しました。
価値の移転
2024年第2四半期までに、LayerZeroは54,000以上の契約を持ち、ETH坊、Optimism、Arbitrum、Polygon、Solana、BNB Chain、TRON、Baseなどの80以上の異なるネットワークで動作するフルチェーン通信プロトコルを使用しています。これらの契約は、さまざまなユースケースでLayerZeroメッセージングを使用し、300近くのユーザー向けアプリケーションをサポートしています。
異なるネットワーク間で資産を移動すること（ブリッジ）は、LayerZeroの最も一般的なユースケースの1つです。その他のユースケースには、ゲーム、クロスチェーンインタラクションのガバナンス、およびアイデンティティソリューションが含まれます。
LayerZeroで構築されたブリッジを使用すると、ソースオンチェーンのネイティブ資産（例：StarGate）をターゲットオンチェーンのネイティブ資産にスワップするか、LayerZeroのトークン規格（オフトとオンフトと呼ばれるフルチェーン同質化トークン）を使用して資産を移動することができます。ソースオンチェーンでは、規格オフトが燃やされ、ターゲットオンチェーンでミントされます。オフト規格を使用したネイティブブリッジの例には、Aptos Bridge、Core DAO、およびHarmony Bridgeがあります。既存のネイティブトークンの場合、ブリッジはソースオンチェーンのトークンをロックし、ターゲットオンチェーンで同等のトークンをミントすることでOFT規格を採用することができます。ターゲットチェーンはトークンを受け取り、新しいトークンを発行し、ロックまたはバーンされたトークンごとの比率は1：1です。
2024年第2四半期において、LayerZeroを介してブリッジアプリケーションによって移管されたトップ10ネットワークの資産の総価値は50億ドルで、前期比で26％減少しました。この減少は、トークン生成イベント（TGE）前にSybilマイニングを防止するための努力によるものであり、この数字はネットワークの使用がより合法的であることを示しています。減少しましたが、この数字は2023年第4四半期の年間最低点よりも42％高い水準です。
Sybilマイニングを阻止することで、オンチェーンデータは実際のユーザーを示しており、複数のウォレットを使用する実体ではない仮想的な数字（LayerZero FoundationはTGE前にそれを同じ人に関連付けられた20のアドレスクラスターと定義しました）です。資産の総価値は減少しましたが、各メッセージの平均価値は78.2％増加し、メッセージごとに400ドル以上の価値があります。これは、産業用Sybilマイニング者と比較して、本当のユーザーがLayerZeroプロトコルを利用してより高い価値のある取引を確保していることを示しています。
2024年第2四半期、Arbitrum（120億ドル）、ETH坊（91.3億ドル）、Optimism（89.3億ドル）はLayerZeroブリッジの出来高ランキングで上位3つのネットワークです。ETH坊の取引量は前四半期に比べて26%増の72.5億ドルから91.3億ドルに増加しました。EIP-4844の導入と全鎖ネイティブなステーキングの導入により、ETH坊のガス料金がドロップし、LayerZeroを使用するユーザーを奨励するなど、いくつかの重要な要因がETH坊エコシステムの利用を促しています。
プロトコル概要
使い方
送信されたメッセージ（データパケット）はLayerZeroの総利用量の重要な指標です。なぜなら、ユーザーが発信し、StarGateなどのブリッジ、パンケーキスワップやether.fiなどのトークン発行、Orderly Networkなどのクロスチェーンインタラクション流動性、Angleなどのガバナンス、Nine Chroniclesなどのゲーム、Clustersなどのクロスチェーンインタラクション身元、およびPendleなどの費用/報酬配分などのあらゆるユースケースに使用されるからです。Sybilホルダーをトークン発行から除外することで、LayerZeroはオンチェーン使用指標を調整し、単一のウォレットを使用する実体ではなく、持続的なユーザーを反映しています。2024年第2四半期のデータは、実際のプロトコルの使用状況を正確に表しています。
2024 年第二季度、LayerZero 上发送的メッセージ数は 1230 万件を超え、前期比で 58% 減少しました。2024 年第一季度のデータは、コミュニティがネイティブトークンの発売に対する期待に起因する可能性があります。
アプリケーションの展開
LayerZeroを介してメッセージを送受信するアプリケーションは、全チェーンアプリケーション（OApps）と呼ばれます。これらのアプリケーションは、ソースネットワークまたはターゲットネットワークに展開されたスマートコントラクトで構成されています。 OAppsは、それぞれのネットワーク上のエンドポイント契約にLayerZeroを介して接続されます。これらのアプリケーションには、アセット/トークン転送、ガバナンス投票、料金/報酬配分、およびゲームアイテムなど、さまざまな機能があります。
2024年第二四半期には、LayerZeroプロトコルは50,000のマイルストーンを突破し、最終的には55,000のOAppを展開しました。ZRO TGEの一環として、チームは提案を提出し、そのトークンにOAppを展開しました。チームには、GMX、Solidly Labs、分散型金融Kingdoms、およびMerklyが含まれています。
定性分析
主な展開
トークン発行
LayerZero Foundationは、2024年6月20日に自社のトークンZROを発行しました。総供給量は10億枚で、そのうち23.8%はコミュニティおよび開発者に配分されますが、基金および上昇の配分は含まれません。後者は14.5%を独自に獲得しました。最初の日には、トークン供給量の8.5%が配分され、そのうち5%は主要貢献者に、3%はRFPを通じて配分され、0.5%は独立したコミュニティプールのコンテンツ作成者、アーティスト、および研究者に配分されました。128万以上のウォレットがこの初期のエアドロップを受け取る資格があります。残りのトークンは将来36ヶ月以内に配布され、12ヶ月ごとに追加の配分が行われ、将来の開発者に向けたさらなるRFPが提供されます。配分の詳細は以下の通りです:
LayerZeroの開発を促進するために、2024年5月のトークン発行前に提案依頼（RFP）が行われました。開発者はLayerZeroプロトコル上でOAppを起動する必要があり、その後分配が検討されます。2024年5月31日までに、200を超える開発チームがZROの配分申請を提出し、自分たちのOAppを展開しました。RFPに参加した開発者の数だけでも、いくつかの主要なブロックチェーンを上回っています。
LayerZero の ZRO トークンの発売は Arbitrum ネットワークに重大な影響を与え、トークンの主張の調整チェーンとして機能します。この出来事により、日々の収入が急増し、340 万ドルに達しました。トークンの発売により、Arbitrum の取引手数料が急増し、平均費用が1セント未満から87セントに上昇しました。
契約金の換算
ZRO トークンの主な機能は、ホルダーがガバナンスを通じてプロトコルの料金切り替えを制御できることです。6ヶ月ごとに、ZRO ホルダーは不変のオンチェーン投票を通じてプロトコルの料金切り替えをアクティブ化または停止することができます。ホルダーは、ZRO をデプロイした任意のオンチェーン投票で投票することができます。アクティブ化される場合、課金された料金は財務契約によってZROの焼却に使用されます。このメカニズムにより、ZRO ホルダーはプロトコルの料金構造に直接的な影響を与えることが保証されます。
寄付の証明
ZROの分配を促進するために、LayerZeroは寄付証明と呼ばれる新しいメカニズムを開発しました。この方法により、参加者はProtocol Guildに寄付することでZROトークンを受け取ることができます。Protocol GuildはEthereumの第1層の開発を支援する仕組みです。寄付金額は0.10ドルのステーブルコインまたはETHです。LayerZero Foundationはすべての寄付に対してProtocol Guildとマッチングし、最大1000万ドルまでの金額を提供します。
シビル検出
公正なトークン配布を確保するために、LayerZero は、複数のアドレスを使用してシステムを悪用するシビルユーザーを排除するための3段階のプロセスを実施しています。シビル活動はターゲットです。シビルユーザーは自己申告する機会があり、予定の15%を受け取ることができます。申告を行わなかった人は公開され、他の人が報酬を得るために彼らを申告する可能性があります。シビル検出プロセスは、LayerZero、Nansen、Chaos Labs と協力して行われました。この計画により、シビル耕作が排除され、本レポートに示されているように、プロトコルの真の用途が明らかになりました。
エコシステム
ネットワーク統合
2024年第2四半期、LayerZeroは12以上の新しいネットワークをサポートし、ネットワーク総数は83に達しました。これには、ソラナ、TRON、Sanko GameCorp、ebi.xyz、SEI Network、Taiko、Skale Network、Humanity Protocol、Merlin Chain、Camp、Oasysなどが含まれます。ソラナとTRONのサポートにより、サポートされているETH以外の仮想マシン（EVM）ネットワークの数が拡大しました。ソラナの統合は最初8つのネットワークをサポートしていましたが、LayerZeroのサポートする完全なネットワークグリッドに拡張されました。LayerZero V2は、独自のコンセンサスとセキュリティモデルを持つネットワークに拡張し、その全体のプロトコルのビジョンを実現しました。
アプリケーション統合
第2四半期において、LayerZeroのOAppの展開数は50,000を超え、ゲーム、分散型金融、AI、トークン発行およびその他の全鎖通信を利用する領域のアプリケーション数が上昇しています。注目すべき展開にはWoo Eco、Soul Protocol、Phuture Finance、Anzen Finance、Myso Finance、Iskara、ether.fi、SatoshiSync、Ra1l、Morpheusなどがあります。Ether.fiは流動的なETHブロックでのステークプラットフォームで、Blast、Base、Lineaなどの複数のL2で全鎖ステークをサポートしています。Ether.fiはL2上で50億ドル以上のETHをステーキングしています。BCW GroupのLZ Genieなどのツールを利用することで、OAppsの展開がより簡略化され、プロジェクトの作成、展開、およびDVN構成設定などの機能を提供しています。
2024年5月28日、StarGate FinanceはStarGate V2を発表しました。特徴はコストをドロップさせるための取引バッチ処理、流動性分配の最適化のための人工知能プランニングモジュール（AIPM）、および新しいチェーンへの資産ブリッジのためのHydraブリッジ即サービスです。StarGate V2はETH、BNBチェーン、Avalanche、Polygon、Arbitrum、Optimismを含む16つのチェーンをサポートしています。このリリースでは、最初のHydraチェーンとしてKaiaが導入され、Klaytnと他のチェーン間の高速かつ低コストの資産移動が実現されました。ガバナンス承認と監査の成功後、V2プールとインセンティブが5月27日にローンチされ、完全なブリッジ機能が5月28日に有効になりました。なお、StarGateはLayerZeroで導入された最初のブリッジであり、2024年7月1日時点で5億ドル以上の資産を獲得しました。
エンタープライズ統合
2024年5月、LayerZero LabsはIntellectEUと協力し、LayerZeroプロトコルを使用して最初の代金引き換え（DvP）取引を成立させました。この取引では、Hyperledger Besu（プライベート）とPolygon（パブリック）ブロックチェーン間でSwift MTメッセージを送信しました。DvP取引の開発は、既存の金融機関のインフラストラクチャをブロックチェーン技術とシームレスに統合することを目的としています。この協力により、LayerZeroはJPモルガンやアポロのOnyx Digital Assets、AvalancheのEvergreen Subnet、Spruceなどの主要金融機関との既存のパートナーシップを拡大しました。
ゲーム開発会社UbisoftはOasysと協力し、最初のブロックチェーンベースのゲームChampion Tactics Grimoriaを開発するために、LayerZeroを相互運用プロバイダーとして使用します。この協力により、LayerZeroのフルチェーン相互運用プロトコルを活用して、クロスチェーンインタラクション機能を強化し、プレイヤーが異なるブロックチェーンネットワークで安全に独自のデジタル資産を所有および取引できるようになります。
DVN統合
LayerZero上には、35を超えるDVNがあり、アプリケーションビルダーが使用できます。これには、PolyhedraやLagrangeなどのzk-techを含む多様な検証者ソリューションのセット、検証者ベースのチーム（Nethermindなど）によるDVNの実行、ロング計算（Zenrockなど）によるもの、企業検証者（Google Cloudなど）、およびアプリケーション所有のDVN（AbracadabraやTapiocaなど）が含まれます。Symbioticは最近、Ethena LabsのL2ステークを促進するためのDVNを発表しました。
此外，チームはV2でDVNアダプターを構築することができ、これによりLayerZeroで構築されたアプリケーションがサードパーティの検証者（ブリッジ、オラクルマシン、中間チェーンなど）、チェーンリンク、およびAxelarをDVNとして利用できるようになります。LayerZero LabsはCCIPとAxelarに初期のDVNアダプターを提供しましたが、これは許可を必要としないタスクであり、多橋ソリューションのHashiが独自のDVNアダプターを構築していることを示しています。外部検証者をLayerZeroエコシステムに統合することで、これは拡張の方法を提供しています。
今後のイベント
Cosmos エコシステムに拡張
ソラナ、Tron、およびAptosは、LayerZeroプロトコルによってサポートされる最初の非EVM Layer-1の一部です。LayerZero LabsはInitia Labsと協力し、Cosmosチェーンに全鎖サポートを拡張するための探索を行っています。これらの拡張は、LayerZeroが異なるブロックチェーンエコシステム間の相互運用性を標準化することに取り組んでいることを示しています。
まとめ
2024年第2四半期、LayerZeroは重要な進展を遂げ、そのネイティブトークンZROの発売は特に目覚ましく、Arbitrumネットワークに大きな影響を与え、日々の収入は340万ドルに急増し、取引手数料は0.01ドル以下から0.87ドルに増加しました。Sybilマイニングを防ぐために、資産の総価値が前期比26%減少しましたが、1つのメッセージの平均価値は78.2%上昇し、400ドルを超えました。LayerZeroはエコシステムを拡大し、12の新しいネットワークのサポートを追加し、OApp（オンチェーンアプリケーション）のデプロイ数は54,000以上で、総額は10%上昇しました。クロスチェーンインタラクションの相互運用性、戦略的なパートナーシップ、革新的なソリューションに関するこれらの進展は、LayerZeroを全チェーンメッセージング領域の重要なプレーヤーにしています。