アナリストは、インドネシアで規制の逆風が出てきているにもかかわらず、同社の2026年1四半期（Q1）の結果を受けて、Grabに対して概ね強気を維持している。同社は2025年1四半期（Q1）のでUS$24 millionから2026年1四半期（Q1）ではUS$136 millionへと利益が466.7%増加した。加えて、ブローカレッジ企業は、強固な業務遂行と新たな規制圧力を挙げつつ、目標株価に関して見通しをまちまちに示している。
Q1 2026の財務実績
Grabは四半期売上高がUS$955 millionで、コンセンサス予想を3%上回った。総流通額（GMV）は前年同期比で24%増のUS$6.1 billionだった。モビリティのEBITDAマージンは8.9%に達し、配送の売上は前年同期比で23%増のUS$510 millionとなった。同社の金融サービス部門は、アナリストの見立てによれば2026年後半までに部門調整後EBITDAの損益分岐点達成が視野に入っている。
アナリストの見通し
**ジェフリーズ（Jefferies）**のアナリスト、トーマス・チョン（Thomas Chong）はGrabに対する「買い」評価を繰り返し、目標株価をUS$5.80に据え置いた。チョンはグループの「部門にまたがる堅実な実行」を強調し、売上高のパフォーマンスがコンセンサス予想より4%上回ったことに加え、モビリティのEBITDAマージンが彼の見通しをわずかに上回ったと述べた。
**モーニングスター（Morningstar）**のエクイティ・アナリスト、カイ・ワン（Kai Wang）はGrabの公正価値見積もりをUS$5.60に維持し、現在の株価は魅力的だと判断した。ワンは「東南アジアにおけるGrabの明確なリーダーシップを踏まえると、この地域では代替手段が乏しいため、同社のサービスには中長期で価格決定力があると考えている」と指摘した。モーニングスターはさらに、Grabの主要ライバルであるGoToが当四半期にGMVを4%成長させた一方で、Grabは有機的な成長率24%によって、この地域全体で明確な市場リーダーの地位を築いていると強調した。
**CGSインターナショナル（CGS International、CGSI）**は「追加（add）」のコールを再確認しつつ、目標株価をUS$6.25からUS$4.50へと引き下げた。同社は、下振れリスクとして「価値を毀損しうるM&A（企業の合併・買収）と、予想を上回るコスト圧力」を挙げつつ、FY 2027およびFY 2028の調整後EBITDA見通しをそれぞれ8%と7%下方修正した。規制の先行き不透明感があるにもかかわらず、CGSIはGrabの「レジリエントなGMV成長と、管理可能なコスト圧力」に前向きな姿勢を維持している。
インドネシアの規制による逆風
アナリストの間での重要な論点は、インドネシアのプラボウォ・スビアント（Prabowo Subianto）大統領による、二輪の配車（ライドヘイリング）サービスの手数料を20%から8%に上限設定するという最近の指示だ。ジェフリーズは、同国で二輪サービスがGrabのモビリティ全体のGMVのうち6%未満を占めるとし、「消費者およびドライバー向けのインセンティブに対する戦略的な配分を通じて、モビリティのユニットエコノミクスは維持できる」と述べた。
CGSインターナショナルは、2027年以降の8%の手数料上限を保守的に織り込み、上限が四輪ドライバーや配送サービスにも拡張される場合には「下振れリスク」があると警告した。同社は、「マネジメントは、燃料コストの上昇を含むより広いマクロの逆風の中でも、規制当局と積極的に協議している」と指摘した。それでもCGSIの評価によれば、Grabは、AI駆動のマーケットプレイスの継続的な最適化と、プロダクトのさらなるイノベーションによって支えられる、自社のモビリティGMV成長の粘り強さについて自信を持ち続けている。
免責事項：このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は
免責事項をご参照ください。
関連記事
ステップストーンは本日、LSEGのDMIプラットフォーム上でエバーグリーン・ストラテジーを開始し、プライベート・エクイティとインフラストラクチャーをカバー
StepStone Groupは本日、LSEGのデジタル・マーケット・インフラストラクチャ（DMI）プラットフォーム上で、オープンエンド型の継続戦略（エバーグリーン・ストラテジー）を立ち上げ、プライベート・エクイティ、プライベート・デット、インフラ資産をカバーしました。LSEG Workspace内に統合されたDMIプラットフォームは、分散型台帳技術を用いてプライベート・ファンドの分配を効率化し、手続きの合理化を図ります。
GateNews29分前
ホンダ、オンタリオ州のEV工場で無期限の操業停止を検討
ホンダは、米国の電気自動車需要の鈍化が同社の北米戦略を包括的に見直すことにつながっていることを受けて、カナダ・オンタリオ州にある計画中のEVおよびバッテリー製造施設について、無期限の凍結を検討している。これは『The Japan Times』によると伝えられている。
戦略とスケジュールの転換
The
CryptoFrontier45分前
当選して即時に35万を稼ぐ、華洋精機（6983）が公開申込みを開始—株の抽選では何に注意すべき？
AOI設備廠華洋精機股份有限公司（コード：6983）は来週水曜日（5/13）に公開申込みを開始します。想定では、引受価格85元、最新の終値435元として、当たれば潜在的な利益が最大35万元に達し、収益率は411%を超える見込みです。そもそも株の抽選とは何で、どうやって参加するのでしょうか？
華洋精機（6983）は何をしている会社ですか？
華洋精機股份有限公司（コード：6983）は、台湾の半導体産業チェーンにおける上流の重要な設備供給業者で、自動化光学検査（Automated Optical Inspection, AOI）技術に注力しています。同社の主要業務には、極端紫外線（Extreme Ultraviolet, EUV）と深紫外線（Deep Ultraviolet,
ChainNewsAbmedia51分前
Core Scientific は $115M Q1 の収益、$347M 純損失を投稿；421M で Polaris DS を買収
同社の2026年Q1の財務報告によると、ビットコインのマイニング企業であるCore Scientificは、売上が1億1500万ドルで純損失が3億4700万ドルだった。これは、前年同期間における純利益5億7600万ドルと比べてのこと。ホスティングサービスの売上は、前年同期の860万ドルから7750万ドルへと急増したが
GateNews1時間前
まだ9割も上がるの？SK証券が三星とハイニックスの目標株価を引き上げ：メモリの見通し相場はまだ始まったばかり
韓国SK証券がサムスン電子とSKハイニックスの目標株価を引き上げ、AI時代にメモリが再評価されているとみている。長期の供給契約によってサイクル（周期）の変動が抑えられ、需要が安定した長期契約へ移行すると判断した。2026〜2027年の営業利益およびEPSを上方修正する見通しで、12か月のPERは依然として割安で、上昇余地がある。未来資産証券も目標株価を40万ウォンに引き上げており、機関投資家の見方が強気に転じたことを示している。
ChainNewsAbmedia1時間前
米国の検察当局、M&Aインサイダー取引スキームで30人を起訴
米国の連邦検察当局は、Xinhua通信によれば、5月6日に、企業の合併・買収（M&A）に関連したインサイダー取引に関与したとして30人の個人を起訴したと発表した。被告人らは、ウォール街の法律事務所が保有する機密のM&A情報を悪用したとされている。
CryptoFrontier1時間前
