もしあなたがリスク回避型の投資家であり、インフレ時代に手持ちのお金を物価上昇に打ち勝たせたいと考えているなら、特別株は注目に値する選択肢かもしれません。しかし投資を始める前に、それが何であるか、その長所と短所を理解しておく必要があります。
普通株は私たちが日常的に言う株式であり、普通株を所有することは企業の一部所有権を持つことと同じです。しかしこれには問題があります——企業が利益を出しているときにのみ配当を受け取ることができ、損失を出しているときには配当がもらえません。
一方、特別株は異なります。特別株は発行された瞬間から、企業はあなたに毎年一定の配当金を約束します。 もし企業の利益が十分でなく、すべての株主に配当を出せない場合でも、特別株の所有者は優先的に配当を受け取り、普通株の株主はその後に残った分を受け取ります。これが特別株の配当が比較的安定している理由です。
ただし、安定しているからといって保証されているわけではありません。もしその年に企業が赤字になった場合、取締役会は配当を出さない決定を下すこともあります。ただし、累積特別株を購入している場合、その未払いの配当は積み立てられ、企業が黒字に転じたときに支払われます。
もう一つの重要な違いは議決権です。普通株の株主は株主総会で企業の重要事項について投票できますが、特別株の株主は通常これができません。ただし、多くの個人投資家にとっては、これが投資リターンに影響を与えることは少ないです。
配当金の分配に関しては、特別株は普通株より優れていますが、資本の増価（キャピタルゲイン）を考えると、普通株の方が柔軟性があります。企業が大きく成長した場合、普通株の株価は倍増することもありますが、特別株はあまり値上がりしません。特別株は安全性が高い反面、利益の上限が明確です。
特別株の分類は普通株より複雑で、その性質は債券に近い部分もあります。主な分類方法は以下の通りです。
永続 vs 非永続
永続特別株は満期日がなく、無期限に保有して配当を受け続けることができます。非永続特別株は明確な償還期限があり、その期限が到来すると企業は発行価格で買い戻すことができます。
累積 vs 非累積
累積特別株は未払いの配当金が積み立てられ、後日支払われます。一方、非累積特別株は配当を支払わない年があった場合、その分は二度と受け取れません。
参加型 vs 非参加型
企業の業績が非常に良い年には、参加型特別株の所有者は固定配当のほかに普通株の追加配当にも参加できます。非参加型は固定配当のみです。
転換可能 vs 非転換
転換可能特別株は、一定期間後に普通株に転換でき、企業の成長の果実を享受できます。
償還可能 vs 非償還可能
償還可能は、企業が一定期間後に発行価格であなたの特別株を買い戻す権利を持つことを意味します。企業の現金が潤沢であったり、金利が低下したときにこれを行うことが多く、資金調達コストを下げるためです。
特別株に投資する前に、その両面性を理解しておく必要があります。
長所は：
安定した配当収入はインフレ時代を乗り切るのに役立ちます。特別株の株価は普通株よりも大きく変動しないため、キャッシュフローを重視する長期的な資産形成に適しています。特別株を発行する企業は一般的に経営が安定した大手企業であり、倒産リスクも比較的低いです。
短所も明らかです：
企業の業績が爆発的に伸びたときに、その恩恵を十分に受けられません。特別株の株価上昇は限定的であり、資本増価を追求する投資家には不向きです。また、特別株が早期に買い戻された場合、長期投資計画が乱される可能性もあります。
結局のところ、特別株は安定したキャッシュフローを求め、リスク許容度の低い投資家に向いています。
台湾株の特別株は普通株に比べて圧倒的に少なく、選択肢も限られています。具体的な情報を知りたい場合は、findbillion.comの台湾株特別株リストを参照してください。
個別銘柄では、新光金控が発行する新光金甲〈2888A〉や新光金乙〈2888B〉の利回りは5%以上であり、発行企業の業績も安定しており、短期的に損失リスクも低いため、特別株の配当は比較的保証されています。
個別銘柄の研究に時間をかけたくない場合は、特別株テーマのETFを購入するのも一つの手です。例えば、元大台湾特別株高配当20指数投資証券〈020008〉は良い選択肢であり、一度にリスクを分散でき、償還期限などの細かい心配も不要です。
簡単に言えば、特別株は「堅実に進む」投資手段です——大きな利益を追求する代わりに、安定したキャッシュフローと低リスクを手に入れることができます。
投資の際は、特別株の償還条項や転換条項に注意してください。これらの詳細は長期的な収益に直接影響します。深く研究したくない投資家は、特別株ETFを通じて間接的に保有するのが手間も省けて良いでしょう。
最後に一つ注意点：特別株は安全性が高いとはいえ、発行企業のファンダメンタルズをしっかり確認してください。事業が安定し、キャッシュフローが潤沢な大企業が発行する特別株を選ぶことで、安心して配当を受け取ることができるのです。
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特別株は買う価値があるのか？これらを理解してから投資を決めよう
もしあなたがリスク回避型の投資家であり、インフレ時代に手持ちのお金を物価上昇に打ち勝たせたいと考えているなら、特別株は注目に値する選択肢かもしれません。しかし投資を始める前に、それが何であるか、その長所と短所を理解しておく必要があります。
特別株 vs 普通株：根本的な違いは何か
普通株は私たちが日常的に言う株式であり、普通株を所有することは企業の一部所有権を持つことと同じです。しかしこれには問題があります——企業が利益を出しているときにのみ配当を受け取ることができ、損失を出しているときには配当がもらえません。
一方、特別株は異なります。特別株は発行された瞬間から、企業はあなたに毎年一定の配当金を約束します。 もし企業の利益が十分でなく、すべての株主に配当を出せない場合でも、特別株の所有者は優先的に配当を受け取り、普通株の株主はその後に残った分を受け取ります。これが特別株の配当が比較的安定している理由です。
ただし、安定しているからといって保証されているわけではありません。もしその年に企業が赤字になった場合、取締役会は配当を出さない決定を下すこともあります。ただし、累積特別株を購入している場合、その未払いの配当は積み立てられ、企業が黒字に転じたときに支払われます。
もう一つの重要な違いは議決権です。普通株の株主は株主総会で企業の重要事項について投票できますが、特別株の株主は通常これができません。ただし、多くの個人投資家にとっては、これが投資リターンに影響を与えることは少ないです。
配当金の分配に関しては、特別株は普通株より優れていますが、資本の増価（キャピタルゲイン）を考えると、普通株の方が柔軟性があります。企業が大きく成長した場合、普通株の株価は倍増することもありますが、特別株はあまり値上がりしません。特別株は安全性が高い反面、利益の上限が明確です。
特別株にはいくつの種類があるか
特別株の分類は普通株より複雑で、その性質は債券に近い部分もあります。主な分類方法は以下の通りです。
永続 vs 非永続
永続特別株は満期日がなく、無期限に保有して配当を受け続けることができます。非永続特別株は明確な償還期限があり、その期限が到来すると企業は発行価格で買い戻すことができます。
累積 vs 非累積
累積特別株は未払いの配当金が積み立てられ、後日支払われます。一方、非累積特別株は配当を支払わない年があった場合、その分は二度と受け取れません。
参加型 vs 非参加型
企業の業績が非常に良い年には、参加型特別株の所有者は固定配当のほかに普通株の追加配当にも参加できます。非参加型は固定配当のみです。
転換可能 vs 非転換
転換可能特別株は、一定期間後に普通株に転換でき、企業の成長の果実を享受できます。
償還可能 vs 非償還可能
償還可能は、企業が一定期間後に発行価格であなたの特別株を買い戻す権利を持つことを意味します。企業の現金が潤沢であったり、金利が低下したときにこれを行うことが多く、資金調達コストを下げるためです。
特別株の真の長所と短所
特別株に投資する前に、その両面性を理解しておく必要があります。
長所は：
安定した配当収入はインフレ時代を乗り切るのに役立ちます。特別株の株価は普通株よりも大きく変動しないため、キャッシュフローを重視する長期的な資産形成に適しています。特別株を発行する企業は一般的に経営が安定した大手企業であり、倒産リスクも比較的低いです。
短所も明らかです：
企業の業績が爆発的に伸びたときに、その恩恵を十分に受けられません。特別株の株価上昇は限定的であり、資本増価を追求する投資家には不向きです。また、特別株が早期に買い戻された場合、長期投資計画が乱される可能性もあります。
結局のところ、特別株は安定したキャッシュフローを求め、リスク許容度の低い投資家に向いています。
台湾株の特別株への投資方法
台湾株の特別株は普通株に比べて圧倒的に少なく、選択肢も限られています。具体的な情報を知りたい場合は、findbillion.comの台湾株特別株リストを参照してください。
個別銘柄では、新光金控が発行する新光金甲〈2888A〉や新光金乙〈2888B〉の利回りは5%以上であり、発行企業の業績も安定しており、短期的に損失リスクも低いため、特別株の配当は比較的保証されています。
個別銘柄の研究に時間をかけたくない場合は、特別株テーマのETFを購入するのも一つの手です。例えば、元大台湾特別株高配当20指数投資証券〈020008〉は良い選択肢であり、一度にリスクを分散でき、償還期限などの細かい心配も不要です。
特別株投資の最終アドバイス
簡単に言えば、特別株は「堅実に進む」投資手段です——大きな利益を追求する代わりに、安定したキャッシュフローと低リスクを手に入れることができます。
投資の際は、特別株の償還条項や転換条項に注意してください。これらの詳細は長期的な収益に直接影響します。深く研究したくない投資家は、特別株ETFを通じて間接的に保有するのが手間も省けて良いでしょう。
最後に一つ注意点：特別株は安全性が高いとはいえ、発行企業のファンダメンタルズをしっかり確認してください。事業が安定し、キャッシュフローが潤沢な大企業が発行する特別株を選ぶことで、安心して配当を受け取ることができるのです。