Fundos de Tesouraria Onchain Sobem em Direção a $9B Apesar de Fluxos Líquidos Mistas

Fundos do Tesouro Tokenizados aproximam-se do marco de $9 mil milhões esta semana, registando um aumento de 0,94% nos últimos sete dias, à medida que a procura onchain por dívida governamental que gera rendimento continua firme.

Mercado do Tesouro Tokenizado Avança à Medida que Emissores Competem por Participação

Dados compilados do setor de Tesouro tokenizado, de acordo com as estatísticas da rwa.xyz, mostram o valor total a subir para aproximadamente $8,99 mil milhões, apoiado por um aumento modesto nos rendimentos semanais, com o rendimento percentual anual médio de sete dias (APY) a situar-se em 3,71%.

O mercado agora abrange 60 produtos ativos e mais de 57.600 detentores, o que destaca quão rapidamente o acesso baseado em blockchain à dívida do governo dos EUA passou de uma experiência de nicho para uma infraestrutura de grau institucional. Essencialmente, os Tesouros tokenizados são representações digitais de dívida de curto prazo do governo dos EUA ou fundos do mercado monetário emitidos e liquidados em blockchains.

Fundos do Tesouro dos EUA tokenizados estão agora a aproximar-se da zona de $9 mil milhões. Fonte da imagem via rwa.xyz em 16 de dezembro de 2025. Eles permitem que os investidores mantenham exposição a Tesouros em forma de tokens, possibilitando liquidação quase instantânea, programabilidade e compatibilidade com aplicações financeiras onchain. A procura cresceu à medida que os investidores procuram rendimento em dólares sem sair das plataformas cripto, especialmente durante períodos em que produtos de renda fixa do setor financeiro tradicional (TradFi) permanecem menos acessíveis ou mais lentos na liquidação.

O Ethereum continua a dominar a pegada blockchain do setor de Tesouro tokenizado, hospedando aproximadamente $4,9 mil milhões em capitalização de mercado de Tesouro tokenizado. A BNB Chain segue com cerca de $1,8 mil milhões, enquanto a Stellar representa aproximadamente $603,6 milhões. A Solana detém cerca de $529,4 milhões, a Aptos está próxima de $345,7 milhões, e a Avalanche’s C-Chain tem perto de $193 milhões. A Arbitrum completa as redes notáveis com cerca de $177,4 milhões, ilustrando como os tokens do Tesouro estão a espalhar-se por blockchains principais e emergentes.

Capitais de mercado por blockchain e principais fluxos líquidos no último mês. Fonte da imagem via rwa.xyz em 16 de dezembro de 2025. O painel de dados da rwa.xyz mostra que os fluxos líquidos do último mês revelam um mercado em movimento, mais do que um que segue uma única direção. Os fluxos de entrada liderados pelo USYC da Circle com aproximadamente $266 milhões, seguidos pelo USTB da Superstate com $102 milhões e pelo ULTRA da Libeara com $58 milhões. O thBILL da Theo acrescentou cerca de $54 milhões, enquanto o OUSG da Ondo registou $37 milhões em fluxos líquidos de entrada. Do outro lado, o BUIDL da Securitize registou fluxos líquidos de saída de cerca de $684 milhões, o TBILL da Openeden caiu $106 milhões, e o JTRSY da Centrifuge perdeu aproximadamente $34 milhões, sinalizando rotação de capital em vez de uma retirada total.

Entre os emissores de plataformas, a Securitize continua a ser a maior em valor total, com aproximadamente $1,9 mil milhões, embora tenha registado uma queda de 26,61% nos últimos 30 dias, em grande parte devido aos fluxos de saída do BUIDL. A Ondo segue com $1,5 mil milhões e um aumento mensal de 3,45%, enquanto a Circle mantém cerca de $1,3 mil milhões após um forte ganho de 25,18%. A Libeara gere aproximadamente $841,8 milhões com um aumento de 7,81%, e a plataforma BENJI da Franklin Templeton situa-se perto de $819,1 milhões, apesar de uma retração de 3,64%.

A Wisdomtree controla esta semana cerca de $711,5 milhões em Tesouros tokenizados e registou um aumento de 1,45% no último mês. A pegada da Superstate atingiu $613 milhões, marcando um forte aumento de 29,25%. A Fidelity Investments detém $264,1 milhões após um aumento de 12,19%, enquanto a Centrifuge caiu 11,12% para aproximadamente $263,1 milhões. A Theo completa as dez principais com $193 milhões e um salto de 36,99% em 30 dias.

Ao nível do produto, o Fundo de Liquidez Digital Institucional USD da Blackrock (BUIDL) continua a ser o maior produto de Tesouro tokenizado, com uma capitalização de mercado de cerca de $1,84 mil milhões e um APY de 7 dias de 3,70%. O USYC da Circle segue com aproximadamente $1,35 mil milhões e lidera os rendimentos entre os principais produtos com um APY de 4,79%. O Fundo de Obrigações do Governo dos EUA de Curto Prazo da Ondo (OUSG) detém cerca de $822,6 milhões com um rendimento de 3,59%.

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O Fundo de Dinheiro do Governo dos EUA Onchain da Franklin Templeton (BENJI) situa-se perto de $819,1 milhões com um APY de 3,69%, enquanto o Fundo de Mercado Monetário Digital do Governo da Wisdomtree (WTGXX) representa cerca de $704,9 milhões a 3,68%. O USDY da Ondo segue de perto com $702,8 milhões e um rendimento correspondente de 3,68%, refletindo competição acirrada entre os principais emissores.

O USTB da Superstate detém aproximadamente $613 milhões com um APY de 2,75%, enquanto o produto CUMIU da ChinaAMC situa-se em cerca de $510,1 milhões. O Digital Interest Token da Fidelity (FDIT) representa $264,1 milhões, e o JTRSY da Janus Henderson completa as dez principais com aproximadamente $263,1 milhões e um rendimento de 4,09%, um dos retornos mais elevados do grupo.

A subida constante rumo a $9 mil milhões destaca por que os Tesouros tokenizados continuam a atrair atenção. Eles oferecem uma ponte entre as finanças tradicionais e a infraestrutura DeFi, combinando segurança percebida com eficiência onchain. À medida que os emissores refinam os produtos e os investidores se tornam mais confortáveis em manter dívida governamental em blockchains, os Tesouros tokenizados posicionam-se cada vez mais como um elemento central da economia do dólar digital.

FAQ 🧠

• O que são fundos do Tesouro tokenizados? São tokens baseados em blockchain que representam exposição à dívida do governo dos EUA ou fundos do mercado monetário apoiados pelo Tesouro.
• Por que os investidores usam Tesouros tokenizados? Oferecem rendimento em dólares com liquidação mais rápida, transparência e usabilidade onchain.
• Qual blockchain hospeda mais Tesouros tokenizados? O Ethereum lidera o setor, hospedando aproximadamente $4,9 mil milhões em valor de mercado.
• Qual é o tamanho atual do mercado de Tesouro tokenizado? O setor está avaliado em quase $9 mil milhões após crescer 0,94% na última semana.