Cantor disputa qualificação de conselheiro do IPO da FalconX, estratégia para a onda de listagens de instituições de criptografia

De acordo com duas pessoas informadas sob condição de anonimato, a empresa de serviços financeiros de Wall Street, Cantor, é uma das instituições financeiras atualmente oferecendo serviços de consultoria para o potencial IPO da plataforma de negociação de criptomoedas FalconX. As fontes disseram que a FalconX já realizou discussões preliminares informais com possíveis consultores sobre o plano de listagem, mas ainda não nomeou oficialmente nenhum banqueiro.

Vantagens competitivas do Cantor: parceria em empréstimos de Bitcoin estabelece uma base de relacionamento

A disputa por contratos de IPO é uma competição comum em Wall Street, mas o Cantor possui vantagens específicas difíceis de serem replicadas por outros bancos — uma relação profunda já existente, centrada em empréstimos institucionais de criptomoedas.

Em 2025, o Cantor lançou um plano de financiamento apoiado em Bitcoin no valor de até 2 bilhões de dólares, oferecendo uma linha de crédito inicial superior a 100 milhões de dólares para a FalconX. Essa estrutura permite que a FalconX utilize seus Bitcoins como garantia para empréstimos, obtendo liquidez sem precisar vender ativos, sendo uma das primeiras principais linhas de crédito oferecidas pelo Cantor à FalconX.

Essa estratégia de “estabelecer uma cooperação de crédito primeiro, depois disputar o papel de consultor de IPO” é uma tática típica de bancos de investimento para construir relacionamentos institucionais no mercado de criptomoedas — ao apoiar a FalconX com crédito desde cedo, o Cantor participa profundamente na gestão de ativos e passivos da empresa, tornando-se uma das primeiras instituições financeiras a serem abordadas quando a FalconX considerar uma abertura de capital.

A presença do Cantor no setor de criptomoedas vai muito além disso. Fundada em 1945, essa antiga instituição de Wall Street atualmente gerencia as reservas de títulos do Tesouro dos EUA da Tether, investiu em várias empresas de criptomoedas e declarou apoio explícito às infraestruturas de blockchain e às operações de negociação de ativos digitais, sendo uma das instituições financeiras tradicionais mais amigáveis às criptomoedas.

Preparação para o IPO da FalconX e estratégias de aquisição ativa

Fundada em 2018, a FalconX é uma corretora de ativos digitais de primeira linha que atende fundos de hedge, gestoras de ativos e market makers, oferecendo serviços de execução de negociações, obtenção de liquidez, crédito e liquidação. Sua última rodada de financiamento público foi a rodada D, concluída em junho de 2022, que levantou 150 milhões de dólares, avaliando a empresa em 8 bilhões de dólares na época.

Para estabelecer uma base de negócios mais ampla para um possível IPO, a FalconX realizou três aquisições importantes em 2025:

Arbelos Markets: especialista em derivativos, reforçando a capacidade da FalconX no mercado de derivativos de criptomoedas.

Monarq Asset Management: aquisição de participação majoritária, expandindo sua linha de gestão de ativos.

21Shares: emissora de produtos negociados em bolsa (ETPs) de criptomoedas, uma etapa importante para a entrada da FalconX no mercado de produtos regulamentados para investidores institucionais.

Essas aquisições delineiam a lógica de preparação para o IPO da FalconX: integrar infraestrutura de negociação, derivativos e gestão de ativos, construindo uma plataforma de criptomoedas institucional completa, com maior diversificação de negócios para sustentar uma narrativa de avaliação mais forte.

Perguntas frequentes

Qual a probabilidade de a Cantor ser escolhida como coordenadora principal do IPO da FalconX?

Analistas de mercado acreditam que a relação de crédito pré-existente do Cantor representa uma vantagem competitiva clara, mas o IPO geralmente envolve um sindicato de bancos coordenadores, e a decisão final depende de múltiplos fatores, incluindo a capacidade de distribuição a investidores institucionais, avaliação de mercado e cobertura de pesquisa no setor de criptomoedas. É mais provável que o Cantor participe como um dos principais coordenadores, ao invés de atuar como consultor exclusivo, pois a FalconX, com seu tamanho, normalmente requer a colaboração de várias instituições.

O cronograma do IPO da FalconX será afetado pela atual baixa no mercado de criptomoedas?

O ambiente de mercado realmente apresenta obstáculos. O Bitcoin caiu de uma máxima histórica de cerca de 126.000 dólares em outubro para aproximadamente 70.000 dólares, e a Kraken também suspendeu seus planos de IPO após a pressão do mercado (havendo submetido uma solicitação confidencial à SEC anteriormente). Até agora, a BitGo (BTGO) é a única empresa de criptomoedas nativa listada, e seu preço de ações caiu cerca de 40% desde o IPO. Nesse contexto, a decisão de a FalconX listar ou não, e quando, depende fortemente da melhora do mercado e do sentimento dos investidores em relação ao risco de empresas de infraestrutura financeira de criptomoedas.

Por que os negócios de criptomoedas do Cantor Fitzgerald estão tão ativos?

A estratégia do Cantor Fitzgerald no setor de criptomoedas remonta à sua avaliação precoce das tendências de institucionalização de ativos digitais. Gerenciar as reservas de títulos do Tesouro dos EUA da Tether o posiciona como uma das instituições financeiras tradicionais mais centrais no ecossistema de stablecoins, enquanto seus planos de financiamento apoiados em Bitcoin e investimentos em várias empresas de criptomoedas refletem uma estratégia sistemática de estender suas capacidades tradicionais de crédito de renda fixa ao setor de ativos digitais, alinhada à postura pró-criptomoeda do CEO Howard Lutnick.