Deflação: o que é? Como lidar e investir para obter retornos

Compreender a deflação antes que ela afete você

Deflação (Deflation) não é um termo estranho para investidores modernos. É um estado econômico que é exatamente o oposto da inflação. Enquanto a inflação faz com que os preços dos bens aumentem, a deflação faz com que os preços de bens e serviços diminuam, lentamente, ao longo do tempo.

Quando entra em um período de deflação, o valor da moeda aumenta, dando-lhe maior poder de compra. Com a mesma quantidade de dinheiro, você consegue comprar mais bens e serviços. No entanto, o que parece uma vantagem inicial pode esconder uma satisfação de curto prazo.

Como ocorre a deflação? Causas que você precisa conhecer

Impactos da deflação são muitos e complexos, mas ao entender as causas, você verá por que ela pode ser um problema sério.

###Do lado da oferta: aumento da produção, redução de preços

A deflação ocorre devido ao aumento da oferta. Quando as empresas adotam novas tecnologias, a produção se torna mais eficiente, os custos de produção caem, e os preços dos bens diminuem. Parece bom, não é? Mas, quando todos reduzem preços ao mesmo tempo, algumas empresas menores começam a ter problemas.

###Do lado da demanda: redução do consumo, consumidores esperando preços mais baixos

Outro lado da moeda é a queda na demanda. Quando as pessoas têm dívidas, rendimentos menores ou confiança econômica fraca, deixam de comprar bens. E, ao esperar por preços mais baixos, os consumidores continuam adiando compras. Os produtores, por sua vez, decidem reduzir preços novamente, criando um ciclo de queda contínua.

###Outros fatores que causam a deflação

• Política monetária equivocada: o banco central aumenta as taxas de juros demais, fazendo com que as pessoas parem de tomar empréstimos e investir
• Liquidez restrita: há dinheiro suficiente na economia, mas as pessoas preferem guardar em vez de gastar
• Crise econômica: eventos de grande escala, como a COVID-19, fazem tudo parar

A recessão sempre acompanha a deflação?

Sim, quase sempre. Quando o PIB cai por dois trimestres consecutivos, é um sinal de que o país entrou em recessão.

Fluxo de dinheiro diminui → menos consumo → redução na produção → corte de empregos → menos compras → prejuízos para as empresas → redução de preços → deflação

Esse ciclo é assustador e difícil de interromper.

Quem é afetado pela deflação?

###Vantajosos: credores e assalariados

• Credores: com a queda dos preços, o valor do dinheiro que eles recebem aumenta
• Assalariados: salários fixos, mas com maior poder de compra

###Desvantajosos: empresários e devedores

• Empresários: lucros encolhem, precisam reduzir salários ou até fechar negócios
• Devedores: suas dívidas aumentam, e ao vender seus bens, o valor recebido é menor

Investir durante a deflação, o que escolher?

###1. Títulos de dívida: retorno estável

Durante a deflação, o Banco Central pode reduzir as taxas de juros, o que aumenta o valor dos títulos de dívida. Investir em títulos públicos ou de alta credibilidade é uma opção segura.

Importante: escolha títulos emitidos por organizações com bom nível de crédito para evitar riscos de inadimplência.

###2. Ações de empresas sólidas: procurar empresas que ainda geram lucros

No mercado de ações em baixa, você não deve parar de investir, mas sim focar em empresas que:

• continuam gerando receita de forma contínua
• oferecem produtos/serviços que as pessoas ainda precisam comprar, mesmo em tempos difíceis (como alimentos, bebidas, medicamentos)
• possuem uma situação financeira sólida

Use a estratégia de “Dollar Cost Averaging” (DCA) — comprar pequenas quantidades mensalmente, ao invés de investir tudo de uma vez.

###3. Imóveis: preços baixos representam oportunidade

Quando a economia está ruim, as pessoas vendem imóveis por preços baixos para obter dinheiro em caixa. Você pode aproveitar para:

• adquirir propriedades bem localizadas a preços acessíveis
• manter os bens até a recuperação econômica
• vender quando os preços voltarem a subir

Investir em imóveis requer tempo e é mais indicado para quem tem recursos que não precisam usar no curto prazo.

###4. Ouro: proteção contra riscos

Impactos da deflação sobre o preço do ouro geralmente são negativos inicialmente, mas o ouro tem várias vantagens:

• possui valor intrínseco
• diversifica sua carteira de investimentos
• a longo prazo, tende a valorizar-se conforme a situação financeira global

Para traders de curto prazo, operar com CFD de ouro é uma alternativa, oferecendo oportunidades de especulação tanto na alta quanto na baixa.

###5. Dinheiro em espécie: manter liquidez

Durante a deflação, manter dinheiro em espécie não é uma perda. O valor do dinheiro aumenta, permitindo que você compre quando os preços estiverem mais baixos.

Contas de poupança com alto rendimento também são boas opções.

Como a deflação afeta a economia global?

O índice líder da economia mundial (Global LEI) mostra uma tendência de queda contínua, sinalizando:

• EUA: crescimento negativo nos últimos 6 meses
• Previsão para 2023: crescimento de apenas 2,7%, abaixo da média pré-crise
• Riscos: guerra Rússia-Ucrânia, crise energética, crise do custo de vida

O aumento do desemprego leva a cortes de gastos → empresas encolhem → recessão global

Como os governos podem combater a deflação?

Medidas que governos e bancos centrais podem usar:

• Reduzir as taxas de juros para estimular empréstimos e investimentos
• Expandir gastos públicos (Estímulo Fiscal) via orçamento ou transferências de dinheiro às pessoas
• Comprar títulos de dívida para aumentar a liquidez no sistema
• Reduzir impostos para que as pessoas tenham mais dinheiro para gastar
• Incentivar investimentos públicos e privados para gerar empregos

Planejar investimentos em tempos de incerteza

Não tenha medo dos impactos da deflação, se você tiver um plano:

1. Divida seus recursos entre dinheiro em espécie e investimentos de acordo com sua idade e objetivos
2. Gerencie riscos diversificando compras, vendas e usando ordens de Stop Loss
3. Escolha ativos de qualidade, ao invés de especular com tendências
4. Acompanhe indicadores econômicos para ajustar sua estratégia rapidamente

Resumo: a deflação não é o fim, mas o começo de escolhas

A deflação é uma realidade que todo investidor deve enfrentar. Mas ela não é um caminho sem esperança. Quem entende as causas e investe com inteligência geralmente sai bem após a crise.

Importante: educação, planejamento e cautela são essenciais. Lembre-se de que investir envolve riscos, defina seu nível de risco e invista com prudência.