Decodificação das 5 principais vias de investimento em ouro em 2025: escolher o método certo é essencial para obter lucros eficazes

O preço do ouro rompeu novo recorde, ainda vale a pena investir em ouro agora?

O preço do ouro passou por uma valorização surpreendente nos últimos três anos. Entre 2022 e 2023, os preços oscilaram bastante entre 1700 e 2000 dólares por onça, e posteriormente, em 2024, atingiram recordes históricos. Até setembro de 2025, o preço internacional do ouro ultrapassou os 3700 dólares por onça, e instituições de pesquisa de mercado preveem que até meados de 2026 possa atingir 4000 dólares.

Os principais fatores que impulsionaram essa alta incluem: aumento das expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve, escalada dos riscos geopolíticos e compras recordes de ouro por bancos centrais globais. Em 2024, a quantidade líquida de ouro adquirida pelos bancos centrais mundiais atingiu 1045 toneladas, superando mil toneladas pelo terceiro ano consecutivo, e esse volume de compras oficiais sustentou diretamente a alta do preço do ouro.

Mas é importante notar que, devido a múltiplos fatores que influenciam o preço do ouro, sua tendência de curto prazo é difícil de prever. O ponto-chave é encontrar o momento adequado para entrar, e não comprar no auge.

Como escolher a forma de comprar e vender ouro? O fator principal é seu objetivo de investimento

De acordo com diferentes objetivos de investimento, o investimento em ouro pode ser dividido em duas estratégias principais:

Estratégia de preservação de valor a longo prazo: indicada para investidores que desejam hedge contra inflação e proteção patrimonial, podendo considerar a compra de ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro. Essas opções apresentam riscos relativamente baixos, mas também oferecem retornos limitados.

Estratégia de negociação de curto prazo: adequada para investidores que toleram riscos de mercado e querem lucrar com a diferença de preço. Contratos futuros de ouro e CFDs de ouro(CFD) são as principais ferramentas, exigindo habilidades de análise de mercado e gestão de capital.

Comparação de custos e riscos de cinco métodos de compra e venda de ouro

Opção 1: Ouro físico — escolha tradicional de proteção, mas com liquidez limitada

Comprar barras, lingotes ou moedas comemorativas é a forma mais direta de investir em ouro. O Banco de Taiwan é a única instituição que oferece negociação de ouro físico, com especificações que variam de 100g a 1kg, marcas confiáveis e custos relativamente baixos.

O principal problema do ouro físico é: preço elevado, necessidade de armazenamento especializado (cofre), e a dificuldade de vender facilmente (“comprar difícil, vender fácil”). Além disso, ouro físico não gera juros ou rendimentos, sendo um ativo sem geração de renda durante o período de posse.

Considerações fiscais: vendas de ouro físico acima de NT$5.0000 devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com uma taxa de lucro de 6%, incluída no imposto de renda do ano seguinte.

Público ideal: investidores conservadores que desejam colecionar a longo prazo e preservar patrimônio.

Opção 2: Certificado de ouro — uma alternativa prática de “ouro de papel”

O certificado de ouro(papel ouro) permite que investidores não precisem possuir fisicamente o ouro, que fica sob custódia do banco. Instituições como Banco de Taiwan, CTBC Bank, First Bank e Hua Nan Bank oferecem esse serviço, com possibilidade de troca por ouro físico.

Existem três formas de adquirir certificados de ouro: comprar em moeda local(com risco cambial), comprar em moeda estrangeira(com custos de câmbio), ou certificados binacionais(que acompanham tanto o câmbio NT$ quanto moedas estrangeiras). Em qualquer caso, o custo total é considerado de nível médio de fricção.

É importante notar que negociações frequentes acumulam custos elevados de câmbio e taxas de corretagem, não sendo recomendadas para alta frequência de operações.

Considerações fiscais: ganhos de compra e venda são considerados renda de propriedade, a serem declarados no imposto de renda do próximo ano. Perdas podem ser deduzidas por até 3 anos.

Público ideal: trabalhadores que buscam investimentos de baixo custo e de baixa frequência.

Opção 3: ETF de ouro — entrada de baixo valor, baixo limite de investimento

Os ETFs de ouro(fundos de índice de ouro) permitem que investidores iniciantes invistam em ouro por meio de ações, incluindo ETFs locais de Taiwan(00635U) e ETFs americanos(GLD), IAU(, entre outros.

A estrutura de custos varia entre os diferentes ETFs:

• ETF de ouro de Taiwan: taxa de gestão anual de 1.15% + corretagem de 0.15% + imposto de transação de 0.1%
• ETF de ouro dos EUA)GLD(: taxa de gestão anual de 0.4% + corretagem de 0-0.1% + câmbio de 0.32%
• ETF de ouro dos EUA)IAU(: taxa de gestão anual de 0.25% + corretagem de 0-0.1% + câmbio de 0.32%

Vantagens do ETF de ouro incluem baixo limite de entrada, alta liquidez e facilidade de compra e venda, porém não permite operações de venda a descoberto, sendo mais adequado para investidores conservadores que acreditam na valorização do ouro a longo prazo.

Público ideal: iniciantes que buscam entrada de baixo custo e risco moderado.

Opção 4: Futuros de ouro — negociação 24 horas, ideal para traders de curto prazo

Os futuros de ouro usam o ouro internacional como ativo de referência, com preços que se movem 24 horas por dia, ligados ao mercado global, dificultando manipulações. A maior vantagem é a negociação bidirecional, baixo custo de manutenção e horário de operação extenso.

Investidores podem depositar uma margem e usar alavancagem para negociar ouro. Contudo, os contratos têm data de vencimento, e posições abertas podem ser forçadas a serem liquidadas. Ao vencer, há custos de rolagem, e a alavancagem aumenta tanto ganhos quanto perdas.

Corretoras internacionais oferecem quase 24 horas de negociação, com maior volume e liquidez do que a bolsa de futuros de Taiwan. Quanto à tributação, o imposto sobre ganhos de futuros foi suspenso, sendo cobrado apenas um imposto de 0.025% sobre as transações.

Público ideal: traders experientes que toleram alto risco.

Opção 5: CFD de ouro — menor barreira de entrada para derivativos

O contrato por diferença)CFD( acompanha o preço à vista do ouro, sem necessidade de possuir fisicamente o ativo ou de vencimento, oferecendo maior flexibilidade do que futuros. Os lucros vêm da diferença de preço entre compra e venda do contrato.

Vantagens principais do CFD incluem: entrada extremamente baixa)com US$18 é possível abrir uma operação de 0.01 lote(, alavancagem flexível, baixas taxas (principalmente spread e overnight), negociação T+0, operações de compra e venda simultâneas. Diferentemente dos futuros, não há tamanho mínimo fixo de contrato, e a margem requerida é menor.

Aviso de risco: a alavancagem amplifica ganhos e perdas. Recomenda-se que iniciantes pratiquem sem alavancagem até ganharem experiência.

De acordo com a legislação fiscal, rendimentos obtidos com negociações internacionais de ouro são considerados rendimentos no exterior, devendo ser somados ao rendimento bruto anual se excederem NT$1 milhão.

Público ideal: investidores que desejam entrar rapidamente no mercado de ouro, com capital limitado e conhecimentos básicos de negociação.

Futuros vs. CFD: escolha para traders de curto prazo

Ambos são indicados para operações de curto prazo, mas apresentam diferenças claras:

• Tamanho do contrato: futuros têm tamanho mínimo fixo, CFDs são mais flexíveis e podem ser negociados em unidades menores
• Data de vencimento: futuros possuem, CFDs não, sendo mais indicados para posições de médio a longo prazo
• Custos de negociação: futuros cobram corretagem e imposto de transação, CFDs apenas spread
• Requisitos de capital: futuros exigem maior capital, CFDs podem ser negociados com valores muito baixos

Por que investidores institucionais continuam comprando ouro?

O ouro, como ativo de proteção tradicional, mantém uma posição insubstituível em carteiras de investimento. Geralmente, recomenda-se que investidores institucionais aloque mais de 10% do portfólio em ouro, devido a:

O valor real do ouro está em oferecer segurança psicológica e hedge real contra riscos. Diferente de depósitos a prazo, o ouro oscila com o mercado; diferente de ações e futuros, seu retorno não depende do desempenho de uma única empresa.

Sempre que há inflação crescente, turbulência de mercado ou tensões geopolíticas, o ouro tende a ser porto seguro. Após o conflito Rússia-Ucrânia em 2022, o preço disparou para 2069 dólares; recentemente, com o aumento das tensões internacionais, o ouro atingiu novo recorde acima de 3700 dólares.

Devido ao grande volume e longa história do mercado de ouro, ele pode apresentar movimentos bruscos de alta ou baixa. Por isso, pode ser usado tanto como uma ferramenta de alocação de longo prazo quanto como alvo de negociações de curto prazo para lucrar com variações de preço.

Entender suas necessidades é fundamental para escolher a melhor forma de investir em ouro

• Quer preservar valor e segurança patrimonial? Opte por ouro físico ou certificados de ouro
• Quer investir de forma de baixo custo e periódica? Opte por ETFs de ouro
• Quer fazer negociações de curto prazo com alta frequência? Opte por futuros ou CFDs
• Com capital limitado e quer começar rapidamente? Opte por CFDs de ouro

O mais importante é não se deixar levar por altas de curto prazo e comprar no topo. Seja qual for a estratégia, é fundamental ter um plano de investimento claro, definir pontos de stop loss e gerenciar riscos de capital. O sucesso no investimento em ouro não está em prever preços de curto prazo, mas em entender seus objetivos e escolher as ferramentas de negociação adequadas.

Estamos em um momento de recordes de preço e maior volatilidade, o que representa tanto desafios quanto oportunidades. O segredo é fazer uma boa pesquisa e escolher a forma de compra e venda de ouro que melhor se encaixa no seu perfil.