Produtos de investimento em cripto avançam para a gestão ativa
(Fonte: iShares)
A 21Shares, gestora de ativos digitais, destaca que, com a evolução do mercado de ativos digitais, os produtos de investimento passam por uma transformação estrutural. Ao contrário dos fundos anteriores, que apenas acompanhavam os preços, o mercado agora se direciona para produtos negociados em bolsa (ETPs) com gestão ativa.
O presidente Duncan Moir ressaltou, em entrevista, que os criptoativos ainda estão em estágio inicial, tornando-os especialmente propícios para estratégias de gestão ativa.
Segundo ele, a abordagem de investimento da empresa hoje inclui diversas estratégias, como:
Essas metodologias permitem à equipe ajustar a alocação de ativos e gerenciar riscos com mais flexibilidade.
Equipe de investimentos segue crescendo
Para acompanhar a complexidade dos produtos de investimento, a 21Shares ampliou sua equipe de investimentos e negociação nos últimos anos. Moir informou que a empresa contratou profissionais com experiências variadas de mercado, como especialistas em estratégias de negociação, gestores de portfólio e analistas quantitativos. Ao estruturar uma equipe de investimentos robusta, a 21Shares visa lançar cada vez mais produtos com gestão ativa.
Mercado de ETFs ativos cresce em ritmo acelerado
O segmento de produtos de investimento com gestão ativa registra forte expansão global. De acordo com a Morningstar e a Goldman Sachs Asset Management, até o fim de 2025, o volume global em ETFs ativos deve se aproximar de US$ 1,8 trilhão, refletindo a crescente busca dos investidores por estratégias mais flexíveis.
No campo da inovação, a 21Shares está se integrando à plataforma de negociação FalconX, que concluiu a aquisição da gestora em outubro de 2025. A parceria deve acelerar o lançamento de novos produtos, principalmente soluções mais sofisticadas de investimento em cripto.
Diferenças regionais na demanda por investimentos em cripto
Moir destacou diferenças marcantes na demanda por ETPs de cripto conforme a região.
Mercado dos EUA
A demanda de investidores está focada em grandes criptoativos, como Bitcoin e Ethereum.
Mercado europeu
Investidores institucionais europeus buscam mais exposição a criptoativos emergentes e projetos da camada de aplicação, indo além dos ativos fundamentais de blockchain.
Essa diferença se explica, em parte, pela maturidade do mercado europeu, onde muitas instituições já detêm BTC e ETH e agora procuram novas alternativas de alocação.
Novo produto: exposição a retornos da estratégia de Bitcoin
A 21Shares lançou recentemente um novo produto negociado em bolsa, atrelado às ações preferenciais de Estratégia da empresa (STRC), permitindo aos investidores acessar ativos de alto rendimento ligados à estratégia de capital em Bitcoin.
Segundo Moir, a demanda inicial foi forte em várias regiões, refletindo o interesse crescente por ferramentas de investimento em cripto voltadas para geração de rendimento.
ETPs de cripto evoluem do modelo passivo para o ativo
Com o amadurecimento do mercado, os ETFs e ETPs de cripto apresentam design cada vez mais diversificado.
Um destaque é a adoção de mecanismos de rendimento via staking.
Por exemplo:
O produto de Ethereum da BlackRock, listado na Nasdaq, movimentou US$ 15,5 milhões no primeiro dia, evidenciando o apetite do mercado por soluções com recursos de rendimento integrados.
(Fonte: iShares)
Três critérios essenciais para o lançamento de produtos de investimento
No desenvolvimento de novos produtos, a 21Shares considera três fatores principais:
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Resultados de pesquisas internas
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Demanda dos clientes institucionais
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Tendências de mercado futuras
Segundo Moir, esses critérios podem levar tanto ao lançamento de produtos de ativo único quanto ao desenvolvimento de soluções temáticas.
Estratégia combinada de Bitcoin e ouro
Entre os destaques da 21Shares está um ETP que combina Bitcoin e ouro, em operação há cerca de quatro anos e recentemente listado também no mercado de Londres.
Para Moir, sob a ótica de portfólio, a combinação de Bitcoin e ouro é lógica, pois ambos proporcionam diversificação e oferecem retornos ajustados ao risco atrativos.
Resumo
Com o amadurecimento do mercado de cripto, os instrumentos de investimento evoluem de simples acompanhamento de preços para produtos complexos e orientados por estratégia. A 21Shares aposta nos ETPs de gestão ativa como principal tendência para o setor. Utilizando mecanismos de rendimento, alocação de ativos e estratégias diversificadas, esses produtos trazem mais flexibilidade ao investidor. À medida que o capital institucional avança no setor, o design dos produtos financeiros de cripto tende a se aproximar dos modelos tradicionais de gestão de ativos.
