Gate Research: Block Trades de cripto entram em tendência de baixa; volume de petróleo recua aproximadamente 38%, enquanto o volume de opções de curto prazo permanece atrativo

Atualização do Mercado de Opções

Os dados mais recentes apontam que a volatilidade implícita (IV) do BTC está em torno de 51%, enquanto a IV do ETH segue elevada, aproximadamente 74%. Nos mercados tradicionais, os índices de volatilidade do ouro e do petróleo bruto estão em cerca de 41,9% e 89,35%, respectivamente. Em termos percentuais, a IV do BTC e do ETH recuaram, mas permanecem acima do 80º percentil, enquanto a volatilidade do ouro e do petróleo caiu cerca de 14% e 38% em relação às máximas recentes. Isso indica que as expectativas de risco macroeconômico e geopolítico extremo diminuíram, embora a precificação geral siga relativamente elevada em comparação histórica.

Na última semana, o skew do BTC caiu abruptamente de cerca de -5 para abaixo de -10, mostrando forte demanda por proteção contra quedas e um breve pico de pânico no mercado. Posteriormente, houve recuperação para cerca de -6, sugerindo que a demanda por hedge diminuiu e o mercado voltou a uma estrutura levemente neutra para alta. No geral, esse movimento parece ser um choque de curto prazo motivado por eventos, e não uma mudança estrutural de baixa.

A estrutura de termos GEX atual apresenta um perfil claramente concentrado na frente, com um pico de gama positiva expressivo de cerca de 5 milhões próximo ao vencimento de 27 de março. Isso indica que os criadores de mercado operam em um regime de gama positiva forte, onde os preços tendem a ser fixados e a volatilidade suprimida no curto prazo. À medida que o vencimento se aproxima ou expira, a retirada do suporte de gama pode impulsionar uma nova expansão da volatilidade.

Estrutura de Block Trade

Nas últimas 24 horas, os maiores block trades de opções de BTC e ETH foram:

• BTC: Long BTC-27MAR26-70000-P / Short BTC-27MAR26-65000-P, tamanho total de aproximadamente 525 BTC, com desembolso líquido de prêmio de cerca de US$ 430.000.

• ETH: Long ETH-25DEC26-1700-P / Short ETH-25DEC26-3200-C, tamanho total de aproximadamente 15.000 ETH, com receita líquida de prêmio de cerca de US$ 11.000.

Estratégias de combinação de opções podem ser executadas pela ferramenta de negociação de portfólio disponível na Gate.

Atualização da Plataforma

A Gate lançou oficialmente opções de Ouro e de Petróleo Bruto, marcando uma nova era na negociação de opções multi-ativos. Com suporte para 11 opções de ativos cripto, a plataforma apresentou pela primeira vez ativos tradicionais como subjacentes, oferecendo aos usuários mais oportunidades para negociar volatilidade entre mercados. O símbolo das opções de Ouro é XAUT e o das opções de Petróleo Bruto é XTI. Em meio à volatilidade macroeconômica global crescente, ouro e petróleo — como Ativos de Commodities centrais — fornecem aos traders novas ferramentas para negociação de volatilidade e gestão de riscos.

Portal de negociação de opções: https://www.gate.com/options/BTC_USDT