FalconX Envolve Cantor Fitzgerald em Discussões para IPO em Meio a Mercado Cripto Desafiador

A corretora de criptomoedas FalconX realizou discussões preliminares com potenciais consultores, incluindo o peso pesado de Wall Street, Cantor Fitzgerald, sobre uma possível oferta pública inicial (IPO), embora nenhum banco tenha sido formalmente nomeado para subscrever o operação.

A empresa, avaliada em 8 bilhões de dólares na sua rodada de financiamento Série D em junho de 2022, está a avaliar planos de listagem mesmo com o mercado de criptomoedas mais amplo a enfrentar pressão, com o bitcoin a cair aproximadamente 45% desde o seu máximo histórico de outubro de 2025, e concorrentes como Kraken a pausar os seus esforços de IPO. O CEO da FalconX, Raghu Yarlagadda, confirmou anteriormente que a empresa está a considerar tornar-se pública.

Discussões sobre IPO e Apresentações a Bancos

Conversas Preliminares, Sem Mandato Formal

A FalconX iniciou conversas iniciais com potenciais consultores, com a Cantor Fitzgerald a destacar-se como um dos bancos de investimento a apresentar propostas ativamente para a potencial IPO da empresa. No entanto, a firma ainda não nomeou formalmente bancos para gerir a oferta, e o processo encontra-se numa fase inicial. Os bancos de investimento normalmente apresentam análises de avaliação, aconselhamento sobre o timing de mercado e força de distribuição, com o objetivo de obter o mandato para liderar a listagem pública.

Declarações Públicas do CEO

Yarlagadda já indicou anteriormente que a empresa está a explorar uma listagem pública. Em meados de 2025, a FalconX realizou discussões informais com banqueiros e consultores sobre tornar-se pública, e o CEO confirmou posteriormente que a IPO estava a ser considerada.

Contexto de Mercado e Ambiente da Indústria

Ambiente Desafiador do Mercado de Criptomoedas

As deliberações da FalconX sobre IPO ocorrem num período de grande pressão no setor de criptomoedas. O bitcoin caiu do seu máximo histórico de aproximadamente 126.000 dólares em outubro de 2025 para perto de 70.000 dólares, uma queda de cerca de 45%. Esta tendência levou várias empresas de criptomoedas a reavaliarem os seus cronogramas de listagem pública. A Kraken, que apresentou confidencialmente o seu S-1 à SEC em novembro de 2025, supostamente colocou os seus planos de IPO em espera e provavelmente só retomará quando as condições de mercado melhorarem.

Atividade Limitada de IPO em 2026

Até à data, a custodiante de ativos digitais BitGo é a única empresa nativa de criptomoedas a concluir um IPO em 2026, com as suas ações a caírem cerca de 40% desde a listagem. Apesar do ambiente desafiador, algumas empresas de criptomoedas continuam a perseguir ofertas públicas. Observadores do setor sugerem que empresas de infraestrutura financeira podem ser a próxima onda de IPOs de criptomoedas, com firmas como FalconX e Copper a avançar nas discussões.

Contexto de Avaliação

A FalconX levantou 150 milhões de dólares numa rodada de financiamento Série D em junho de 2022, avaliando a plataforma em 8 bilhões de dólares. A empresa atraiu investimentos de apoiantes de destaque, incluindo a Accel, Fidelity, B-Capital, Tiger Global, Accomplice, Coinbase, Fenbushi Capital, Flybridge Capital e Lightspeed Venture Partners.

Relação da FalconX com Cantor Fitzgerald

Parceria de Empréstimos Institucionais Existente

A Cantor e a FalconX já mantêm uma relação significativa centrada em empréstimos institucionais de criptomoedas. Em 2025, a Cantor lançou um programa de financiamento de 2 bilhões de dólares apoiado em bitcoin e estendeu uma linha de crédito inicial de mais de 100 milhões de dólares à FalconX. Esta facilidade permite à FalconX emprestar contra garantias de bitcoin e aceder à liquidez sem vender ativos, fazendo parte de uma parceria mais ampla destinada a construir uma infraestrutura de crédito de nível institucional em ativos digitais.

Implicações Estratégicas

A relação existente coloca a Cantor numa posição favorável no processo de apresentação de propostas para o IPO, pois o conhecimento do modelo de negócio e das operações financeiras da FalconX pode oferecer vantagens na subscrição de uma listagem pública. O acordo reflete a crescente convergência entre os mercados tradicionais e de criptomoedas, com a Cantor a expandir gradualmente a sua presença em ativos digitais, incluindo a gestão das reservas do Tesouro dos EUA da Tether e o apoio a várias ventures de criptomoedas.

Estratégia de Crescimento e Aquisições

Expansão Através de Fusões e Aquisições

A FalconX tem vindo a expandir-se agressivamente antes de uma potencial listagem através de aquisições estratégicas. Em 2025, a firma adquiriu a especialista em derivativos Arbelos Markets e assumiu uma participação maioritária na Monarq Asset Management. A empresa também fechou um acordo com a emissora de produtos negociados em bolsa de criptomoedas (ETP), a 21Shares, marcando a sua terceira grande transação do ano. Estas operações ampliam o alcance da FalconX em trading, derivativos e gestão de ativos, refletindo uma estratégia mais ampla de consolidar infraestruturas e oferecer produtos de investimento mais regulados e de nível institucional.

Perguntas Frequentes

A FalconX vai mesmo tornar-se pública?

Ainda não foi tomada uma decisão formal. A FalconX iniciou discussões preliminares com potenciais consultores, incluindo a Cantor Fitzgerald, mas nenhum banco foi formalmente nomeado, e a empresa continua a avaliar as suas opções. O CEO Raghu Yarlagadda já confirmou anteriormente que a IPO está a ser considerada.

Por que a FalconX está a procurar um IPO durante um período de crise de mercado?

Apesar das condições desafiadoras, a FalconX continua a avançar nas discussões sobre uma potencial listagem pública. A empresa tem crescido através de aquisições e na construção de infraestruturas institucionais, posicionando-se para um crescimento a longo prazo. Observadores do setor sugerem que empresas de infraestrutura financeira podem estar melhor posicionadas para IPOs do que plataformas focadas em trading.

Qual é a avaliação atual da FalconX?

A FalconX foi avaliada em 8 bilhões de dólares na sua rodada de financiamento Série D em junho de 2022, quando levantou 150 milhões de dólares de investidores, incluindo a B Capital e outros. A avaliação atual da empresa no contexto de uma potencial IPO não foi divulgada.

Como a relação da FalconX com a Cantor Fitzgerald afeta as suas perspetivas de IPO?

A Cantor e a FalconX já mantêm uma relação significativa de empréstimos institucionais, com a Cantor a fornecer uma linha de crédito de mais de 100 milhões de dólares apoiada por garantias de bitcoin. Esta parceria existente pode colocar a Cantor numa posição favorável no processo de apresentação de propostas para o IPO, embora nenhum banco tenha sido formalmente nomeado para subscrever a oferta.