Blue Owl Capital 1T 2026: Receita sobe 10% apesar de queda de 50% nas ações

A Blue Owl Capital reportou resultados do 1T 2026, mostrando receita de US$ 753,8 milhões, alta de 10% na comparação anual, e ativos sob gestão (AUM) de US$ 314,9 bilhões, alta de 15% na comparação anual, conforme o comunicado de resultados da empresa. As ações da companhia caíram aproximadamente 50% em relação ao seu pico, mas o relatório de resultados indica crescimento contínuo nas principais métricas.

Desempenho nos resultados do 1T 2026

A empresa reportou lucros relacionados a taxas de US$ 393,6 milhões, alta de 14% na comparação anual, com margens de lucros relacionados a taxas (FRE) expandindo para 58,4%. O lucro distribuível por ação chegou a US$ 0,19, superando a estimativa do consenso de US$ 0,18. A empresa adicionou 33 novos clientes institucionais no trimestre e aprofundou os relacionamentos com 14 clientes existentes.

A Blue Owl divulgou US$ 30 bilhões em caixa não alocado e US$ 29,9 bilhões em AUM que está comprometido, mas ainda não pagando taxas. Segundo a empresa, quando esse capital comprometido for alocado, isso deve destravar aproximadamente US$ 349 milhões em taxas de gestão anuais adicionais, na base de projeção.

A empresa levantou US$ 57 bilhões nos últimos 12 meses, descrito como o segundo melhor ano de captação da história da companhia.

Acordo de data center da Meta

No fim de 2025, a Blue Owl financiou um acordo de infraestrutura de US$ 29 bilhões para a Meta construir um data center de IA de 5 gigawatts e 2.250 acres na Louisiana (Hyperion), escalando para 4 milhões de pés quadrados de edificações até 2030. Segundo a fonte, trata-se do maior acordo de capital privado já registrado. Os recursos da Blue Owl detêm 80% da joint venture, enquanto a Meta mantém 20% e fica responsável pela construção.

Crescimento de infraestrutura digital e ativos reais

O pipeline de infraestrutura digital da Blue Owl ultrapassa US$ 100 bilhões, representando apenas 6% do AUM atual. A empresa também fechou um acordo de US$ 12 bilhões de financiamento da infraestrutura de data centers da Amazon.

O AUM de ativos reais atingiu US$ 85 bilhões no 1T 2026, alta de 27% na comparação anual, com AUM de arrendamento líquido (net lease) em alta de 38%. A gestão está orientando crescimento trimestral de meados de um dígito (em faixa percentual) na receita de ativos reais, à medida que os projetos de data centers se aproximam da conclusão e começam a gerar taxas.

Investimento na SpaceX

A Blue Owl investiu US$ 27 milhões na SpaceX em 2021 como empréstimo, que mais tarde foi convertido em participação acionária. Em maio de 2026, a empresa vendeu aproximadamente metade de sua posição na SpaceX a uma avaliação de US$ 1,25 trilhão, obtendo um retorno de aproximadamente 10x. A Blue Owl mantém a outra metade de sua posição na SpaceX.

Liderança da empresa e histórico

Doug Ostrover cofundou a GSO Capital Partners, que se tornou a Blackstone Credit, uma das maiores plataformas de crédito. Marc Lipschultz passou mais de duas décadas na Kohlberg Kravis Roberts (KKR) & Co. como Global Head of Energy and Infrastructure.

Contexto de mercado

Crédito privado responde por menos de 25% do mercado geral de crédito alavancado, segundo a fonte, com três quartos do mercado ainda não migrados para veículos de crédito privado. A empresa levantou US$ 57 bilhões durante o que é descrito como o pior ambiente de sentimento que o crédito privado viu em uma década.