Desde a calma até ao desespero, tudo acontece num instante.

Na queda abrupta de 11 de outubro, a conta de um dos principais traders enfrentou uma grande turbulência. A perda flutuante chegou a atingir 5143 milhões de dólares, com uma queda de -39,24% num único dia, o que equivale a reproduzir toda a perda do ano passado em 24 horas.

Os dados, no entanto, não são tão desesperadores. A taxa de utilização de margem está fixada em 73,46%, ainda com espaço de manobra. Mais importante, este grande investidor tem uma estratégia de cobertura densa, com posições longas, curtas e de hedge distribuídas de forma entrelaçada. Do ponto de vista de gestão de risco, a probabilidade de liquidação forçada é relativamente controlável, mas a pressão de manter as posições não é pouca.

Quando o mercado cai rapidamente, os jogadores bem preparados e os investidores impulsivos têm destinos completamente diferentes.