Quando a hawala encontra a blockchain: desafios regulatórios na era dos ativos digitais

O dilema da confiança descentralizada

Durante séculos, a hawala funcionou como uma solução financeira paralela em regiões onde o sistema bancário tradicional é ineficiente ou inacessível. O seu mecanismo é enganadoramente simples: intermediários conhecidos como hawaladars criam redes de confiança mútua para facilitar transferências transfronteiriças sem documentação formal nem intervenção de instituições financeiras convencionais.

O modelo tem sido particularmente eficaz para expatriados. Segundo dados do Banco Mundial, as remessas globais atingiram os $785 mil milhões em 2024, e uma porção significativa flui através de canais informais. Para milhões de pessoas em países em desenvolvimento, a hawala representa a opção mais acessível e económica.

Como operam estes sistemas: a mecânica da confiança

A elegância da hawala reside no facto de não requerer movimento físico de dinheiro entre fronteiras. Em seu lugar, os hawaladars liquidam dívidas mútuas mediante acordos cruzados—transações imobiliárias, bens comerciais ou outras compensações. Esta abordagem elimina custos intermediários, acelera tempos de liquidação e prescinde dos requisitos regulatórios que caracterizam a banca convencional.

No entanto, esta mesma opacidade que a torna atraente para utilizadores legítimos a torna num canal vulnerável para atividades ilícitas. Os bancos enfrentam requisitos estritos sob quadros de luta contra a lavagem de dinheiro (AML), obrigações de conhecer o cliente (KYC) e relatórios de atividades suspeitas. A hawala, operando completamente fora do sistema financeiro formal, não está sujeita a estes controlos.

O risco de convergência: criptomoedas e redes informais

A emergência do Bitcoin e de outros ativos digitais abriu uma nova dimensão ao problema. As criptomoedas partilham características críticas com a hawala: velocidade, baixo custo e pseudoanonimato. Quando estas tecnologias se combinam com redes de hawala já existentes, o resultado pode ser um sistema de transferência que é simultaneamente rápido, global e praticamente impossível de rastrear.

A Oficina das Nações Unidas contra a Droga e o Crime estima que entre $800 mil milhões e $2 bilhões se lavam anualmente a nível mundial, com sistemas informais a desempenhar um papel central. Embora a investigação indique que a percentagem de atividades ilícitas em criptomoedas seja menor em comparação—possivelmente porque a rastreabilidade blockchain oferece um certo nível de dissuasão—os riscos potenciais continuam a ser substanciais.

Um caso de branqueamento internacional de ativos digitais

O caso de Anurag Pramod Murarka ilustra como estas redes operam na prática. Este nacional indiano foi condenado a mais de uma década de prisão por dirigir um esquema internacional de branqueamento de capitais que movimentou mais de $20 milhões. Operando sob pseudónimos como “elonmuskwhm” em mercados da dark web, Murarka utilizava criptomoedas para lavar lucros de tráfico de drogas e pirataria informática.

A sua infraestrutura combinava o antigo com o novo: uma rede hawala tradicional distribuída entre a Índia e os Estados Unidos, onde agentes físicos recebiam e remetiam dinheiro, complementada por transferências cripto que obscureciam ainda mais as origens. O FBI assumiu a sua identidade digital, o que resultou em detenções em cascata e confiscação de ativos. Murarka enfrenta cumprir pelo menos 85% da sua condenação mais três anos de supervisão posterior.

Quadro regulatório global: a resposta do sistema

Face a estes riscos, organismos internacionais e governos intensificaram as suas respostas normativas.

O Grupo de Ação Financeira (GAFI) classificou os fornecedores de hawala em três categorias estratificadas: operadores tradicionais legítimos, modelos híbridos que misturam métodos clássicos com sistemas modernos, e redes criminosas dedicadas exclusivamente a atividades ilícitas. Em 2019, o GAFI emitiu a Regra de Viagem, exigindo aos fornecedores de serviços de ativos virtuais o compartilhamento de detalhes transacionais para movimentos superiores a $1,000.

Nos Estados Unidos, a Lei do Segredo Bancário exige relatórios de transações superiores a $10,000 e sinalização de comportamento suspeito. A Lei de Investimento em Infraestruturas e Empregos de 2021 estendeu estes requisitos especificamente ao ecossistema cripto.

A União Europeia implementou a MiCA (Regulamentação de Mercados em Criptoativos) em 2024, criando um quadro unificado que obriga trocas e fornecedores de carteiras a cumprir com KYC e AML, complicando significativamente a exploração regulatória das moedas digitais por parte de redes hawala.

Regiões onde a hawala está profundamente integrada, como o Médio Oriente e o Sul da Ásia, apresentam abordagens variadas. Os Emirados Árabes Unidos implementaram regulamentos AML rigorosos com requisitos de licença para hawaladars. No Paquistão e na Índia, embora a hawala seja tecnicamente proibida, persiste amplamente devido à sua eficiência operacional.

Obstáculos persistentes e estratégias emergentes

A regulação eficaz continua a ser complexa. A natureza descentralizada inerente às criptomoedas, combinada com o alcance global das redes hawala e o seu modelo informal de operação, gera desafios de monitorização que superam os métodos tradicionais de cumprimento.

Os reguladores estão a pivotar para duas estratégias complementares. Primeiro, cooperação internacional: organismos como o GAFI pressionam por maior inteligência partilhada e harmonização normativa entre jurisdições. Segundo, inovação tecnológica: análises avançadas de blockchain e inteligência artificial são implementadas para identificar padrões de transações suspeitas e mapear atividade ilícita.

O desafio fundamental permanece: desenhar quadros que protejam os benefícios genuínos da hawala para utilizadores legítimos—particularmente migrantes que enviam remessas—enquanto se fecham as vias que exploram estes sistemas para fins criminosos. À medida que a interseção entre ativos digitais e transferências informais evolui, a capacidade dos reguladores de se adaptarem determinará se conseguem manter a integridade do sistema financeiro global.