Recentemente, todos estão de olho no Federal Reserve e nos dados de inflação, mas não ignore um gatilho mais direto — o Banco do Japão.

De acordo com as expectativas, o Banco do Japão irá aumentar as taxas de juros entre 18 e 19 de dezembro. Este passo aparentemente comum, na verdade, sempre causa ondas no mercado de criptomoedas. As duas últimas vezes que houve aumento de juros foram lições sangrentas: em julho do ano passado, o Bitcoin caiu 26%; em janeiro deste ano, mais uma vez, uma queda de 25%.

Por que o impacto é tão grande? Simplificando, é a retaliação do trading de arbitragem. Muitos investidores usam empréstimos em ienes para alocar em ativos de risco; quando a taxa sobe, essa conta não fecha mais. Eles começam a fechar posições, vender, e primeiro pagam seus empréstimos em ienes. Esse efeito de venda rapidamente se estende às ações e aos ativos de criptomoedas.

No curto prazo, pode-se observar uma onda de volatilidade de preços. Mas há uma lógica interessante aqui: o tamanho da economia japonesa está lá, o PIB está encolhendo, e o governo acabou de gastar 17 trilhões de ienes em estímulos para manter a liquidez. O banco central não pode manter essa postura por muito tempo, e a política eventualmente precisará mudar. As principais economias globais estão atualmente afrouxando, deixando uma brecha para uma recuperação de longo prazo.

Após a turbulência, alguns investidores fracos sairão, e a pressão de venda será gradualmente digerida. Após a reconstrução da base do mercado, o cenário de 2026 pode ficar ainda mais claro. Dor de curto prazo, oportunidade de longo prazo — esse é o ritmo.