Todo o mundo está atento ao Federal Reserve e aos dados de inflação, mas esquece um ponto de explosão mais próximo — a decisão de aumento de juros do Banco do Japão de 18 a 19 de dezembro.

Esta questão parece distante, mas na verdade é bastante impactante. Basta olhar os registros recentes:

Aumento de juros em julho de 2024, Bitcoin caiu 26%
Mais uma vez em janeiro de 2025, caiu mais 25%

Por que o aumento de juros é tão fatal? A arbitragem é a chave. Muitos investidores usam ienes emprestados para comprar ativos de risco — ações, criptomoedas, títulos do governo dos EUA — lucrando com a diferença de juros. Assim que as taxas de juros do iene sobem, o custo de empréstimo dispara, e esses investidores precisam liquidar rapidamente suas posições para pagar dívidas, jogando seus ativos no mercado. Bolsa de valores, mercado de criptomoedas, tudo vira vítima.

Olhando para frente, o Banco do Japão na verdade está bastante limitado. A economia está encolhendo, e o governo lançou um pacote de estímulo de 17 trilhões de ienes para salvar o mercado. Quem realmente se arriscaria a uma política de aperto prolongado? Impossível.

Portanto, o padrão é claro: a curto prazo, certamente haverá uma onda de vendas, os investidores fracos serão eliminados, mas essa queda rápida muitas vezes sinaliza o fundo do poço. Depois que a onda de vendas passar, o mercado começará a recuperar lentamente os fundamentos. Além disso, as principais economias globais estão se movendo para uma política monetária mais frouxa, o Banco Central Europeu e o Federal Reserve também terão que seguir, abrindo um caminho relativamente amigável para 2026.

Agora é a hora de sentir a dor, depois vem a hora de aproveitar as oportunidades.