Bitcoin caiu abaixo de 85.000, Ethereum abaixo de 3.000, mais de 110.000 pessoas foram liquidada em 24 horas, com quase 2,9 bilhões de dólares em fundos dissipados numa tempestade de liquidez. Esta queda não é sem pistas — o verdadeiro culpado aponta para as ações agressivas que o Banco do Japão está prestes a tomar.

Esta semana, a reunião do Banco do Japão está iminente, e a probabilidade de aumento da taxa de juros para 0,75% já disparou para 98%. Este é o sinal mais severo de aperto monetário em trinta anos. Há muito tempo, investidores institucionais globais aproveitam o iene quase sem juros para trocar por dólares e investir massivamente em ativos de alto risco como Bitcoin, lucrando com arbitragem de juros. Assim que o Banco do Japão aperta a política monetária, o custo de empréstimo sobe abruptamente, forçando esses capitais de arbitragem a fugir — ativos são vendidos freneticamente para pagar dívidas em ienes. O Bitcoin foi o primeiro a ser afetado, tornando-se uma "caixa eletrônico" para as instituições.

Os sinais de alerta antes da queda já estavam presentes. As expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve esfriaram, a postura de política monetária está instável, e o banquete de liquidez global está se retirando gradualmente. Ao mesmo tempo, algumas grandes instituições começaram a reduzir suas metas de preço para o Bitcoin, e o poder de compra dos grandes investidores também mostra sinais de fadiga. Múltiplas notícias negativas se acumulam, e a vulnerabilidade do mercado já é evidente.

A escolha diante de nós é simples: aqueles que querem comprar na baixa estão se arriscando a pegar a "faca voadora", e o que vem depois geralmente é a foice que corta na cintura.

Neste ambiente, qual é a estratégia mais inteligente? Segurar a mão, manter-se na posição spot. Esperar que o pânico do mercado se dissipe completamente, esperar que os chips sangrentos realmente se concretizem. O mercado de criptomoedas nunca carece de oportunidades, mas aqueles que conseguem sobreviver até o final e sair sorrindo são geralmente os que sabem esperar. Manter a calma é essencial para ganhar vantagem na próxima onda de mercado.