O Bitcoin mostra sinal raro de capitulação: padrão histórico sugere uma valorização para $180.000 em 90 dias

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Bitcoin just flashed a rare capitulation signal that historically triggers a violent rally to $180,000 in 90 days Link Original: O Bitcoin negocia perto de $89.000 hoje após o seu índice de força relativa de 14 dias ter caído abaixo de 30 em meados de novembro, um limiar que os traders acompanham para capitulação.

Uma análise gráfica sobrepõe o percurso recente do Bitcoin com a trajetória média que seguiu as últimas cinco quebras do RSI abaixo de 30 e traça uma rota que termina perto de $180.000 cerca de 90 dias após a leitura de sobrevenda.

O ponto de referência de $180.000 é uma matemática de retorno. Com o Bitcoin perto de $89.000, atingir $180.000 implicaria um ganho de aproximadamente 105% em cerca de três meses, ou cerca de 0,80% ao dia, composto.

O gráfico não é uma previsão de distribuição, mas uma média de estudo de eventos, o que significa que pode mascarar o quão diferentes foram os caminhos nessas cinco instâncias históricas.

Evidências do doomers para o ciclo de quatro anos e topo do mercado

A ação de preço desde outubro manteve ativo o argumento do “ciclo”. O Bitcoin atingiu uma máxima de $126.223 em outubro, depois vendeu até o final de novembro.

A queda atingiu um mínimo próximo de $80.697 em 21 de novembro, uma redução de cerca de 36% em relação à máxima de outubro.

Essa queda já se encontra dentro da faixa de retração de 35% a 55% delineada na estrutura de temporização do ciclo, que mapeou uma zona de fundo de aproximadamente $82.000 a $57.000, se o ritmo pós-halving permanecer como modelo dominante.

Uma segunda análise focou em $106.400 como um ponto de equilíbrio que se alternou repetidamente entre suporte e resistência.

O Bitcoin passou semanas abaixo desse nível até meados de dezembro, o que importa para o gráfico RSI porque um movimento em direção a $180.000 quase certamente exigiria aceitação acima de pivôs de regime anteriores, e não apenas um impulso de momentum dentro de uma faixa corretiva.

Os fluxos são uma verificação prática para saber se a tese de recuperação tem combustível. Investidores retiraram um recorde de $523 milhão de um ETF de Bitcoin à vista importante em 19 de novembro, quando o Bitcoin caiu abaixo de $90.000, e os fluxos líquidos de ETFs praticamente se estabilizaram desde então.

A posição em derivativos acrescenta outra restrição: onde o mercado está pagando por opcionalidade e onde a cobertura dos dealers pode manter o spot dentro de uma banda.

A análise do mercado de opções colocou a concentração de gamma dos dealers em uma faixa ampla de $86.000 a $110.000, uma faixa que pode promover negociações bidirecionais à medida que as coberturas são ajustadas e pode atrasar movimentos de tendência até que o spot saia com continuidade.

De acordo com os painéis técnicos, o RSI de 14 dias do Bitcoin retornou à média em torno de 40 após a leitura abaixo de 30 em meados de novembro, o que se encaixa em uma recuperação, enquanto deixa o mercado sensível a qualquer nova pressão de venda se os fluxos enfraquecerem novamente.

O ciclo de 4 anos está morto?

A afirmação de que “o ciclo de quatro anos está morto” baseia-se em mecânicas macroeconômicas, e não no calendário de halving. Ela vincula o temporizador do ciclo às dinâmicas de refinanciamento da dívida pública e ao perfil de maturidade dos empréstimos dos EUA, conectando isso às despesas de juros como um motor de respostas de política e liquidez.

Os pagamentos de juros do governo federal são acompanhados como uma linha de despesa nos gastos atuais, e a projeção é que os juros da dívida ultrapassem $1 trilhão anualmente.

As condições de liquidez também são centrais na janela de 90 dias porque o horizonte do gráfico RSI sobrepõe-se às narrativas macro de liderança e atraso que os traders já utilizam.

A Federal Reserve cortou as taxas para uma faixa de 3,50% a 3,75% em dezembro e também anunciou cerca de $40 bilhão por mês em compras de títulos do Tesouro de curto prazo (mais reinvestimentos), visando acalmar as pressões de financiamento de fim de ano.

Uma versão da liquidez global M2 deslocada por cerca de 90 dias é frequentemente plotada contra o Bitcoin para ilustrar como os impulsos de liquidez podem preceder a reprecificação de ativos de risco, embora a relação possa se desacoplar por longos períodos.

A análise da correlação do M2, ajustada exatamente por 84 dias, conclui que durante movimentos de alta, a linha do M2 acompanha o caminho do preço do Bitcoin. No entanto, durante uma queda, o M2 continua a subir enquanto o preço diverge.

O contrapeso é que o RSI pode permanecer extremo e ainda assim não marcar um fundo duradouro.

Na prática, isso transforma o caminho de $180.000 em uma configuração com restrições, onde as confirmações importam mais do que o fato de uma quebra de RSI.