Recentemente, os movimentos da conta de um conhecido trader têm despertado bastante atenção. Até agora, não há notícias de liquidações ou saídas, mas a situação da conta é realmente preocupante.

Em 17 de dezembro, dados indicaram que ele abriu uma posição de long com mais de 40x de alavancagem em Bitcoin, e essa operação já acumulou uma perda de 65%, com uma perda flutuante de 52 mil dólares. No mesmo dia, ele continuou a fazer long em Ethereum a 2940 e depositou mais 1,2 milhão de USDC para aumentar a posição, parecendo bastante otimista com o mercado.

Mas voltando a 16 de dezembro, a situação virou drasticamente. Em um único dia, ele sofreu 10 liquidações consecutivas, e o saldo da conta despencou de cerca de 1,3 milhão de dólares para apenas 53 mil dólares. E isso não foi um caso isolado — desde 11 de outubro até agora, sua conta passou por um total de 200 liquidações, com uma perda acumulada superior a 22,88 milhões de dólares.

Este caso ilustra bem o problema: alta alavancagem realmente pode amplificar ganhos em mercados favoráveis, mas, se a direção estiver errada, a conta pode enfrentar risco de ruína em questão de horas. Cair de um patrimônio de milhões para algumas dezenas de milhares às vezes leva apenas um ou dois dias. Mesmo tentando se recuperar depois, esse nível de risco já torna difícil aproveitar grandes movimentos de mercado.