A Micron está finalmente a romper como um catalisador para o ano, ou estamos apenas a assistir a mais uma recuperação clássica de short-squeeze que desaparecerá assim que o momentum morrer?

A narrativa é suficientemente convincente: expansões de infraestrutura de data centers, hype em computação quântica, aumento da procura por chips. A Micron está a aproveitar esta onda juntamente com os suspeitos habituais—empresas que seguem o jogo da infraestrutura de IA, que tornou a OpenAI e a Palantir nomes conhecidos nos círculos tecnológicos.

Mas aqui está a questão que vale a pena perguntar: Os investidores institucionais estão realmente a reposicionar-se para um ciclo de semicondutores a longo prazo, ou estamos a assistir a traders a entrarem em massa antes dos lucros trimestrais? Os ciclos de chips de memória podem ser brutais, e a Micron já passou por ciclos de altos e baixos suficientes para conhecer o procedimento.

O ângulo dos data centers é real—as demandas de computação não estão a diminuir. No entanto, as reposições de avaliação e as oscilações de sentimento sugerem que isto pode ir para qualquer lado. Se o short-squeeze perder força, a retração pode ser rápida. Se os fundamentos se mantiverem, isto pode ser o início de algo mais substancial.

Qual é a sua opinião—posicionando-se para uma manutenção mais longa, ou tratando isto como uma operação tática?