SEC esclarece regras de custódia para títulos de ativos criptoativos por corretores-dealers

2025-12-18 12:22:05

Fonte: DefiPlanet Título Original: SEC Clarifies Custody Rules for Crypto Asset Securities by Broker-Dealers Link Original:

Resumo Rápido

A SEC apresenta requisitos de custódia para broker-dealers que lidam com valores mobiliários de ativos criptográficos sob a Regra 15c3-3.
Orientação cobre proteção de chaves privadas, avaliação de riscos e planejamento de contingência para interrupções na blockchain.
O quadro garante conformidade enquanto mantém acesso seguro e transferência de valores mobiliários tokenizados.

Visão Geral

A (SEC) Divisão de Negociações e Mercados da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA emitiu novas orientações sobre a custódia de valores mobiliários de ativos criptográficos por broker-dealers, visando fornecer clareza às empresas que lidam com valores mobiliários tokenizados. A declaração, publicada em 17 de dezembro de 2025, descreve como os broker-dealers podem cumprir o requisito de “posse física” da Regra 15c3-3 ao gerenciar valores mobiliários digitais, preenchendo a lacuna entre os quadros tradicionais de valores mobiliários e ativos baseados em blockchain.

Responsabilidades dos Broker-dealer e Gestão de Riscos

A SEC enfatiza que os broker-dealers devem manter acesso real aos valores mobiliários de ativos criptográficos e a capacidade de transferi-los via a tecnologia de livro-razão distribuído subjacente. As empresas são obrigadas a implementar políticas e procedimentos escritos para avaliar o desempenho, escalabilidade, segurança e governança da rede, garantindo que os ativos estejam protegidos contra riscos operacionais ou tecnológicos.

A orientação também aborda possíveis interrupções, como falhas na blockchain, ataques de 51%, forks duros e airdrops, e aconselha as empresas a prepararem planos de contingência. Além disso, os broker-dealers devem proteger as chaves privadas contra roubo, perda ou uso não autorizado, e garantir que terceiros, incluindo o cliente, não possam acessar os ativos sem autorização. Essas medidas visam fornecer um quadro para custódia segura enquanto permitem que as empresas aproveitem de forma eficiente os valores mobiliários de ativos criptográficos.

Salvaguardas Operacionais e Conformidade

A SEC observa que os broker-dealers devem evitar alegar posse de valores mobiliários de ativos criptográficos se existirem riscos materiais de segurança ou operacionais, oferecendo flexibilidade às empresas para gerenciar a exposição. A orientação também detalha etapas para transferências de ativos em eventos como falência ou liquidação, garantindo acessibilidade e guarda contínuas.

Esta declaração faz parte de esforços contínuos para esclarecer a aplicação da lei federal de valores mobiliários a ativos criptográficos e não cria novas obrigações legais, mas fornece um quadro provisório para os broker-dealers.

Progresso do DTCC na Tokenização

Em desenvolvimentos relacionados, a Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) anunciou que recebeu uma carta de isenção da SEC, permitindo que implemente uma solução de depósito tokenizado sem risco imediato de fiscalização. A autorização permite ao DTCC explorar liquidação e custódia baseadas em blockchain para valores mobiliários dos EUA, sinalizando progresso na ponte entre as finanças tradicionais e a infraestrutura de ativos digitais.

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