Posições longas e curtas: as duas opções de direção de investimento

Risco Primeiro: Conheça as Linhas Vermelhas de Ambas as Partes

Antes de iniciar qualquer negociação, é fundamental entender que a diferença mais básica entre posições longas e curtas reside na assunção de risco. A perda máxima de uma posição longa é o valor investido — se o ativo comprado cair a zero, a perda termina aí. Mas uma posição curta não possui essa proteção, pois, teoricamente, o preço do ativo pode subir indefinidamente, e suas perdas também podem se expandir sem limite. Essa é uma diferença importante que deve ser lembrada antes de escolher qualquer direção de negociação.

Posição Longa: Apostando que o ativo vai subir

A lógica de uma posição longa é bastante direta — o investidor acredita no potencial de um ativo, compra ao preço atual, esperando vendê-lo mais tarde por um preço mais alto, lucrando com a diferença.

Por exemplo, você compra 1 Bitcoin por 20.000 dólares, esperando que seu preço suba para 25.000 dólares. Quando o preço realmente sobe até seu alvo, você pode vender o Bitcoin, obtendo um lucro de 5.000 dólares (sem contar taxas e outros custos). Essa é a aparência de uma posição longa na prática.

Posição Curta: Apostando que o ativo vai cair

Ao contrário da posição longa, a estratégia curta é quando o investidor acredita que um ativo vai desvalorizar, então toma emprestado o ativo junto ao corretor, vende no mercado, e planeja recomprar a um preço mais baixo após a queda, devolvendo ao corretor e lucrando com a diferença entre o preço de venda e o preço de recompra.

Por exemplo, você toma emprestado 10 ações de uma empresa a 100 dólares cada e vende no mercado, obtendo 1.000 dólares. Se o preço das ações cair para 80 dólares, você recompra as 10 ações por 800 dólares, devolve ao corretor e fica com um lucro de 200 dólares (sem contar custos relacionados).

Comparação de riscos entre as duas posições

O risco de uma posição longa é relativamente controlável — a pior hipótese é o preço do ativo cair a zero, e você perderá todo o capital investido, mas não ficará devendo nada ao corretor.

O risco de uma posição curta, por outro lado, não tem limite. Se o mercado subir drasticamente, suas perdas podem ultrapassar o valor inicialmente emprestado, e você pode enfrentar uma chamada de margem sem fim.