Retração tecnológica desencadeia venda regional em todos os mercados asiáticos

Por que as ações estão a cair hoje? A resposta reside numa tempestade perfeita de preocupações—valorações tecnológicas exageradas, dados económicos chineses decepcionantes e expectativas de política monetária dos EUA em mudança estão a pesar sobre o sentimento dos investidores.

A Contagião da Venda de Tecnologia

Os mercados globais estão a experimentar uma retirada generalizada do setor tecnológico, e a Ásia não é exceção. Os investidores estão cada vez mais nervosos com as valorações no espaço da inteligência artificial, após lucros obtidos com nomes tecnológicos de alto desempenho. As ações tecnológicas japonesas sofreram a maior parte desta rotação, com a Advantest a cair 6,4 por cento, a SoftBank Group a perder 6 por cento, e a Tokyo Electron a descer 1,1 por cento. O índice Nikkei 225 caiu 1,3 por cento para 50.168,11, refletindo a ansiedade mais ampla do mercado.

O Kospi da Coreia do Sul caiu 1,8 por cento para 4.090,59, com os pesos pesados do setor de semicondutores, Samsung Electronics e SK Hynix, a perderem 3,8 por cento e 3 por cento respetivamente, após orientações decepcionantes sobre margens de IA por parte de fabricantes de chips dos EUA.

A Fraqueza Económica da China Espalha Melancolia

As ações chinesas prolongaram as perdas, enquanto uma cascata de indicadores económicos decepcionantes pintou um quadro de fraqueza estrutural. O índice Shanghai Composite caiu 0,6 por cento para 3.867,92, enquanto o índice Hang Seng de Hong Kong caiu 1,3 por cento para 25.628,88.

Os números contam uma história sóbria: a produção industrial cresceu apenas 4,8 por cento ano a ano, ficando aquém da previsão de 5,0 por cento. As vendas a retalho quase não se moveram, com um aumento de 1,3 por cento anualmente, muito abaixo do esperado de 3,0 por cento. O investimento em ativos fixos contraiu-se 2,6 por cento ano a ano, aprofundando as preocupações sobre a procura interna. Entretanto, uma proposta de extensão de obrigações rejeitada por um promotor imobiliário em dificuldades aumentou o sentimento negativo em relação aos setores imobiliário e financeiro da China.

Ouro e Petróleo Divergem enquanto Refúgios Seguros Brilham

O ouro captou fluxos de refúgio seguro, subindo quase 1 por cento para um máximo de sete semanas, enquanto o dólar dos EUA caiu. A fraqueza do dólar antes de importantes dados económicos dos EUA e das decisões antecipadas do banco central deixou os investidores à procura de alternativas de reserva de valor.

O petróleo subiu ligeiramente, apesar do sentimento de risco mais amplo, pois as interrupções no fornecimento venezuelano compensaram as preocupações com o excesso de oferta que se espera até ao novo ano.

Ações dos EUA Já em Retirada

A venda não se limitou à Ásia. As ações dos EUA terminaram em forte baixa na sexta-feira, com o Nasdaq Composite, fortemente tecnológico, a cair 1,7 por cento, numa rotação mais ampla para fora de nomes de alta valoração. O S&P 500 perdeu 1,1 por cento e o Dow caiu meia por cento. Comentários do presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, sobre não querer “sobrecarregar demasiado as reduções de taxas” aumentaram a pressão, enquanto os participantes do mercado reavaliavam as expectativas de inflação.

Austrália e Nova Zelândia Mostram Sinais Mistas

Na Austrália, as ações recuaram, com os mineiros a afastarem-se dos recordes recentes. O índice S&P/ASX 200 caiu 0,7 por cento para 8.635, enquanto o índice All Ordinaries caiu 0,7 por cento para 8.923,80. O índice S&P/NZX-50 da Nova Zelândia conseguiu um ligeiro ganho, atingindo 13.408,14, mesmo com o setor de serviços a aprofundar-se na contração.

O Que Vem a Seguir?

A confluência de preocupações tecnológicas, fraqueza económica chinesa e incerteza na política monetária está a criar um pano de fundo cauteloso no mercado. As decisões do banco central desta semana e os dados de inflação dos EUA provavelmente determinarão se esta retração é uma queda tática ou um sinal de fraqueza mais profunda que se avizinha.