Duas ações que pagam dividendos e que valem a pena manter a longo prazo: Uma análise mais aprofundada

Compreender a Renda de Dividendos Sustentável

Para investidores focados em rendimento, a chave para construir riqueza não é apenas encontrar ações com altos dividendos—é identificar empresas que possam entregar esses dividendos de forma confiável enquanto mantêm vantagens competitivas. Muitas empresas exibem rendimentos de dividendos impressionantes, mas apenas algumas combinam força financeira com potencial de crescimento consistente.

Dois nomes destacam-se repetidamente em conversas sobre ações de dividendos confiáveis: Coca-Cola e Home Depot. Ambas demonstraram a capacidade de recompensar os acionistas ano após ano enquanto navegam pelos ciclos econômicos.

Coca-Cola: Seis Décadas de Pagamentos Consistentes

Coca-Cola (NYSE: KO) continua sendo uma potência global de bebidas, com produtos disponíveis em mais de 200 países. Além de seu negócio principal de refrigerantes, a empresa diversificou-se em águas, sucos, chás e bebidas à base de plantas para manter-se relevante à medida que as preferências dos consumidores mudam.

Crescimento de Receita e Desempenho de Mercado

Recentemente, a receita ajustada da Coca-Cola subiu 6% no terceiro trimestre, impulsionada pelo poder de precificação e por mudanças favoráveis na composição de produtos. Embora o crescimento de volume tenha sido modesto—principalmente devido à cautela dos consumidores em meio à incerteza econômica—a empresa continua a conquistar participação de mercado. Isso sugere que, quando as condições econômicas se normalizarem, a Coca-Cola estará bem posicionada para acelerar.

Força dos Dividendos

O que realmente diferencia a Coca-Cola é seu histórico de dividendos. A empresa aumentou seus pagamentos por 63 anos consecutivos, uma distinção que a coloca entre um grupo de elite de “Reis dos Dividendos”. Seu recente aumento de mais de 5% no pagamento no início de 2025 reflete a confiança da gestão nos lucros futuros.

Os indicadores financeiros apoiam esse otimismo. A taxa de payout da Coca-Cola está em um nível sustentável de 67%, deixando espaço para reinvestimento e iniciativas de crescimento. Com as avaliações atuais, a ação oferece um rendimento de dividendos de 2,9%—significativamente superior à média de 1,1% do S&P 500.

Home Depot: Enfrentando a Cíclicidade com Forte Fluxo de Caixa Livre

Home Depot (NYSE: HD) domina o setor de varejo de melhorias para o lar e expandiu agressivamente seu negócio de contratados profissionais por meio de aquisições estratégicas como SRS Distribution e GMS.

Desafios Atuais e Posicionamento a Longo Prazo

A empresa enfrenta desafios de curto prazo. No seu terceiro trimestre fiscal, o crescimento de vendas nas mesmas lojas estagnou em apenas 0,2%, devido à queda no tráfego de clientes. No entanto, o negócio da Home Depot é inerentemente cíclico—quando os mercados imobiliários e a confiança do consumidor melhorarem, a demanda por projetos de melhoria doméstica aumentará, e a escala da Home Depot garante que ela capture a maior parte desses gastos.

Sustentabilidade dos Dividendos

Aqui é onde a Home Depot se destaca: a empresa gerou US$ 10,4 bilhões em fluxo de caixa livre, cobrindo confortavelmente seus US$ 6,9 bilhões em pagamentos de dividendos. A gestão prioriza explicitamente os dividendos como o primeiro uso do caixa após reinvestimentos no negócio, refletindo uma estratégia de alocação de capital favorável aos acionistas.

A Home Depot aumentou seus dividendos todos os anos desde 2010—e, de forma notável, manteve os pagamentos mesmo durante a crise financeira de 2007-2009. Atualmente, com um rendimento de dividendos de 2,6%, a ação oferece um potencial de rendimento atraente para investidores pacientes.

Comparação de Indicadores-Chave

Ambas as empresas demonstram disciplina financeira. O crescimento consistente de receita e as conquistas de participação de mercado da Coca-Cola proporcionam poder de precificação, enquanto as capacidades de geração de caixa da Home Depot oferecem uma margem de segurança para a sustentabilidade dos dividendos. Cada uma criou uma barreira competitiva defensável em seu respectivo setor.

Para investidores que buscam as melhores ações que combinam rendimento com durabilidade, essas duas merecem consideração séria como componentes de longo prazo na carteira.