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Instituições acumulam compras e o fluxo de liquidez se volta — sinais de fundo de mercado começam a surgir

Recentemente, observou-se um fenómeno interessante: quando o sentimento do mercado atinge o fundo, alguns sinais-chave aparecem silenciosamente. Existem duas pistas que se corroboram mutuamente, e talvez valha a pena analisá-las com atenção.

**Sinal 1: Instituições investem com dinheiro de verdade em níveis baixos**

Os dados estão à vista — a BlackRock já acumulou mais de 29,5 mil BTC, e a Fidelity possui mais de 17 mil BTC. Só no último dia, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA registrou uma entrada líquida de 8,6 bilhões de dólares. Isto não é apenas observação, é uma votação com dinheiro de verdade.

O mais importante é que esses fluxos de capital não estão indo para as exchanges, mas sim para carteiras de custódia própria. As reservas de BTC nas exchanges continuam a diminuir, e esse fenómeno de "desintermediação de fundos" é uma característica típica antes do início de grandes movimentos de mercado. Simplificando: os ativos estão se concentrando das mãos dos investidores de varejo para as mãos das instituições.

**Sinal 2: Ponto de inflexão na liquidez macroeconómica**

Vejamos o contexto mais amplo. A redução quantitativa do Federal Reserve (QT) já terminou, e um novo plano de injeção de liquidez foi iniciado — com incrementos de várias centenas de milhões por mês. Essa mudança não é por acaso, há uma expectativa política clara por trás.

Quando a liquidez passa de contração para expansão, os ativos de risco geralmente reagem primeiro. Dados históricos repetidamente demonstram que o ponto de inflexão na liquidez costuma corresponder ao fundo de mercado em uma fase específica. E neste momento, vários sinais indicam essa mudança simultaneamente.

**Convergência dessas duas pistas**

De um lado, as instituições continuam acumulando em níveis baixos; do outro, a liquidez global está prestes a se tornar mais frouxa. O índice de medo já caiu para 25, um nível que geralmente corresponde a uma oportunidade de compra importante.

Claro que ninguém consegue prever com precisão as altas e baixas de curto prazo. Mas, do ponto de vista do ciclo, a ocorrência simultânea de medo extremo e de acumulação institucional costuma apontar para um mesmo caminho: o fundo está se formando.

O que acha dessa situação?