Ação da SEC Diz que Hospedagem de Mineração de Bitcoin Pode Ser Valores Mobiliários

Fonte: CryptoTale Título Original: SEC Lawsuit Says Bitcoin Mining Hosting Can Be Securities Link Original: https://cryptotale.org/sec-lawsuit-says-bitcoin-mining-hosting-can-be-securities/

• A SEC afirmou que os compradores de hosting esperavam uma renda passiva de Bitcoin das operações de mineração VBit.
• Os reguladores associaram os retornos dos investidores ao desempenho coletivo de mineração gerido pela empresa.
• A SEC alegou que Danh Vo usou indevidamente fundos e saiu dos Estados Unidos após o seu divórcio.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) processou a empresa de mineração de Bitcoin VBit e o fundador Danh Vo, alegando acordos fraudulentos de hosting, funcionamento como valores mobiliários e apropriação indevida de aproximadamente $48 milhões de dólares de investidores entre 2018 e 2022. A queixa, apresentada na quarta-feira no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito de Delaware, afirma que a VBit arrecadou mais de $95,6 milhões de aproximadamente 6.400 investidores através de rigs de mineração e acordos de hosting passivo.

De acordo com a SEC, esses acordos de hosting qualificaram-se como contratos de investimento sob o teste de Howey porque os investidores esperavam lucros e dependiam inteiramente dos esforços operacionais da VBit, e não de suas próprias ações. A agência alegou que Vo promoveu uma “solução turnkey” prometendo renda passiva de Bitcoin sem encargos operacionais. Isso resultou em investidores sem controle, supervisão ou acesso aos rigs de mineração que acreditavam possuir.

Como os Acordos de Hosting Tornaram-se Valores Mobiliários

A SEC afirmou que a maioria dos clientes da VBit optou por acordos de hosting, que ofereciam lucros passivos provenientes de operações de mineração agrupadas, em vez de propriedade direta ou gestão de equipamentos de mineração. Os investidores dependiam exclusivamente do trabalho da VBit porque não podiam rastrear rigs, verificar a produção ou influenciar as operações, segundo declarações incluídas na queixa civil da SEC.

Os reguladores também apontaram para a decisão da VBit de direcionar a hashrate para um pool de mineração sob controle da empresa, o que vinculou os retornos dos investidores ao desempenho geral do pool, e não à produtividade de equipamentos individuais. A SEC escreveu que o potencial de lucro de cada investidor dependia do sucesso do pool de mineração mais amplo da VBit e do recrutamento de novos participantes nessa estrutura compartilhada.

Como os lucros dependiam do desempenho coletivo e da gestão da VBit, a SEC afirmou que os investidores esperavam retornos derivados dos esforços de terceiros, atendendo a um requisito central de Howey.

Alegações de Fraude e Uso Indevido de Fundos dos Investidores

A SEC alegou que Vo enganou os investidores sobre os padrões operacionais, sem cumprir práticas básicas do setor, incluindo transparência sobre propriedade de equipamentos, localização e produção de mineração. Segundo a denúncia, Vo manteve total autoridade sobre as operações da VBit, materiais de marketing, conteúdo do website e informações das contas dos investidores apresentadas através de painéis online.

A agência afirmou que Vo transferiu aproximadamente $5 milhão para membros da família e uma ex-esposa, todos nomeados como réus de alívio na ação de execução. A queixa afirmou que Vo entrou com pedido de divórcio em novembro de 2021, deixou os Estados Unidos e partiu com os fundos remanescentes, que os reguladores descreveram como dinheiro de investidores malversado. A VBit posteriormente vendeu seu negócio para a Advanced Mining Group em 2022, embora a SEC tenha declarado que a empresa agora permanece inativa.

Implicações Regulamentares e Políticas Mais Amplas

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ((SEC)) acusou Vo de fraudar investidores e de vender e oferecer valores mobiliários não registrados na SEC. Ele também foi acusado de reivindicar o dinheiro de volta, pagar multas e de ser proibido de oferecer valores mobiliários no futuro, conforme as sanções pretendiam. O processo ilustra uma postura regulatória que considera algumas atividades do modelo de negócios relacionadas a criptomoedas como ofertas de valores mobiliários, um caminho que tem desafiado os participantes do setor.

Ao mesmo tempo, legisladores debatem um projeto de lei bipartidário que criaria uma força-tarefa nacional dedicada à fraude em criptomoedas para descobrir e resolver o problema. A SEC alertou que o caso deve servir como um sinal para os investidores avaliarem a renda passiva proveniente da mineração de criptomoedas e garantirem que as operações sejam transparentes, verificáveis e auditáveis de forma independente.

À medida que legisladores revisam novas salvaguardas, uma questão permanece central para reguladores e investidores: quando uma promessa de renda passiva de Bitcoin ultrapassa a linha e se torna uma oferta de valores mobiliários?