Quando será o pico da próxima valorização do Bitcoin? Dados do ciclo apontam para a janela de 2025

O Bitcoin experimentou um setembro volátil após atingir uma máxima histórica superior a $124K no início do mês. Os níveis atuais de negociação perto de $88,16K refletem a instabilidade que os traders enfrentam nesta fase do mercado. Enquanto o espaço cripto debate sobre quando poderá terminar o próximo ciclo de alta importante, a análise de ciclos emergentes sugere que a resposta pode estar dentro dos próximos 60 dias.

Compreender a Linha do Tempo do Ciclo Atual

O atual mercado de alta do Bitcoin começou após o evento de halving de 19 de abril de 2024. Analisar padrões históricos fornece um contexto crucial. As anteriores corridas de alta tiveram durações distintas: o ciclo de 2010-2011 durou 350 dias, 2011-2013 estendeu-se por 746 dias, 2015-2017 prolongou-se por 1.068 dias, e 2018-2021 durou 1.061 dias.

O ciclo presente já atingiu aproximadamente 1.007 dias. Pesquisas sobre ciclos de mercado indicam que as formações de pico geralmente ocorrem entre 1.060-1.100 dias após o halving, sugerindo que o auge pode se manifestar de final de outubro até meados de novembro de 2025. Este período alinha-se com janelas históricas de pico pós-halving de 366-548 dias.

Ciclos de Halving e Sazonalidade do Mercado

Os eventos de halving do Bitcoin têm consistentemente precedido grandes picos de mercado. Calculando a partir do halving de abril de 2024, a janela de pico se estende de 19 de outubro a 20 de novembro de 2025. Essa projeção coincide com padrões sazonais—agosto e setembro historicamente tiveram desempenho inferior para o Bitcoin, enquanto outubro e novembro geralmente apresentam o maior impulso.

A correlação entre ciclos de halving e força sazonal sugere uma convergência de múltiplas forças de mercado nesta janela, potencialmente criando condições para movimentos de preço significativos.

Indicadores Técnicos e On-Chain Permanecem Construtivos

A análise técnica revela força por trás da volatilidade recente. O Bitcoin negocia acima da sua média móvel de 50 semanas em $97.094 e da média móvel de 200 semanas em $52.590, sugerindo suporte subjacente apesar da turbulência diária. Métricas de mineração mostram estabilidade, com custos de mineração próximos de $97.124, indicando viabilidade operacional sem pressão de venda forçada.

Métricas de saúde on-chain—incluindo NUPL (Lucro/Perda Não-Ultimo) e MVRV (Valor de Mercado para Valor Realizado)—apontam para um equilíbrio de mercado, e não condições de capitulação. Esses sinais indicam que participantes institucionais e de varejo permanecem posicionados para continuidade, e não para liquidação de pânico.

Fluxos Institucionais e Estrutura de Mercado

Dados recentes de ETFs mostram posições mistas. Uma saída de um dia de $194 milhão ocorreu em 21 de agosto, refletindo realização de lucros neste ambiente volátil. No entanto, as posições institucionais permanecem substanciais, e saídas isoladas parecem insuficientes para interromper a tendência de alta mais ampla. Traders que monitoram a atividade institucional observam que, embora esses fluxos mereçam atenção, normalmente não sobrepõem a dinâmica de ciclos maiores.

Os mercados de baixa históricos após picos de alta tiveram uma média de 370-410 dias, com retrações típicas de cerca de 66%, sugerindo que o risco de queda substancial só se torna relevante após a confirmação do pico.

O que Isso Significa para os Traders

A convergência de múltiplos indicadores de ciclo—padrões de aniversário de halving, força sazonal, níveis de suporte técnico e estabilidade on-chain—cria um caso convincente para desenvolvimentos significativos no mercado no período do Q4 2025. Se isso se manifestar como o pico do ciclo ou apenas uma correção dentro de uma estrutura de alta mais longa, ainda está por determinar, mas a concentração de dados em outubro-novembro de 2025 merece atenção dos traders.