Por que o risco da negociação com margem é tão grande? Entender a fundo o mecanismo de margem na negociação de Ativos de criptografia.

Compreender rapidamente os pontos principais

• A negociação de margem permite controlar posições maiores com menos capital, mas ao mesmo tempo também amplifica o risco de perdas.
• No mercado de criptomoedas, a alavancagem é principalmente utilizada em dois tipos de operações: negociação de futuros e negociação com margem.
• Mesmo que o preço caia apenas 10%, uma estratégia de alavancagem agressiva pode levar à liquidação forçada da conta.
• Para sobreviver no trading com margem, a gestão de risco não é uma opção, mas uma necessidade.

A verdadeira face do trading com margem

Usar pequenos fundos para alavancar grandes posições soa tentador, mas este é precisamente o lugar mais perigoso do trading com margem.

A alavancagem permite que os traders participem do mercado com fundos emprestados, em vez de usar apenas o seu próprio dinheiro. Por exemplo, se você tem $100 na sua conta e quer abrir uma posição de $1000 em Bitcoin, a alavancagem pode ajudá-lo a alcançar esse objetivo. Nesta transação, os $100 são o seu “margem” (colateral) e os restantes $900 vêm do empréstimo.

Normalmente, as exchanges usam multiplicadores para indicar o tamanho da alavancagem: 10 vezes (10x) significa que você pode pegar emprestado um montante equivalente a 10 vezes o seu capital, enquanto 20 vezes (20x) significa 20 vezes. Em algumas plataformas mais agressivas, é possível até pegar emprestado 100 vezes o valor, mas essa alavancagem extrema pode destruir a conta na próxima oscilação do mercado.

No campo das criptomoedas, a negociação com margem é principalmente refletida em dois lugares: contratos futuros perpétuos e negociação de margem à vista. Ambos permitem que os traders mantenham posições maiores com apenas uma parte do capital investido.

Como funciona o sistema de margem

Antes de realizar uma negociação de margem, você precisa entender dois conceitos: margem inicial e margem de manutenção.

Margem inicial é o saldo mínimo da conta necessário no momento da abertura da posição. Este montante serve como garantia para o empréstimo. Por exemplo, se você quiser abrir uma posição em Ethereum de $5000 com uma alavancagem de 5x, a margem inicial necessária será de $1000. Se você optar por uma alavancagem de 10x, a margem inicial será reduzida para $500. Quanto maior a alavancagem, menor a margem necessária, mas o risco também aumenta exponencialmente.

Margem de Manutenção é o saldo mínimo que você deve sempre manter na sua conta para manter a posição aberta. Quando o mercado se move na direção desfavorável, se o saldo da sua conta cair abaixo do limite da margem de manutenção, a exchange enviará uma notificação de margem adicional. Se você ainda não repuser fundos, sua posição será liquidada à força.

A principal diferença entre os dois conceitos é que: a margem inicial é usada para abrir posições, enquanto a margem de manutenção é usada para manter posições. Os traders precisam monitorar continuamente ambos, caso contrário, podem ser pegos de surpresa durante a volatilidade do mercado.

Compreendendo os lucros e perdas reais em diferentes múltiplos de alavancagem

casos de risco de posições longas

Suponha que você esteja otimista em relação ao Bitcoin e decida usar um capital de $2000 com uma alavancagem de 10 vezes para abrir uma posição longa de $20000. A margem inicial é de $2000.

Se o preço do Bitcoin subir 20%, o valor da sua posição será de $24000. Após deduzir os custos do empréstimo, você terá um lucro de $2000. Em comparação, se você investisse apenas $2000 em uma posição longa (o que resultaria em um lucro de apenas $400), a alavancagem amplificou seus ganhos.

Mas e ao contrário? Se o Bitcoin cair 20%, o valor da posição torna-se $16000. Você não só perdeu todo o capital de $2000, como também deve $4000 à exchange. Mesmo que caia apenas 10%, a posição cairá para $18000, e o saldo da conta também cairá para 0 ou um valor negativo, acionando a liquidação forçada. O preço específico da liquidação varia de acordo com as configurações de risco da exchange, mas geralmente ocorre uma liquidação forçada quando a queda é de 10% a 15%.

risco simétrico de posição vendida

Ao fazer short, você empresta um ativo (como 0,5 bitcoin), vende a $20000, esperando que o preço caia para poder recomprar a um preço mais baixo.

Se o Bitcoin cair 20% para $16000, você poderá recomprar 0,5 Bitcoin a $8000, quitar o empréstimo e manter um lucro de $2000.

Mas se o Bitcoin subir 20% para $24000, comprar 0,5 Bitcoin custará $12000, e com a pressão de margem adicional, seu capital de $2000 será rapidamente consumido, podendo até acionar uma liquidação forçada.

Por que os traders escolhem usar alavancagem

Apesar dos riscos evidentes, os traders continuam a usar amplamente a alavancagem, principalmente por duas razões.

Primeiro, amplificar os lucros. Em negociações corretas, a alavancagem pode aumentar significativamente a taxa de retorno. Para os traders que têm certeza da direção dos preços, a alavancagem é uma ferramenta para alcançar um crescimento mais rápido da riqueza.

Segundo, aumentar a eficiência do capital. Se o seu objetivo é fazer uma posição de $10000 com uma alavancagem de 5 vezes, você tem duas opções: ou deposita $10000 de capital (sem alavancagem), ou deposita $2000 de capital (alavancagem de 5 vezes). A última opção permite que você trave a mesma posição com menos capital, e os restantes $8000 podem ser usados para outros investimentos, participar na mineração de liquidez ou outras estratégias.

Mas essas vantagens vêm à custa de suportar os riscos correspondentes.

A verdade sobre os riscos da negociação alavancada

O uso de alta alavancagem exige uma margem mais baixa, mas é uma faca de dois gumes. Para cada queda de 1% no preço, a perda em posições de alta alavancagem é 10 ou 20 vezes maior do que em posições sem alavancagem. No volátil mercado de criptomoedas, uma flutuação diária de 1% é comum, podendo até ocorrer em questão de minutos.

A liquidação forçada é a maior ameaça nas negociações alavancadas. Se o mercado oscilar bruscamente (especialmente durante uma notícia negativa inesperada ou uma venda técnica), sua posição pode ser liquidada antes que você tenha tempo de reagir. Mesmo que você planeje suportar apenas uma perda de 10%, pode acabar perdendo toda a margem devido a um gap repentino no mercado.

Além disso, as bolsas costumam cobrar juros ou taxas sobre as transações de margem. Ao comprar, é necessário pagar a taxa de financiamento, e o mesmo se aplica ao vender a descoberto. Esses custos podem acumular-se diariamente, especialmente se você mantiver uma posição a longo prazo.

Como se proteger ao negociar com alavancagem

Se você optar por usar alavancagem, os seguintes pontos são cruciais.

Usar múltiplos de alavancagem mais baixos. Uma alavancagem de 5x ou 10x já pode amplificar significativamente os lucros, enquanto uma alavancagem de 100x é apenas um suicídio. Alavancagens baixas oferecem um maior espaço de manobra, permitindo que mesmo as flutuações inesperadas do mercado não resultem em liquidações imediatas.

Definir ordens de stop loss e take profit. A ordem de stop loss pode fechar automaticamente a posição quando a perda atinge o valor que você definiu, limitando assim a perda máxima. A ordem de take profit fecha automaticamente a posição quando o lucro atinge o objetivo, garantindo os ganhos. Estas duas ferramentas são um salva-vidas no trading com margem.

Monitore sempre a margem de manutenção. Não assuma que a exchange irá notificá-lo. Verifique ativamente sua conta para garantir que o saldo de margem esteja adequado, especialmente em tempos de volatilidade do mercado.

Negocie apenas com fundos que você pode perder. Este é o conselho mais básico, mas frequentemente ignorado. Nunca use dinheiro que você não pode perder para fazer operações alavancadas. Mesmo os traders experientes podem sofrer liquidações devido a eventos de cisne negro no mercado.

Aprender gradualmente em vez de ser agressivo imediatamente. Os novatos devem começar com múltiplos de alavancagem muito baixos e, após acumular experiência, aumentar gradualmente. O custo de ensino do mercado é o mais caro, não pague cedo.

Resumo

A alavancagem é uma ferramenta poderosa, mas amplifica os lucros e as perdas de forma indiscriminada. No volátil mercado de criptomoedas, a negociação alavancada imprudente pode rapidamente destruir contas. Compreender a lógica central de margem, mecanismos de liquidação forçada e gestão de risco é a base para sobreviver nesse campo.

Se você está interessado em tópicos como o que são contratos futuros, como realizar negociações com margem, como configurar ordens de stop loss e take profit, é recomendável estudar mais a fundo. A negociação com alavancagem não é uma zona proibida para investimentos, mas exige uma mentalidade profissional e execução disciplinada.